LME當(dāng)日市場述評(píng):
LME市場報(bào)道：基金屬多數(shù)收高，受罷工危險(xiǎn)提振期銅 2006-07-25
倫敦7月24日消息：受供應(yīng)憂慮影響，倫敦金屬交易所(LME)期銅24日上揚(yáng)，即日繼續(xù)震蕩走勢。
24日早盤貿(mào)易行的逢低買進(jìn)與空頭回補(bǔ)提振銅價(jià)自21日的大幅回撤走勢中反彈至7035美元/噸，并一度攀升至當(dāng)日高點(diǎn)7300美元/噸。
智利Esdondidia銅礦的勞資合約談判期限臨近再度造成場內(nèi)擔(dān)憂。22-23日消息預(yù)示工會(huì)將于24日當(dāng)周舉行罷工，但隨后銅礦經(jīng)營者向工會(huì)提出最后提議，但提議內(nèi)容并無修改。24日工會(huì)一領(lǐng)導(dǎo)人的講話暗示將舉行罷工，受此影響，繼貿(mào)易買盤動(dòng)力枯竭之后，期銅24日盤中自三周低點(diǎn)6995美元/噸處反彈至7150美元/噸，盤后交易中延續(xù)回升勢頭至7295美元/噸。
此外，秘魯Antamina銅鋅礦的勞資合同談判正在進(jìn)行中，智利國營公司Codelco07年后期將舉行相關(guān)談判。
交易者預(yù)計(jì)，供應(yīng)問題將導(dǎo)致期銅在07年夏季持續(xù)震蕩交易模式。
期鋁和期鋅繼21日跟隨期銅疲弱走勢之后，24日獲消費(fèi)買盤支撐。
期鎳表現(xiàn)強(qiáng)勁，得益于庫存再度下降270噸至5448噸，同時(shí)注銷倉單率67.51%。鎳價(jià)24日一度上漲850美元或3.6%，至當(dāng)日高點(diǎn)24400美元/噸，但尾盤略有回落。
國際金融市場行情:
國際金融市場：2006-07-24
道瓊斯工業(yè)平均 11051.05 182.67 納斯達(dá)克綜合 2061.84 41.45
澳元/美元 0.7535 -0.0016 英鎊/美元 1.8496 -0.0009
歐元/美元 1.2628 0 美元/日元 116.74 -0.03
美元/人民幣 7.9845 -0.0052 美元指數(shù) 86.34 +0.44
著 名 期 貨 公 司 評(píng) 述
金 鵬 期 貨:
金屬日評(píng)(銅)：政策利空兌現(xiàn)，價(jià)格暫獲支持金融屬性 2006-7-24
周一，上海銅在接近跌停的價(jià)位開盤后一路反彈，尾市價(jià)格收回62000元/噸一線。
上周五，中國人民銀行在國內(nèi)市場收盤后突然宣布提高銀行存款準(zhǔn)備金率50 個(gè)基點(diǎn)，在國外市場引發(fā)了劇烈的震蕩。美國股票市場的反映比較激烈，由于部分科技類公司的業(yè)績出現(xiàn)滑坡，在中國方面的信息公布以后，美國股票市場的下跌加劇，因?yàn)樵谙碌墓善敝杏忠姷搅嗽牧项惖墓善薄Ｔ诠墒邢碌耐瑫r(shí)，商品市場哀鴻遍野，LME銅大幅下跌只是冰山一角，黃金，原油甚至是農(nóng)產(chǎn)品類的大豆的下跌都相當(dāng)明顯。如果對(duì)比一下國際上主要的商品指數(shù)的構(gòu)成，我們不難發(fā)現(xiàn)在商品指數(shù)中占較大份額的商品價(jià)格均出現(xiàn)了大幅的下跌，這不能不讓人懷疑是指數(shù)基金的平倉行為所導(dǎo)致的。而且上周公布的CFTC持倉也顯示，在上周初基金的凈多頭寸沒有超過5月中旬時(shí)的水平，一度在上周初創(chuàng)出新高的原油也不例外。因此投資者有必要對(duì)商品指數(shù)基金的新的動(dòng)向保持密切關(guān)注。
國內(nèi)今日開盤后，銅價(jià)并沒有出現(xiàn)跌停。由于上周國家公布主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以后，投資者對(duì)可能出現(xiàn)的宏觀政策的變化已經(jīng)有一定的準(zhǔn)備，而今日這樣的政策性利空的最后出現(xiàn)也為價(jià)格的反彈創(chuàng)造了借口。上周有香港方面的信息報(bào)道，中國主要的銅企有可能聯(lián)合抵制國外礦業(yè)生產(chǎn)商所報(bào)出的100 美元/噸/10.0美分/磅的TC/RC費(fèi)率。與此同時(shí)，國家發(fā)改委也公布了對(duì)銅冶煉行業(yè)準(zhǔn)入的新規(guī)定，這對(duì)銅冶煉行業(yè)來說是一個(gè)遲來的好消息，因?yàn)閲鴥?nèi)的產(chǎn)能已經(jīng)十分巨大了。最近國家統(tǒng)計(jì)局公布的銅產(chǎn)業(yè)的一些數(shù)據(jù)也對(duì)銅價(jià)帶來了些負(fù)面影響，2006年的6月中國的銅材加工量僅達(dá)到了45萬噸的規(guī)模，與4 月份超過50萬噸的規(guī)模相比下降了近9萬噸，這也從另一個(gè)方面解釋了前期銅現(xiàn)貨市場的疲軟。
進(jìn)入7月下旬，銅消費(fèi)將處于一個(gè)相對(duì)的淡季中，而且近期國內(nèi)外的金融市場出現(xiàn)了太多的急劇的變化，后期銅價(jià)要出現(xiàn)反彈必須得到銅消費(fèi)方面和國內(nèi)外金融市場環(huán)境的一些支持，否則55000元/噸的價(jià)格將不是可望不可及的。
金屬日評(píng)(鋁)：在年線處啟穩(wěn) 2006-7-24
上周五，市場受全球經(jīng)濟(jì)成長放緩的憂慮，基本金屬大幅下跌，LME3月鋁下破2500美元，收盤下跌30美元報(bào)收2475美元/噸，5日均線壓制期價(jià)，呈弱勢下跌。
今日滬鋁低開高走，收盤小幅漲跌，610合約收盤上漲20元報(bào)18890元/噸，倉增868手至54476手，成交33266手，交投在18670-18950元波動(dòng)；其余合約小幅漲跌10-20元。
滬鋁連續(xù)下跌后在年線處啟穩(wěn)反彈，現(xiàn)貨升水對(duì)期價(jià)構(gòu)成支撐，從技術(shù)上看，日線在低位收出并列陽線，短線還有反彈空間，610合約壓力位在19000-19300元，建議空單滾動(dòng)操作。
金 瑞 期 貨:
滬銅日評(píng)：倫銅下跌，消費(fèi)改觀 2006-7-24
上周五，倫敦金屬交易所基本金屬除鎳以外大多收跌，場內(nèi)前半場交易銅價(jià)還處在反彈之中，尾盤受黃金大幅收低的影響快速下跌。成交量仍然不大，為48240手。隨著價(jià)格的急速下跌，現(xiàn)貨升水也大幅縮水，報(bào)72/82。持倉還在下降之中，因此倫銅沖高的動(dòng)能不足，似乎整個(gè)市場開始偏向空方。價(jià)格跌破30均線后，整個(gè)圖形不容樂觀。投資者和基金對(duì)美國經(jīng)濟(jì)放緩和中國宏觀調(diào)控的擔(dān)憂使得他們開始慢慢退出商品市場。但是從整個(gè)基本面方面并不支持大跌的出現(xiàn)，因此倫敦可能走入一個(gè)寬幅震蕩的局面。
滬銅受隔夜倫銅大幅收低的影響，跳空低開，主力合約610在觸及到跌停板位置后開始反彈。隨著價(jià)格的下跌，國內(nèi)上周上海和廣東市場的消費(fèi)都有很大的改善，現(xiàn)貨商采購的意愿較強(qiáng)。在60000附近，銅價(jià)有著較強(qiáng)的支撐。在連續(xù)3天大跌的背景下，今晚倫敦可能走出一個(gè)反彈行情，但是相信反彈的力度不會(huì)太高，投資者可以采取短線交易的策略。
滬鋁日評(píng) 舉步維艱 2006-7-21
雖然，LME鋁價(jià)在庫存再次下降的帶動(dòng)下，上漲25美元報(bào)2560美元，但今日國內(nèi)鋁價(jià)追隨滬銅表現(xiàn)十分疲軟。主力al0610合約以19200元/噸低開，在觸及了19230元/噸的高點(diǎn)后，在多頭平倉盤的帶動(dòng)下，逐步震蕩走低最低探至19060元/噸。尾盤以19090元/噸報(bào)收。成交量比前一交易日降低26948手，但空頭的介入使持倉小幅增加至56776手。
在最新公布的美國6月份核心CPI高于預(yù)期之后，新任美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在昨日的國會(huì)聽證會(huì)上指出通貨膨脹上揚(yáng)很大程度上取決于一些技術(shù)方面的原因，而通貨膨脹仍然在可控的范圍之內(nèi)，美國加息前景仍不明朗，這給原本未安定的市場又蒙上了一片迷霧。廣東有色金屬市場今日現(xiàn)貨報(bào)價(jià)19510-19630，下跌了90元。盡管前兩日現(xiàn)貨一度出現(xiàn)升水現(xiàn)象，但今日市場浮躁的期市引起了現(xiàn)市的恐慌，較多的消費(fèi)商選擇了觀望的態(tài)度，市場成交清淡。從技術(shù)上來看，前一支撐位19100在昨日突破后今日得到了確認(rèn)，MACD與KDJ指標(biāo)顯示市場在低位得不到喘息的機(jī)會(huì)，鋁價(jià)不會(huì)在19000這個(gè)位置止步。
操作上建議短線空頭思維。
中 期 期 貨:
受國際銅市暴跌行情影響滬銅周一順勢下跌滬銅 2006-7-24
上海期銅周一順勢下跌但已由低位有所回升。受上周LME等國際金屬市場期銅出現(xiàn)大幅下挫的行情影響，周五無量跌停的滬銅今日順勢以5％的跌停板或接近的低位低開，但不久稍有回升并轉(zhuǎn)為盤勢。午后波動(dòng)重心又有輕微回升。收盤時(shí)大多較上周五收盤下跌1300元左右。三個(gè)月合約報(bào)62480元，較周五收盤下跌1370元。
LME金屬市場上周五期銅收盤重挫逾4%，拖累基礎(chǔ)金屬大市下跌。一位LME場內(nèi)交易員表示周五市場人士緊張不安,交投極為清淡,市場流動(dòng)性很低。三個(gè)月期銅收挫4.4%報(bào)每噸7035美元,周四尾盤報(bào)7360美元。周四期銅大跌5.5%。上周銅價(jià)累計(jì)下滑逾10%,但仍較去年年底攀升60%有余。
COMEX期銅周五收低,一周下挫10.5%,據(jù)析市場對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)成長放緩的憂慮,蓋過了市場整體供應(yīng)緊張的影響,并令買家不敢輕舉妄動(dòng)。一交易員表示，已有太多的多頭希望期銅價(jià)格反彈但一直未能如愿,因此最近幾天市場人氣開始轉(zhuǎn)差。
滬銅交易商稱，繼上周四LME等國際金屬市場期銅出現(xiàn)暴跌之后，周五國際銅市繼續(xù)暴跌，受之影響，今日滬銅繼續(xù)大幅低開，一些主要合約早盤一度跌停，盡管之后稍有回升，但也沒有形成回升態(tài)勢。市場氣氛明顯偏淡。
西方交易商認(rèn)為，引發(fā)銅市結(jié)算活動(dòng)的因素是套保基金在商品市場全面拋售，同時(shí)現(xiàn)貨黃金和石油價(jià)格下跌。但許多投資者仍對(duì)智利Escondida銅礦的發(fā)展持緊張態(tài)度，當(dāng)前關(guān)于該礦勞資合同協(xié)商的任何新消息都有令價(jià)格波動(dòng)500美元/噸的潛力。LME交易商預(yù)計(jì)未來數(shù)日波動(dòng)性將加大,因歐洲夏季市場往往缺乏流動(dòng)性。
德意志銀行在每周報(bào)告中稱,相信盡管美國經(jīng)濟(jì)成長放緩而且面臨油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn),但金屬價(jià)格有進(jìn)一步揚(yáng)升的空間。這是因?yàn)槭袌龅凸懒斯⿷?yīng)面存在的問題。
我們認(rèn)為，盡管目前銅市供應(yīng)吃緊,而且許多金屬庫存減少，但目前銅價(jià)走勢震蕩,起伏較大,反映出市場對(duì)全球經(jīng)濟(jì)成長放緩的憂慮�；饘�(duì)基礎(chǔ)金屬以及商品市場的投資需求有所下降。但同時(shí)，市場仍較為關(guān)注近期一些銅礦勞資糾紛的進(jìn)展情況。
從技術(shù)角度上看，LME三個(gè)月期銅回調(diào)的態(tài)勢比較清晰。Triland Metals認(rèn)為在上周未能守住8000美元/噸之后，現(xiàn)在銅價(jià)很容易會(huì)回撤至7000美元。我們也注意到，上周金屬市場缺乏跟進(jìn)買盤，所以銅等金屬以及貴金屬期貨都未能守住高位。隨著技術(shù)形態(tài)的轉(zhuǎn)變，短期調(diào)整可能還有后續(xù)。
通 聯(lián) 期 貨:
銅日評(píng)：銅 內(nèi)外市場雙雙大跌 2006-7-22
隔夜國際銅價(jià)大幅下挫，周一，滬銅聯(lián)動(dòng)走弱，主力合約CU610收跌1370元至62480元。
倫敦金屬交易所（LME）期銅周五收盤重挫逾4%，當(dāng)日市場流動(dòng)性很低，交投極為清淡，市況較為淡靜。有傳言稱一些基金撤離，畢竟當(dāng)前的價(jià)位已經(jīng)非常高。三個(gè)月期銅收挫4.4%報(bào)每噸7035美元，周四報(bào)7360美元，周四期銅則大跌5.5%。未來數(shù)日波動(dòng)性將加大，因歐洲夏季市場往往缺乏流動(dòng)性。目前銅價(jià)走勢震蕩，起伏較大，反映出市場對(duì)全球經(jīng)濟(jì)成長放緩的憂慮，盡管目前供應(yīng)吃緊，而且許多金屬庫存減少。供應(yīng)面，加拿大銅礦工會(huì)工人同公司的勞工談判將在9月中旬恢復(fù)。盡管美國經(jīng)濟(jì)成長放緩，而且面臨油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，但金屬價(jià)格有進(jìn)一步揚(yáng)升空間，這是因?yàn)槭袌龅凸懒斯⿷?yīng)面存在的問題。引發(fā)銅市結(jié)算活動(dòng)的因素是，套�；鹪谏唐肥袌鋈鎾伿�，同時(shí)現(xiàn)貨黃金和石油價(jià)格下跌。許多投資者仍對(duì)智利銅礦發(fā)展持緊張態(tài)度，當(dāng)前關(guān)于該礦勞資合同協(xié)商的任何新消息都有令價(jià)格波動(dòng)500美元/噸的潛力。在本周未能守住8000美元/噸之后，銅價(jià)很容易會(huì)回撤至7000美元/噸。
紐約商品期貨交易所（COMEX）期銅周五收低，本周下挫10.5%，因?qū)τ谌蚪?jīng)濟(jì)成長放緩的憂慮，蓋過了市場整體供應(yīng)緊張的影響，并令買家不敢輕舉妄動(dòng)。多頭希望期銅價(jià)格反彈，但一直未能如愿，最近幾天市場人氣開始轉(zhuǎn)差，指標(biāo)9月期銅收低8.65美分至每磅3.3230美元。來自智利銅礦聯(lián)盟工人之間會(huì)議的消息令市場承壓。銅礦工人聯(lián)盟成員和公司官員舉行會(huì)議商討新勞資合同的問題。本月初未能進(jìn)行協(xié)商，工人拒絕公司最初提供的合同。由于銅價(jià)飆升，當(dāng)前合同將在8月2日到期的礦工要求將工資提高13%，給每人提供1600萬智利比索（合2.93萬美元）的獎(jiǎng)金。該公司最初提供的加薪額度為1.5%，每人的獎(jiǎng)金為400萬智利比索，與兩年前合同事件中提供的相同。
國內(nèi)正面臨著銅供應(yīng)過剩局面，因國儲(chǔ)局出售量增加，且未來數(shù)周進(jìn)口銅將運(yùn)抵中國。 但中國這一全球最大的銅消費(fèi)國的需求要到9月初才會(huì)上升，屆時(shí)制造商才會(huì)開始提高產(chǎn)量，而國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國6月銅產(chǎn)量較05年同期增長17.8%達(dá)24.54萬噸，1至6月銅產(chǎn)量同比增長22.8%達(dá)141萬噸，國內(nèi)供應(yīng)壓力漸趨沉重。因此，供需關(guān)系向偏空方向轉(zhuǎn)換。操作上，逢高沽空為主。
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