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| 11月16日著名期貨評(píng)述 |
| 來源：中國(guó)鋁材信息網(wǎng)，更新時(shí)間：2006-11-16 10:29:47，閱讀：
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LME當(dāng)日市場(chǎng)述評(píng):
LME市場(chǎng)報(bào)道：基金屬持堅(jiān),投資客在價(jià)格止跌后入市 2006-11-16
據(jù)分析師稱,倫敦金屬交易所(LME)基本金屬價(jià)格周三持堅(jiān),因金屬價(jià)格在最近數(shù)日大跌后,投資客認(rèn)為入市時(shí)機(jī)已到,較為強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)亦支撐了市場(chǎng)人氣.LME三個(gè)月期銅收?qǐng)?bào)每噸6,910美元,盤中曾觸及四個(gè)月低位6,760,周二尾盤水準(zhǔn)為6,845美元.
“基本金屬在之前數(shù)日遭遇強(qiáng)勁拋壓...現(xiàn)在投機(jī)客返場(chǎng)伺機(jī)入市是情有可.“Calyon分析師Michael Widmer稱.“沒什么理由能讓金屬價(jià)格繼續(xù)下滑...較為強(qiáng)勁的美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)為市場(chǎng)增添了少許正面人氣.“
紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行公布的11月紐約州制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)意外升至26.66,高于10月的22.92.銅價(jià)近期走勢(shì)疲弱的原因之一在于,投資者相信明年市場(chǎng)將呈現(xiàn)供應(yīng)過剩.LME注冊(cè)倉(cāng)庫(kù)中的銅庫(kù)存自去年7月時(shí)的略高于2.5萬噸水準(zhǔn)增至15萬噸以上.“中國(guó)方面的數(shù)據(jù)暗示,需求不會(huì)像一些人預(yù)期的那樣回升...中國(guó)目前的進(jìn)口量不足.“Man Financial分析師梅爾說道.交易商正關(guān)注贊比亞事態(tài)的進(jìn)展,那里Konkola Copper Mines (KCM)暫時(shí)關(guān)閉了Nchanga的露天礦,之前一國(guó)家機(jī)構(gòu)因排污糾紛撤銷了其部分經(jīng)營(yíng)許可.閉礦導(dǎo)致每日減產(chǎn)540噸成品銅.
中國(guó)海關(guān)周三公布數(shù)據(jù)稱,中國(guó)1-10月未鍛造的銅(包括銅合金)進(jìn)口同比下降37.7%.瑞銀在研究報(bào)告中稱指出,中國(guó)進(jìn)口銅數(shù)量明顯與其經(jīng)濟(jì)規(guī)模及增速不成比例,再現(xiàn)了幾年前的狀況.該報(bào)告還強(qiáng)調(diào),使用鋁作替代品已導(dǎo)致銅需求減少35萬噸之多.
期鋁上漲12美元,收?qǐng)?bào)每噸2,698.Standard Bank的報(bào)告稱鋁價(jià)仍有上漲空間.期鉛從1,500升至1,520美元,稍早觸及一個(gè)月低點(diǎn)1,440.上周剛創(chuàng)出合約高點(diǎn)1,755.德意志銀行的報(bào)告稱:“經(jīng)過良性修正后,我們預(yù)期鉛價(jià)將在明年初之前繼續(xù)高位運(yùn)行.“報(bào)告指出來自美國(guó)和中國(guó)的需求穩(wěn)健.
期鋅從4,140升至4,200美元,期鎳漲450美元至29,650,期錫從9,800/9,850跌至9,650。
COMEX當(dāng)日市場(chǎng)述評(píng):
COMEX市況報(bào)道：小幅收高,對(duì)上周急劇跌勢(shì)進(jìn)行整理 2006-11-1
據(jù)消息人士稱,紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周三勉力小幅收高,但仍膠著于19周低位附近,因市場(chǎng)繼上周大跌后進(jìn)行整理.“市場(chǎng)似乎在針對(duì)上周五的跌勢(shì)進(jìn)行整理.今天市場(chǎng)似乎扭轉(zhuǎn)了跌勢(shì),但我認(rèn)為,很多投資者將上周五的跌勢(shì)視為崩盤.“一期貨經(jīng)紀(jì)商稱.
COMEX-12月期銅收高0.55美分,報(bào)每磅3.0945美元,盤中在3.0350-3.1140美元的區(qū)間交投.周一12月期銅曾跌至自6月28日來的低位3.02美元.現(xiàn)貨月11月期銅微漲0.35美分,收?qǐng)?bào)3.0875美元,而各遠(yuǎn)月期約則持堅(jiān),分別收高0.10-0.70美分不等.
COMEX最終成交量預(yù)估為15,000手,低于周二的15,140手.
國(guó)際金融市場(chǎng)行情:
國(guó)際金融市場(chǎng)：2006-11-15
道瓊斯工業(yè)平均 12251.71 33.7 納斯達(dá)克綜合 2442.75 12.09
澳元/美元 0.7416 0.0029 英鎊/美元 1.8892 0.0001
歐元/美元 1.2461 0.0003 美元/日元 117.935 -0.08
美元/人民幣 7.8715 0.0012 美元指數(shù) 85.34 0.01
著 名 期 貨 公 司 評(píng) 述
金 鵬 期 貨
金屬日評(píng)(銅)：繼續(xù)大幅下調(diào),第一目標(biāo)7.24日低點(diǎn) 2006-11-15
周二,滬銅在昨日跌停之后繼續(xù)大幅下跌,絲毫沒有感覺到隔夜LME銅觸底反彈對(duì)滬銅產(chǎn)生了多大的影響,早盤在受隔夜LME銅探底回升的影響下價(jià)格還算運(yùn)行的較為平穩(wěn),但在十點(diǎn)左右當(dāng)價(jià)格觸及昨天跌停板價(jià)后開始一路走低,午后開盤價(jià)格更是加速下跌,直至收盤前才有所反彈,當(dāng)日主力合約CU0701仍以1110點(diǎn)跌幅報(bào)收,今日銅上唯一的亮點(diǎn)就是這么多日來連續(xù)減少的持倉(cāng)總算是有了些增加,當(dāng)日CU0701合約共成交41728手持倉(cāng)增加6208手至37708手.
隔夜LME銅和其他品種一樣在超跌之后受技術(shù)性買盤收復(fù)失地,但從氣氛來看多頭的氣勢(shì)已經(jīng)走到盡頭,如不出意外在連續(xù)增加持倉(cāng)壓力之下價(jià)格應(yīng)該會(huì)繼續(xù)走低,罷工將會(huì)是多頭的最后武器,讓我們靜觀南方銅業(yè)的罷工會(huì)有怎么樣的結(jié)局.
金屬日評(píng)(鋁)：小幅收高 2006-11-14
周二,滬鋁在隔夜LME鋁止跌啟穩(wěn)的影響下高開,但在空頭過大的拋壓之下堅(jiān)持了大半個(gè)交易日,最終不敵回落,至收盤時(shí)價(jià)格與昨日收盤價(jià)持平.
隔LME各金屬在初盤時(shí)受擔(dān)心倉(cāng)庫(kù)將持續(xù)大幅增加的影響而大跌,但在隨著的過低價(jià)格吸引的技術(shù)性買盤不斷的介入后,整體價(jià)格開始啟穩(wěn)回升,最后在小幅收高.
滬鋁今日則顯得有點(diǎn)過份的樂觀,過高的開盤雖然在堅(jiān)持到了下午的交易中,但是多頭的減倉(cāng)絕心最終還是壓低了價(jià)格,主力月份AL0701在全日減倉(cāng)5372手的情況下使價(jià)格基本與昨日收盤持平,全日成交則有119980手持倉(cāng)在71348手.
從內(nèi)外盤交易的情況來看,近兩周LME市場(chǎng)價(jià)格較為動(dòng)蕩使得多頭人氣渙散,同時(shí)影響到了國(guó)內(nèi)的價(jià)格,雖然就目前而言國(guó)內(nèi)的基本面更看多一些,但LME鋁價(jià)格的下跌勢(shì)必會(huì)影響到出口量的大小,從而影響到國(guó)內(nèi)多頭買單的堅(jiān)決程度,建議反彈放空日內(nèi)短線操作為宜
行業(yè)消息:全球氧化鋁公司第三季度凈損失至440萬美元，較去年同期340萬美元再度下滑。
周五，全球氧化鋁公司公布了部分財(cái)政報(bào)告，稱截止到9月30日第三季度虧損2美分/股。公司并未提供財(cái)政數(shù)據(jù)，但是表示截止到第三季度結(jié)束，公司擁有現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物總價(jià)值1000萬美元。全球氧化鋁公司總部設(shè)于圣約翰湖，公司在多倫多股票交易所上市。但是公司執(zhí)行人員位于紐約，主要運(yùn)營(yíng)部位于幾內(nèi)亞。
上周末，全球氧化鋁公司透露正同BHP Billiton和中東合作伙伴商談在西非耗資22億美元的氧化鋁精煉廠項(xiàng)目。此次合資可能包括公司目前的戰(zhàn)略合作伙伴—迪拜鋁業(yè)公司及Mubadala發(fā)展公司。Mubadala發(fā)展公司是阿布扎比一家投資公司。
按照協(xié)議，截止到3月31日，三方應(yīng)該達(dá)成詳細(xì)的協(xié)議，收購(gòu)全球氧化鋁公司下屬分公司—幾內(nèi)亞氧化鋁公司的股份。全球氧化鋁公司將持有幾內(nèi)亞項(xiàng)目1/3的股份，BHP Billiton、迪拜鋁業(yè)公司和Mubadala將各持有1/3，1/12，1/12的股份。隨后，全球氧化鋁公司稱，三方已達(dá)成協(xié)議提供1億美元的資金以支持項(xiàng)目的順利進(jìn)展。
周五，首席執(zhí)行官Bruce Wrobel在聲明中稱，“我們對(duì)公司為在幾內(nèi)亞建立世界最大的單點(diǎn)氧化鋁精煉廠項(xiàng)目所做的努力而高興。”“自年初開始，我們已在工程進(jìn)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資了9600萬美元，并且為明年即將開始的主要建設(shè)工作奠定了基礎(chǔ)�！�
金 瑞 期 貨:
滬銅周評(píng)：觸底反彈 2006-11-14
昨晚倫敦金屬交易所期銅觸底反彈,價(jià)格在6800美金附近受到逢低吸納買盤的支撐.從十萬手的成交量來看，盡管賣盤試圖壓低價(jià)格，但是買盤也較為踴躍，相信在這個(gè)位置上，短線還有反彈的空間存在，持倉(cāng)始終穩(wěn)定在22萬手以后，也表明了銅價(jià)一時(shí)的暴跌還不大可能。而庫(kù)存的持續(xù)上升，給市場(chǎng)帶來不小的壓力里。中期上來看，上行阻力較大，震蕩的區(qū)間有下移的可能。隨著年底將近,基金也會(huì)結(jié)清部分頭寸。而從美國(guó)市場(chǎng)的消費(fèi)來看，疲弱的勢(shì)頭在逐漸顯現(xiàn)出來。還是保持一個(gè)區(qū)間交易的思維。
滬銅今日先揚(yáng)后抑，主力合約0701，開于64500，由于隔夜倫銅的探底回升和昨日上�，F(xiàn)貨市場(chǎng)的良好表現(xiàn)，價(jià)格一路走高，在65000附近遇到較大阻力，隨即開始盤整，午盤過后，倫敦電子盤有所走弱，加之國(guó)內(nèi)空頭主動(dòng)打壓價(jià)格，但有故意壓低價(jià)格，以便在底部吸籌的跡象，終盤收在63950。由于國(guó)內(nèi)消費(fèi)商的積極采購(gòu)，價(jià)格相對(duì)倫敦較為抗跌，建議短線還是可以逢低買入。
滬鋁日評(píng)：滬鋁今日沖高回落，弱勢(shì)整理 2006-11-14
繼上周五的大幅下跌之后，倫鋁周一小幅回升，在2700美金附近整理。從日K線形態(tài)看，其下影線比上影線長(zhǎng)，同時(shí)成交量放大，多空雙方在該位爭(zhēng)奪較為激烈。
受外盤昨晚止跌的影響，滬鋁今日早盤走勢(shì)較為強(qiáng)勁，但午盤之后沖高回落。主力合約0701開盤20130，之后價(jià)格上沖，最高探至20350。但隨后走勢(shì)出現(xiàn)疲軟回落，尤其是下午盤后，走勢(shì)更加趨弱，震蕩下滑，尾盤收于20100。日K線顯示為長(zhǎng)上影的十字星線。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨方面，受外盤昨日企穩(wěn)的影響，上午消費(fèi)稍有好轉(zhuǎn)，逢低消費(fèi)買盤開始涌現(xiàn)，但隨著午盤后滬鋁的下滑，價(jià)格再度走弱。
倫鋁目前還在2700的位置盤整，經(jīng)過前幾個(gè)交易日大漲大跌之后，前期的上升通道被破壞，價(jià)格短期內(nèi)進(jìn)入震蕩的行情。在倫鋁大幅下跌之后，滬鋁總體表現(xiàn)較為抗跌，目前兩市的比價(jià)已經(jīng)回升到7.4的水平。目前鋁市暫時(shí)處于震蕩盤整的行情，操作上建議觀望或短線交易。
中 期 期 貨:
周五滬銅高開回落縮減受外盤帶動(dòng)之漲幅 2006-11-10
上海期銅周五高開低走，明顯縮減了受外盤反彈帶動(dòng)的早盤漲幅。受LME等國(guó)際金屬市場(chǎng)期銅周三大跌之后周四有力的反彈行情影響，今日滬銅大幅跳空高開，但自早盤開始滬銅始終保持了震蕩盤落的低調(diào)。收盤時(shí)各期合約大多僅有 300元左右的漲幅，較早盤漲幅縮減了500元以上。成交最為活躍的三個(gè)月銅報(bào)67140元，較周四收盤上漲310元。
LME金屬市場(chǎng)期銅和期鋁價(jià)格周四受助于金價(jià)和油價(jià)走高而上漲，據(jù)析投資者在周三大幅下跌后逢低承接。三個(gè)月期銅繼周三大跌逾4%后,周四反彈2.7%,收?qǐng)?bào)7310美元,周三收盤價(jià)為7120美元。
COMEX期銅周四收高,延續(xù)自上日一周低點(diǎn)展開的反彈之勢(shì)。據(jù)析投機(jī)性買盤提振期價(jià),美元疲軟以及能源價(jià)格走強(qiáng)亦帶來支撐。此外，在從近期疲勢(shì)展開的反彈行情中,還有一些能源市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)引發(fā)的空頭回補(bǔ)。
滬銅交易商稱，LME等國(guó)際金屬市場(chǎng)期銅周三的大幅回落，再度證明了基金的逢高結(jié)清的立場(chǎng)，所以盡管周四出現(xiàn)不小幅度的反彈，但滬銅市場(chǎng)氣氛仍較為謹(jǐn)慎，高開之后也幾乎一路回調(diào)，不斷縮減漲幅。
周四國(guó)際市場(chǎng)現(xiàn)貨金的走勢(shì)提振了金屬市場(chǎng)人氣,金價(jià)跳漲近3%至兩個(gè)月高位。此前中國(guó)央行計(jì)劃分散儲(chǔ)備的消息令美元下跌，原油期貨則持穩(wěn)于每桶60.5美元上方。一LME交易商指出，整個(gè)商品市場(chǎng)受到熱捧,金價(jià)看來持穩(wěn)于630大關(guān),油價(jià)也重返60美元上方。
銅市消息面可謂喜憂參半。雖然LME庫(kù)存增加,但是分析師稱銅市供應(yīng)依然吃緊。銅價(jià)近來承壓,因中國(guó)國(guó)儲(chǔ)局售銅令LME的銅庫(kù)存增加,打壓人氣。
SGCIB分析師比里格斯稱,由于期銅自6月以來一直呈橫盤整理走勢(shì),一些技術(shù)性買盤投資者已轉(zhuǎn)向其它此前漲幅較小的金屬。銅庫(kù)存數(shù)量?jī)H相當(dāng)于全球三天消費(fèi)量,因此市場(chǎng)依然吃緊,盡管最近庫(kù)存有所增加。
我們認(rèn)為，業(yè)界消息方面市場(chǎng)繼續(xù)等待智利Codelco旗下Norte銅礦的勞工談判，此外市場(chǎng)由于庫(kù)存的繼續(xù)增加而繼續(xù)承壓。如果持續(xù)沒有有效的利多題材激勵(lì)，銅價(jià)在區(qū)間下沿盤恒久了，支撐也會(huì)失去作用。目前市場(chǎng)氣氛重新轉(zhuǎn)淡。
技術(shù)形態(tài)上看，LME期銅近一周來自7000美元一線回升，但卻在7500美元區(qū)間軸心附近重新受阻，7000-7500美元成為短期新的波動(dòng)區(qū)間。盡管形態(tài)上總體區(qū)間震蕩格局沒有改變，但短線趨勢(shì)持續(xù)偏弱。
通 聯(lián) 期 貨:
每周銅評(píng)論：銅 延伸跌勢(shì) 2006-11-14
明年加工和精煉費(fèi)用談判中，智方提出降低費(fèi)用1/3，中方尚未答復(fù)。智利國(guó)營(yíng)銅公司下屬Norte銅礦向四家銅礦工會(huì)提交了一個(gè)新的薪資合約，同意工人加薪3.25%，及提供獎(jiǎng)金，旨在推動(dòng)合同談判進(jìn)程。年底將近，基金經(jīng)理將面臨年底業(yè)績(jī)考核，現(xiàn)貨交易商出于稅務(wù)原因，而不愿保留手中庫(kù)存，倫銅續(xù)跌。1-10月銅進(jìn)口量同比下降22.4%至168萬噸，國(guó)內(nèi)消費(fèi)疲軟，周二滬銅續(xù)跌，拓展下跌空間，后市將延伸跌勢(shì)。
著 名 現(xiàn) 貨 市 場(chǎng) 評(píng) 述
物 貿(mào) 有 色:
曉蔣看市 2006-11-14
過去的一周金屬市場(chǎng)經(jīng)歷了冰火二重天。周初連續(xù)二日期鋅期鉛連創(chuàng)記錄高點(diǎn)，期鋅創(chuàng)出4540美元高點(diǎn)，收?qǐng)?bào)4500美元，期鉛創(chuàng)下1764美元。在小金屬的引領(lǐng)下，期鋁站在2800美元之上期銅也一度攀升至7500美元。就在盤間一片飄紅之時(shí)，基本金屬終于遭遇獲利了結(jié)的打壓，期銅收低7120美元，期鉛期鋅相對(duì)穩(wěn)定，稍有回落。但到了周末，出現(xiàn)了大幅度的打壓，期銅由于庫(kù)存的日益增加，已躍上15萬噸，終于抵不住獲利盤以及新空賣壓的打擊，跌穿7000 美元的心理支撐位，下跌410美元，跌幅達(dá)5.6％，是今年6月29日以來的最低點(diǎn)。一系列利空消息使期銅技術(shù)上擺脫了數(shù)月來在7200－7800元之間的搖擺整理，支撐力量越發(fā)薄弱，沉浸在一片看空聲中。其一，Norte銅礦向四家銅礦工會(huì)提交了一個(gè)新的薪資合約，其中規(guī)定，Codelco同意向約 3000名工人加薪3.25%，以及提供總計(jì)為720萬智利比索的獎(jiǎng)金。短期內(nèi)這一消息令銅價(jià)承壓。其二，中國(guó)2006年1－10月銅進(jìn)口量下降 22.4%的消息也打壓銅市，中國(guó)因素一直被看作金屬市場(chǎng)被需求的主動(dòng)力之一；其三，美國(guó)財(cái)政部公布，10月份美國(guó)聯(lián)邦預(yù)算赤字492.9億美元，高于去年同期水平和此前市場(chǎng)預(yù)期，費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)局的季度調(diào)查顯示由于房屋動(dòng)工下降，美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將會(huì)在明年放緩，經(jīng)濟(jì)增速的放緩會(huì)促使美元利率暫且不動(dòng)。美元指數(shù)下探后反彈，造成金屬市場(chǎng)投機(jī)者的資金壓力。從全球情況看，美林機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2007年銅產(chǎn)量將增長(zhǎng)5.3%，而需求量增長(zhǎng)僅為2%，2007年銅產(chǎn)量將過剩 50萬噸，2008年過剩75萬噸，2009年過剩60萬噸。鑒于未來3年銅的產(chǎn)量過剩，全球銅庫(kù)存將從目前的接近歷史最低水平逐漸回升，而銅庫(kù)存上升的趨勢(shì)已經(jīng)從現(xiàn)在開始。因此期銅已經(jīng)失去引領(lǐng)金屬上揚(yáng)的動(dòng)能，卻成為帶頭跳水的"空"之源。但相比之下鋅鉛鎳等其他金屬還是倍受青睞。期鋅因?yàn)閹?kù)存自 2005年中起便持續(xù)下降，時(shí)至今日庫(kù)存量只有95250噸，相比去年6月水準(zhǔn)已減少逾80%，而價(jià)格自2006年初以來已上漲一倍多了。目前雖然有一定幅度的調(diào)整，但基本面難以在短時(shí)間里改變，LME鋅價(jià)不會(huì)就此下沉，低庫(kù)存將助其奮起反彈；而鎳New Caledonia礦山罷工的情況，已影響到對(duì)于法國(guó)Eramet旗下一鎳煉廠的礦石出貨，鎳產(chǎn)能已關(guān)閉三分之一,相當(dāng)于年產(chǎn)量減少20,000噸，供應(yīng)中斷的憂慮，配合需求保持趨旺，鎳價(jià)重新立穩(wěn)3萬美元應(yīng)該沒有很大障礙。
LME銅跌破7000美元心理關(guān)口，也影響到國(guó)內(nèi)銅價(jià)走勢(shì)。周一滬銅直接以跌停板開盤，大量的拋盤牢牢的將跌停板維持到收盤。主力0701合約創(chuàng)下四個(gè)月來新低65060元，下跌2720元/噸，全天僅僅成交1800手。雖然上海期銅走勢(shì)疲軟，現(xiàn)貨方面銅價(jià)雖然相隔一周每噸相差2600元，但升水依然不變，仍然在200-400元之間運(yùn)行，交投也無特別的清淡之況。
而其他現(xiàn)貨鋁和現(xiàn)貨鋅都出現(xiàn)了用戶觸底拿貨的情形，交投反而較先前活躍，各方都認(rèn)定現(xiàn)貨鋁不會(huì)就此沉淪，抗跌性比銅好，經(jīng)過一番調(diào)整仍將有一定的上升態(tài)勢(shì)；而鋅在現(xiàn)貨供應(yīng)并不充裕的背景下，LME鋅的大幅調(diào)整反而給一些貿(mào)易商和消費(fèi)用戶逢低買進(jìn)的機(jī)會(huì)，從中我們可以看到鋅的需求仍然積極，只是被高價(jià)所約束，在鋅價(jià)調(diào)整至各方能承擔(dān)的價(jià)位后，交易就呈現(xiàn)活躍，預(yù)計(jì)總體趨勢(shì)仍被看好。 |
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