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| 11月6日著名期貨評(píng)述 |
| 來(lái)源：中國(guó)鋁材信息網(wǎng)，更新時(shí)間：2006-11-6 12:12:43，閱讀：
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LME當(dāng)日市場(chǎng)述評(píng):
LME市場(chǎng)報(bào)道：基金屬周五收盤漲跌互現(xiàn) 2006-11-6
據(jù)報(bào)道，倫敦金屬交易所(LME)基金屬周五收盤漲跌互現(xiàn)。周末前空頭回補(bǔ)頭寸提振期銅收高，此前由于銅價(jià)跌破近期支撐位吸引了大量賣盤興趣。
LME銅庫(kù)存連續(xù)增長(zhǎng)，且美國(guó)1日發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱打壓LME期銅1日盤中跌破了關(guān)鍵支撐位7,200美元/公噸，并一度跌至四周低點(diǎn)7,090美元/公噸，仍位于其近期寬幅交易區(qū)間但收于主要支撐位7,000美元/公噸上方。
中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)銅進(jìn)口有所下降，有市場(chǎng)參與者稱，這是中國(guó)政府為冷卻經(jīng)濟(jì)削減需求的結(jié)果，歐洲最大的銅生產(chǎn)商N(yùn)orddeutsche Affiniere AG則認(rèn)為，中國(guó)銅進(jìn)口量下降更像是國(guó)有儲(chǔ)備使用的結(jié)果，且市場(chǎng)人士等待更為有利的價(jià)格買進(jìn)。
世界最大的銅生產(chǎn)商智利國(guó)營(yíng)銅公司(Codelco) 即將與工會(huì)展開(kāi)勞資談判，市場(chǎng)擔(dān)憂此前或?qū)l(fā)生工人罷工，也對(duì)即日銅價(jià)構(gòu)成支撐。
現(xiàn)貨黃金即日大幅上揚(yáng)也支撐了LME基金屬走勢(shì)，現(xiàn)貨金在短暫回調(diào)后一度升至一個(gè)月來(lái)的新高629.45美元/盎司。
LME期鉛、期鋅及期鎳等品種的基本面仍然利好，分析師預(yù)測(cè)，鋅價(jià)短期將延續(xù)大幅上漲行情。
LME期鋅盤中曾升至4,300美元/噸的日內(nèi)高點(diǎn)，逼近其此前合約高位4,320美元/噸，LME鋅庫(kù)存3日再度下降1600噸，提振了鋅價(jià)走勢(shì)。
COMEX當(dāng)日市場(chǎng)述評(píng):
COMEX市況報(bào)道：期銅周五收高 2006-11-6
據(jù)報(bào)道，紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周五收高,延續(xù)自周三觸及四周低位后的漲勢(shì),受益于能源價(jià)格走堅(jiān).
交易商稱,他們對(duì)于美元在10月就業(yè)報(bào)告顯示新增非農(nóng)就業(yè)人口較預(yù)期為多后取得的漲勢(shì)視而不見(jiàn),轉(zhuǎn)而關(guān)注原油價(jià)格的漲勢(shì).
12月期銅收高3.10美分至每磅3.3225美元,盤中交投區(qū)間為3.27-3.3375美元.
現(xiàn)貨月11月期約收高3.15美分,報(bào)每磅3.3155美元.其它合約收高2.45至3.05美分不等.
COMEX期銅最終成交量估計(jì)為9,000手,周四成交量為10,839手。
國(guó)際金融市場(chǎng)行情:
國(guó)際金融市場(chǎng)：2006-11-6
道瓊斯工業(yè)平均 11986.04 -32.5 納斯達(dá)克綜合 2330.79 -3.23
澳元/美元 0.7701 0.0003 英鎊/美元 1.9008 0.0000
歐元/美元 1.2720 0.0004 美元/日元 118.00 -0.02
美元/人民幣 7.8729 -0.0031 美元指數(shù) 85.71 0.00
著 名 期 貨 公 司 評(píng) 述
金 瑞 期 貨:
滬銅日評(píng)：滬銅成交回暖 銅市方向仍然不明 2006-11-02
昨晚倫敦金屬交易所期銅大幅收低,投資者擔(dān)心供應(yīng)緊張情況緩解以及經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩,近期的銅庫(kù)存增加,也給市場(chǎng)帶來(lái)壓力。早盤一度在上海市場(chǎng)的帶動(dòng)下上揚(yáng)，進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)時(shí)間后加速下跌，最低一度靠近7000美金整數(shù)關(guān)口，隨后低位的空頭回補(bǔ)將價(jià)格拉回到7100上方，場(chǎng)內(nèi)終盤收在7150，全天成交75780手，持倉(cāng)也穩(wěn)定在22萬(wàn)手以上。預(yù)計(jì)倫銅還將測(cè)試7000美金的支撐。
今日滬銅受隔夜倫銅大跌影響，主力合約701跳空低開(kāi)于68010，開(kāi)盤后買盤還較為踴躍，價(jià)格沖至68470后回落，價(jià)格在區(qū)間內(nèi)保持震蕩，最低67650，收于67910。從整個(gè)成交情況來(lái)看，滬銅的參與度逐漸恢復(fù)，持倉(cāng)也有了明顯的提高。上海現(xiàn)貨市場(chǎng)，今日成交尚可，但隨著價(jià)格的下跌，升水也小幅回落，在200-300左右�？傮w上看，倫銅想在近期有好的表現(xiàn)，動(dòng)能不足，方向仍然不明，可在市場(chǎng)成交回暖的情況下，短線參與。
滬鋁日評(píng)：利空消息主導(dǎo)市場(chǎng)，滬鋁本周回調(diào)整理 2006-11-3
倫鋁本周沖高回落，在近期高位震蕩。周一在基本面良好數(shù)據(jù)的推動(dòng)，以及中國(guó)調(diào)高出口關(guān)稅的直接刺激下，倫鋁一舉沖破2800的位置。周二繼續(xù)小幅上揚(yáng)，而周三則在高位回調(diào)，當(dāng)日的陰線吞沒(méi)了周二的小陽(yáng)線，形成短期的看跌吞沒(méi)形態(tài)。周四繼周三的基礎(chǔ)上回落，價(jià)格擊穿了短期5日與10日均線。本周成交額比上周有明顯放大，市場(chǎng)交投較為活躍。
滬鋁受關(guān)稅調(diào)高及氧化鋁降價(jià)兩則利空消息的影響，本周前兩個(gè)交易日均出現(xiàn)跳空下滑，成交量同時(shí)放大。本周后三個(gè)交易日滬鋁呈現(xiàn)止跌反彈的格局，價(jià)格在30日附近形成短期的盤整小平臺(tái)。而國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨方面，由于鋁價(jià)的大幅回調(diào)并企穩(wěn)，下游消費(fèi)商購(gòu)貨較為積極。本周表觀庫(kù)存下降5896噸，表明隨著價(jià)格的下跌，消費(fèi)有所起色。
倫鋁本周連續(xù)兩個(gè)交易日的回調(diào)，并沒(méi)有破壞10月初以來(lái)的上升通道，目前價(jià)格處于改通道下方壓力位上。滬鋁在消化利空消息之后，價(jià)格表現(xiàn)為止跌，短期在低水平的庫(kù)存配合下，仍然表現(xiàn)較為堅(jiān)挺。另外據(jù)商務(wù)部公告，鋁材加工貿(mào)易并沒(méi)有列入禁止行列，這在一定程度上提振了市場(chǎng)多頭人氣。預(yù)計(jì)滬鋁經(jīng)本周的下跌之后進(jìn)入蓄勢(shì)整理的階段，后市仍謹(jǐn)慎看多。
中 期 期 貨:
滬銅周三出現(xiàn)反彈回升行情 2006-11-1
上海期銅周三低開(kāi)之后呈現(xiàn)震蕩回升走勢(shì)。盡管周二LME等國(guó)際金屬市場(chǎng)期銅表現(xiàn)并沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)，但由于連續(xù)多日的守勢(shì)和回撤，今日滬銅稍有低開(kāi)之后早盤很快得到買盤的支持而快速盤升，之后銅價(jià)也基本保持了偏強(qiáng)的整理走勢(shì)。收盤時(shí)各期合約依舊維持了四、五百元的漲幅。其中成交最為活躍的三個(gè)月銅報(bào)69580元，上漲540元。
LME金屬市場(chǎng)期鋅受庫(kù)存再次減少推動(dòng)再創(chuàng)新高；三個(gè)月期銅上揚(yáng)10美元收?qǐng)?bào)7380美元。據(jù)析中國(guó)政府正試圖控制銅、鋁和鋼鐵行業(yè)的過(guò)度投資,上述行業(yè)價(jià)格在全球范圍創(chuàng)下紀(jì)錄,引發(fā)產(chǎn)能大幅擴(kuò)張。
COMEX期銅周二微幅收低,但交投十分清淡。消息人士稱市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)擔(dān)憂持續(xù),令銅市買興受限。自7月至今，COMEX期銅主要維持了區(qū)間波動(dòng)交易。
滬銅交易商稱，LME等國(guó)際金屬市場(chǎng)期銅持續(xù)多日守勢(shì)之后，周二表現(xiàn)略有趨穩(wěn)，今日滬銅低開(kāi)之后早盤很快止跌并由此震蕩回升。滬鋁的止跌啟穩(wěn)對(duì)銅市也有一定支持作用。
因市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩及其對(duì)工業(yè)金屬需求產(chǎn)生的影響感到憂慮，銅價(jià)的上檔潛能受到質(zhì)疑。能源市場(chǎng)疲弱以及中國(guó)銅進(jìn)口需求前景的不確定性，均對(duì)銅價(jià)構(gòu)成下行壓力。
LME銅庫(kù)存近期一直在增長(zhǎng)，對(duì)銅價(jià)構(gòu)成一定壓力。數(shù)據(jù)顯示LME銅庫(kù)存31日增加了1025公噸至130500公噸，為庫(kù)存連續(xù)第九個(gè)交易日增長(zhǎng)，但鑒于銅供應(yīng)水平整體偏低，未能打壓銅價(jià)進(jìn)一步深度下挫。
周二當(dāng)日發(fā)布的美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)及芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)報(bào)告較預(yù)期疲弱，打壓了美元走勢(shì)，對(duì)即日銅價(jià)構(gòu)成一定程度支撐。
我們認(rèn)為，而國(guó)際銅市偏弱以及區(qū)間寬幅震蕩的局面仍沒(méi)有改變，市場(chǎng)繼續(xù)等待新的基本面消息，近日LME銅庫(kù)存的增加繼續(xù)使銅價(jià)承壓。本周美國(guó)將公布非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，本周四歐洲央行也將舉行管理委員會(huì)議并宣布利率決定�？赡苡兄趯�(duì)分析美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況并提供銅市一定指引。
技術(shù)形態(tài)上看，LME期銅盡管近兩周來(lái)呈現(xiàn)溫和盤跌走勢(shì)，但近四個(gè)月來(lái)形成的震蕩區(qū)間仍然維持。如果交投不振的狀況不能改善，則銅價(jià)偏弱的守勢(shì)還將維持。
通 聯(lián) 期 貨:
銅日評(píng)：內(nèi)外市場(chǎng)大幅下挫 2006-11-2
隔夜國(guó)際銅價(jià)大幅下挫，周四，滬銅聯(lián)動(dòng)走弱，終盤主力合約CU701收跌1670元至67910元。
LME銅期貨周三承壓下滑，受庫(kù)存大增影響，不過(guò)期鉛價(jià)格續(xù)漲，并升至合約新高。三個(gè)月期銅場(chǎng)外交易尾盤報(bào)7150美元，低于周二所及7380美元。LME銅庫(kù)存增加4675噸至135175噸。
巴克萊資本國(guó)際分析師在報(bào)告中稱：“LME銅庫(kù)存近期一直增加，這繼續(xù)打壓市場(chǎng)人氣�！�
銅價(jià)較5月所及的紀(jì)錄高點(diǎn)8800美元下滑近16%，曾經(jīng)推高銅價(jià)的大量基金買盤現(xiàn)在則基本枯竭。盡管銅價(jià)自高點(diǎn)下滑，但仍要遠(yuǎn)高于約2100美元的長(zhǎng)期均價(jià)，全球銅礦巨擘墨西哥Southern Copper Corp.預(yù)測(cè)，因中國(guó)需求旺盛，銅價(jià)仍將保持堅(jiān)挺。
COMEX期銅周三收在四周最低，因?yàn)橥顿Y者擔(dān)心供應(yīng)緊張情況緩解，以及經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩，從而大舉結(jié)清多頭部位。近期的銅庫(kù)存增加，以及在美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩之際對(duì)需求情況的憂慮，使得場(chǎng)內(nèi)的多頭動(dòng)能消散。
合約套利交易價(jià)差的近期波動(dòng)情況預(yù)示市場(chǎng)對(duì)銅基本面持有的樂(lè)觀情緒減弱。即日公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)未能對(duì)銅價(jià)形成支撐，數(shù)據(jù)預(yù)示美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)一步放緩，進(jìn)而對(duì)銅的需求降低。10月31日公布近期COMEX銅庫(kù)存增加38短噸至23244短噸。
綜上所述，銅市供需偏空，價(jià)格回落，操作上短線沽空。
著 名 現(xiàn) 貨 市 場(chǎng) 評(píng) 述
物 貿(mào) 有 色:
主流品種銅不動(dòng) 鉛鋅錫鎳輪著漲 2006-11-1
一周來(lái)，鉛鋅再次奪人眼球，一破再破歷史新高，又一次成為基本金屬中耀眼明星，引領(lǐng)基本金屬走勢(shì)。由于原油庫(kù)存減低，一時(shí)反彈，引發(fā)了鉛鋅掀起波瀾。期鋅庫(kù)存從11.5萬(wàn)余噸一減再減至10月30日降至15年來(lái)的最低水平10.8萬(wàn)噸。供應(yīng)憂慮引發(fā)投機(jī)買盤、技術(shù)性買盤一擁而上，提升了鋅價(jià)。LME期鋅合約一再超越前一輪的歷史新高，從6.2％漲幅達(dá)到4140美元到2.6％漲幅至4185美元，本周一一度創(chuàng)出4200美元?dú)v史新價(jià)。而后被獲利了結(jié)盤回拖至4160美元左右，一周內(nèi)漲幅接近8％，可謂氣勢(shì)強(qiáng)勁。與鋅齊發(fā)光的是期鉛，期鉛也因庫(kù)存的一跌再跌至44725噸的低位水平，使得期鉛漲幅3.5％摸至新高1585美元，并破歷史新高1630美元，收?qǐng)?bào)1600美元左右，一周之內(nèi)漲幅也有8％之大。10月31日波利維亞政府出臺(tái)鉛鋅錫及銀礦國(guó)有化法令，對(duì)鉛鋅市場(chǎng)也是個(gè)利多消息，使期錫穩(wěn)立于10000美元之上。除了鉛鋅錫以外，值得一提的可能就是期鋁了，連續(xù)一周期鋁維持原有的庫(kù)存下降的趨勢(shì)。目前庫(kù)存量已在68萬(wàn)噸的庫(kù)存邊緣，國(guó)際市場(chǎng)仍看好四季度鋁市價(jià)格。由于北美國(guó)家和歐洲保持旺盛需求，鋁升水高企，持倉(cāng)繼續(xù)呈穩(wěn)步增加，期鋁價(jià)格被推至五個(gè)月來(lái)新高2800美元之上。周五，中國(guó)政府突然宣布增加銅鋁鎳出口關(guān)稅至15％，由于中國(guó)是最大的鋁出口國(guó)，令國(guó)際市場(chǎng)更覺(jué)得未來(lái)鋁市場(chǎng)的供應(yīng)將趨緊張，從而引發(fā)投機(jī)性買盤追捧，期鋁一度升至最高2834美元。傳聞LME有100萬(wàn)噸空頭巨額持倉(cāng)，是中國(guó)廠家的保值盤。如果要實(shí)現(xiàn)交割的話，正遭遇出口增稅，出口成本可想而知；如果不作交割平倉(cāng)了結(jié)的話，則又將上演"多逼空"的情形。外界紛紛預(yù)測(cè)，LME鋁將再上3000美元�，F(xiàn)在最不值得一提就是期銅了，其一改以往領(lǐng)頭羊風(fēng)范，始終走勢(shì)疲軟，由于銅庫(kù)存連續(xù)增加12％已至12余萬(wàn)噸，銅價(jià)在7330-7560美元之間橫盤整理，區(qū)間波動(dòng)，難以有所拓展；周末公布的美國(guó)第三季度GDP數(shù)據(jù)只在1.6％，也拖累期銅的上揚(yáng)。
一個(gè)政策，兩種反映。銅鎳鉛出口關(guān)稅將由5％增至15％，氧化鋁進(jìn)口下調(diào)至3％的文件一宣布，本周一開(kāi)盤SHFE就作出強(qiáng)烈反映，一掃前二周保持的增倉(cāng)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，出現(xiàn)大幅下跌行情，盤中多次出現(xiàn)跌�，F(xiàn)象，持倉(cāng)量大規(guī)模減少，投機(jī)資金大量撤出，形勢(shì)突然逆轉(zhuǎn)，從上周末到日前，二個(gè)休息日后現(xiàn)貨價(jià)格一下子從 21400元/噸跌去近1000元至20400元左右，消費(fèi)供應(yīng)均呈觀望狀態(tài)，本周還將有一定的下跌空間。未來(lái)國(guó)內(nèi)鋁價(jià)和國(guó)際鋁價(jià)會(huì)呈一字劈腿狀，國(guó)際鋁價(jià)強(qiáng)勢(shì)沖擊，國(guó)內(nèi)鋁價(jià)則疲軟調(diào)整。
在鋁價(jià)的拖累下，銅價(jià)終于跌穿了7萬(wàn)元的支撐，只是相對(duì)期銅的疲軟，現(xiàn)貨銅比較穩(wěn)定，升水依然保持在100－300元/噸之間，成交價(jià)格在69700－69900之間搖擺。本周銅價(jià)走勢(shì)無(wú)法令人樂(lè)觀，將會(huì)與鋁一起繼續(xù)調(diào)整行情。
相比銅鋁的愈走愈軟。鉛鋅卻愈發(fā)堅(jiān)挺。外盤鋅價(jià)如此高昂，國(guó)內(nèi)鋅價(jià)紛紛出口，特別是優(yōu)質(zhì)0＃鋅，現(xiàn)貨市場(chǎng)幾乎難覓優(yōu)質(zhì)品牌蹤影。貿(mào)易商在這一輪行情中，不再盲目亂叫價(jià)格，而是穩(wěn)步報(bào)升，使消費(fèi)商從容接受價(jià)格的抬升。一周價(jià)格從31000元/噸，提高至31600－31800元/噸左右，供應(yīng)的緊缺暫無(wú)體現(xiàn)，但進(jìn)入11月下旬將逐漸顯現(xiàn)，鋅價(jià)后市應(yīng)有上升空間。而鉛價(jià)依舊是有價(jià)無(wú)市。上游廠家增加出口，短期內(nèi)（11月上旬）恐難以有貨提供上海市場(chǎng)，十月份手中有貨的貿(mào)易商已經(jīng)消化無(wú)幾，目前價(jià)格直撲15000元/噸以上，卻呈現(xiàn)交易真空，徒增供需雙方對(duì)未來(lái)的憂慮。為避免泡沫現(xiàn)象，大家不妨追求實(shí)際，擠調(diào)泡沫，報(bào)一些實(shí)際需求的可發(fā)展的大家都能認(rèn)可的價(jià)格，以平衡規(guī)范市場(chǎng)。 |
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