LME當(dāng)日市場述評(píng):
LME市場報(bào)道：期鎳收於紀(jì)錄新高，目標(biāo)30000美元 2006-8-17
倫敦金屬交易所(LME)三個(gè)月期鎳周三收於紀(jì)錄新高每噸29,200美元,在庫存大幅減少的推動(dòng)下勁升逾6%.“沒有人作空...感覺像是所有的基本金屬都要再次上漲了,“一LME交易商稱.
三個(gè)月期鎳收?qǐng)?bào)每噸29,200美元,上日收於27,400.分析師表示鎳價(jià)接下來的目標(biāo)是30,000美元.LME鎳庫存周三增加354噸至6,162噸.但市場可得的鎳庫存總量減少至1,374噸,因?yàn)樽N倉單數(shù)量從周二的3,600噸增加至4,788噸.荷蘭銀行分析師摩爾表示,“低庫存決定了價(jià)格,市況將劇烈波動(dòng).“
**Escondida罷工結(jié)束似露曙光**
三個(gè)月期銅收於每噸7,700美元,上日收於7,650.盤後期銅價(jià)格下跌近1%,因?yàn)橄⒅钢抢鸈scondida礦的罷工工人將加薪幅度要求從13%降至10%,以便結(jié)束長達(dá)10日的罷工活動(dòng).
Escondida礦超過2,000名工人罷工,已使這座日產(chǎn)約3,500噸的礦山產(chǎn)出削減約60%.交易員表示,即使罷工結(jié)束,期銅價(jià)格也不太可能下跌.“即使勞資雙方在今明兩日內(nèi)達(dá)成協(xié)議,我也不認(rèn)為銅價(jià)將會(huì)大跌,市場會(huì)留意其他的事.“
三個(gè)月期鉛收高16美元至每噸1,226,受到澳洲供給中斷的支撐.三個(gè)月期鋁小漲5美元至每噸2,501.
國際金融市場行情:
國際金融市場：2006-8-17
道瓊斯工業(yè)平均 11327.12 96.86 納斯達(dá)克綜合 2149.54 34.53
澳元/美元 0.7679 -0.0002 英鎊/美元 1.8957 0.0002
歐元/美元 1.2845 0.0003 美元/日元 115.81 -0.02
美元/人民幣 7.9827 -0.0123 美元指數(shù) 84.88 0.07
著 名 期 貨 公 司 評(píng) 述
金 鵬 期 貨:
金屬日評(píng)(銅)：持續(xù)震蕩，等待美國CPI數(shù)據(jù)出臺(tái) 2006-8-16
周三，上海銅價(jià)陷入窄幅震蕩的格局，價(jià)格基本圍繞昨日收盤價(jià)格附近波動(dòng)。
國際市場周二的變化喜憂參半。美國公布的PPI 數(shù)據(jù)顯示，7月份的PPI月率上升了0.1%，低于此前投資者預(yù)期的增長0.4%，這減輕了投資者對(duì)FED提高利率的擔(dān)憂，因此美國股市出現(xiàn)了比較明顯的上漲，而原材料類股票的上漲為基金屬的走勢多少提供了些支持。盡管智利銅礦的談判最近又出現(xiàn)了些新進(jìn)展，但是LME市場的銅價(jià)能夠繼續(xù)保持在目前水平。
國內(nèi)市場的狀況也沒有出現(xiàn)什么新的因素刺激銅價(jià)打破目前的平衡，中國國家統(tǒng)計(jì)局公布的最新的數(shù)據(jù)顯示，中國1- 7月份的固定資產(chǎn)投資增長速度達(dá)到了30%以上，這個(gè)水平已經(jīng)達(dá)到了國家進(jìn)行相關(guān)宏觀調(diào)控的標(biāo)準(zhǔn)。但是同期公布的其他數(shù)據(jù)卻沒有繼續(xù)支持宏觀調(diào)控要立即進(jìn)行的論斷，因?yàn)橹袊?-7月份的工業(yè)總產(chǎn)值的增長只有16.7%，低于大部分人的預(yù)期。另外，中國目前的銅產(chǎn)業(yè)狀況也難以讓人找到打破目前平衡的理由，由于新一輪的銅精礦的談判暫時(shí)沒有展開，而國內(nèi)目前的狀況也不支持銅價(jià)在目前就出現(xiàn)大幅下跌（目前上海銅與倫敦銅的比價(jià)繼續(xù)維持在1：8.8附近的水平，進(jìn)口銅變的十分困難。）
但是新的沖擊很快就會(huì)來臨，今晚美國將公布新的CPI數(shù)據(jù)，這是9月份的FED會(huì)議前最后一次公布CPI數(shù)據(jù)。此前的FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，F(xiàn)ED大部分委員包括伯南克先生都相當(dāng)關(guān)注近期的CPI數(shù)據(jù)，以決定是否真的結(jié)束這一輪加息周期，而今晚數(shù)據(jù)的好壞將對(duì)FED產(chǎn)生的重要的作用就是不言而喻的了。
因此，投資者在目前的位置應(yīng)當(dāng)將對(duì)基本金屬的持倉進(jìn)行調(diào)整，而調(diào)整的傾向性則應(yīng)視FED的動(dòng)向而定。
金屬日評(píng)(鋁)：遠(yuǎn)期合約連創(chuàng)新低 2006-8-16
隔夜，LME3月鋁呈現(xiàn)震蕩的態(tài)勢，最終收于2494美元/噸，較上一交易日下跌了1美元/噸，波動(dòng)范圍在2509.5-2494美元/噸。
今日滬鋁繼續(xù)偏弱振蕩，遠(yuǎn)期合約相對(duì)走勢較弱，610合約減倉振蕩，收盤下跌40元報(bào)收18500元/噸，倉減938手至48494手，成交20598手，交投在18400-18630元波動(dòng)；611合約擴(kuò)倉下跌，報(bào)收18360元/噸。
基本面氧化鋁的調(diào)價(jià)預(yù)期困擾鋁市，遠(yuǎn)期合約走勢已呈破位下跌，隨著現(xiàn)貨報(bào)價(jià)的下跌，近期合約亦明顯走弱，操作上建議持空觀望，LME3月鋁走勢已處整理區(qū)間下檔，需關(guān)注。
金 瑞 期 貨:
滬銅日評(píng)：窄幅震蕩 2006-8-16
昨日倫敦金屬交易所基本金屬大多上揚(yáng)，倫銅在上海交易結(jié)束后先揚(yáng)后抑，在探至當(dāng)日低點(diǎn)7570后回升，維持一個(gè)窄幅震蕩，庫存的持續(xù)增加使得現(xiàn)貨升水受到一定的擠壓。最新報(bào)14/24美金，這一情況還是表現(xiàn)出近期歐洲市場的現(xiàn)貨并不是非常緊張。同時(shí)中國海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，1-7月精煉銅進(jìn)口529269噸，同比下降40.6%，而出口173216大幅增長328.6%。在國內(nèi)進(jìn)口虧損嚴(yán)重的情況下，生產(chǎn)和貿(mào)易商更愿意選擇出口。美國勞工部公布的7月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)較前月上升0.1%，低于預(yù)期，使得投資者降低了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)升息的擔(dān)心。相信倫銅還會(huì)保持震蕩的走勢，等待消費(fèi)旺季的來臨。屆時(shí)價(jià)格的漲跌將會(huì)見分曉。近期我們則需要關(guān)注智利Escondida的罷工情況。
滬銅今日交投清談，全天維持一個(gè)窄幅震蕩的局面，主力合約610平開于67290，最高摸至67720，最低價(jià)位67100。今日上�，F(xiàn)貨市場較前兩天還是有所回暖，逐漸出現(xiàn)了一些消費(fèi)買盤。從盤面看，主力合約610持倉較大，有51736手，可見在這個(gè)位置上，多空雙方還是有較大分歧，今天是換月的第一天，未看到向后移倉的跡象。如果持倉仍然增加或保持到下個(gè)月份，加之消費(fèi)旺季的來臨，非常有可能發(fā)生逼倉行情。建議保持震蕩思路，個(gè)人觀點(diǎn)偏多。
滬鋁日評(píng)：弱勢下跌 2006-8-16
倫鋁周二小幅下跌，成交量略有放大，但持倉減少了3612手。這是倫鋁連續(xù)第四個(gè)交易日下跌，價(jià)格仍然處于2500整數(shù)關(guān)口的下方。從均線系統(tǒng)看，倫鋁已經(jīng)呈現(xiàn)較為清晰的空頭排列。而周二收于一根小陰線，似乎暗示市場仍然處于下降的趨勢當(dāng)中。
滬鋁今日表現(xiàn)弱于隔夜外盤。主力合約0611以18480開盤，在維持了不到一個(gè)小時(shí)的盤整平臺(tái)后，震蕩下滑。下午盤探至當(dāng)日最低18280，之后尾盤稍有回升，收于18360，下跌了120點(diǎn)。國內(nèi)現(xiàn)貨市場方面，期價(jià)走低及消費(fèi)不佳打壓現(xiàn)貨走勢。另外，貿(mào)易商無意壓貨，給消費(fèi)商較大的議價(jià)空間，也加劇了現(xiàn)貨的跌勢。
目前國內(nèi)供給略顯寬松，使得市場空頭氛圍依舊濃重。技術(shù)上分析，倫鋁與滬鋁均線系統(tǒng)均呈空頭排列，而K線收于標(biāo)準(zhǔn)的紡錘線形態(tài)，這些都可能預(yù)示當(dāng)前下跌趨勢并沒有終止。對(duì)國內(nèi)鋁價(jià)走勢的分析和昨日維持一致，在破了18500支撐位后將試探前期低點(diǎn)18000整數(shù)關(guān)口。
中 期 期 貨:
滬銅周三縮量整理收盤輕微上漲 2006-8-16
上海期銅周三縮量整理收盤微升。今日上海期銅平開之后早盤一度出現(xiàn)波動(dòng)，但隨后很快轉(zhuǎn)為縮量整理的態(tài)勢，成交萎縮，市場觀望氣氛濃重。LME等國際銅市周二的表現(xiàn)沒有對(duì)滬銅的走向提供參照。收盤時(shí)各期合約大多僅有不足百余元的輕微漲幅。其中三個(gè)月合約（0611合約）報(bào)67320元，較周二收盤上漲40元。成交最為活躍的0610合約報(bào)67390元，較周二收盤上漲60元。
LME金屬市場期鎳和期鉛因?yàn)楣┎粦?yīng)求周二均攀升至高點(diǎn)，而其它基金屬則交易于狹窄區(qū)間。期鎳即日延續(xù)兩周來的漲勢，周二創(chuàng)出27850美元/噸的歷史新高，在全球鎳短缺且需求強(qiáng)勁的情況下,料將上看每噸30000美元。期銅即日上揚(yáng)至7778美元/噸高點(diǎn)，但交易稀少。收盤時(shí)，期銅上漲20美元，收?qǐng)?bào)7650美元/噸。期銅即日上揚(yáng)至7778美元/噸高點(diǎn)，但交易稀少。收盤時(shí)，期銅上漲20美元，收?qǐng)?bào)7650美元/噸。
COMEX期銅周二收低,但遠(yuǎn)離盤中低點(diǎn),當(dāng)日自營商主導(dǎo)交投,而市場則正等待智利Escondida銅礦勞資談判的進(jìn)展。紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)將在周三交易結(jié)束後調(diào)低期銅合約的保證金。
滬銅交易商滬銅和國際銅市一樣，目前的焦點(diǎn)仍在于Escondida方面的最新進(jìn)展，目前智利Escondida銅礦罷工已經(jīng)進(jìn)入第二周，據(jù)報(bào)道談判取得進(jìn)展，但還沒有解決分歧。
SempraMetals分析師認(rèn)為，Escondida的罷工仍在繼續(xù).罷工開始前價(jià)格已先上漲,但沒有延續(xù)漲勢,盡管罷工持續(xù)的時(shí)間比預(yù)期長。顯示市場相信有足夠的銅來滿足需求,或者市場相信罷工不會(huì)再持續(xù)太久。
我們認(rèn)為短期內(nèi)期銅價(jià)格可能繼續(xù)劇烈震蕩，因?yàn)橥稒C(jī)資金離場觀望,等待Escondida的談判結(jié)果,導(dǎo)致交投遲滯。此外近日LME等國際銅市庫存增加，周二LME銅庫存再增加1875噸至113250噸。
從技術(shù)角度上看，上周五LME期銅向下突破了銅價(jià)震蕩收斂形態(tài)，但銅價(jià)仍處于寬幅震蕩區(qū)間范圍，短線仍不能排除繼續(xù)回調(diào)的可能。
通 聯(lián) 期 貨:
銅日評(píng)：銅 內(nèi)外市場聯(lián)動(dòng)整理 2006-8-16
周二LME期銅收漲20美元，收?qǐng)?bào)7650美元/噸，周三，滬銅收斂整理，終盤主力合約CU610收漲60元至67390元。
必和必拓（BHPBilliton）位於智利的Escondida礦的罷工已進(jìn)入第二周。罷工工人表示，定于周二進(jìn)行的協(xié)商將是終結(jié)八日罷工的重要關(guān)鍵。Escondida的罷工仍在繼續(xù)，罷工開始前價(jià)格已先上漲，但沒有延續(xù)漲勢，盡管罷工持續(xù)的時(shí)間比預(yù)期長。市場相信有足夠的銅來滿足需求，或者市場相信罷工不會(huì)再持續(xù)太久。
紐約商品期貨交易所（COMEX）期銅周二收低，但遠(yuǎn)離盤中低點(diǎn)。自營商主導(dǎo)交投，而市場也等待智利Escondida銅礦勞資談判的進(jìn)展。整個(gè)交易日幾乎全是自營商市場，全天有一些套利賣盤，然后自營商在尾盤作多，并推高市場。COMEX-9月期約收低0.95美分，報(bào)每磅3.5275美元。
短期內(nèi)期銅價(jià)格可能繼續(xù)劇烈振蕩，因投機(jī)資金離場觀望，等待Escondida的談判結(jié)果，導(dǎo)致交投遲滯。紐約商業(yè)期貨交易所（NYMEX）將在周三交易結(jié)束后，調(diào)低期銅合約的保證金。
倫敦金屬交易所（LME）銅庫存周二增加1875噸至113250噸，而COMEX市場庫存則持平于周一的6756短噸。
海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1至7月進(jìn)口精煉銅和銅合金同比大幅減少40.6%， 下降至529269噸。但出口卻同比猛增328.6%，達(dá)到173216噸。這一現(xiàn)象，對(duì)于銅需求量較大、但銅礦資源又極其貧乏的中國來說，是極不正常的。分析認(rèn)為，這主要是因?yàn)閲H銅價(jià)的強(qiáng)勢抑制了中國的進(jìn)口需求，但刺激了中國生產(chǎn)商的出口。
中國銅精礦、銅材、電解銅等的進(jìn)口幾乎都是負(fù)的。其中下降幅度最大的電解銅達(dá)40%。同時(shí)，國內(nèi)銅精礦的產(chǎn)量也在減少。這表明原料供應(yīng)在減少，但國內(nèi)電解銅的產(chǎn)量增加了23%。這些原料來源，第一是庫存以及行業(yè)本身出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括以銅原料形式和以精銅形式存在的庫存在減少。第二是進(jìn)口廢料含銅量上漲。第三是國內(nèi)銅的回收數(shù)量比以前多。
綜上所述，國際銅市炒作罷工題材，國內(nèi)供需偏空，內(nèi)外市場仍將繼續(xù)調(diào)整，操作上短線為主。
著 名 現(xiàn) 貨 市 場 評(píng) 述
物 貿(mào) 有 色:
銅市：上升有阻力 下跌缺動(dòng)力 2006-8-15
這一周的期銅走勢仍在罷工題材的主線支持下區(qū)間波動(dòng)。Escondida銅礦的逾2000名工人在例行的談判不能達(dá)成協(xié)議的情況下，自上周一宣布開始罷工。Escondida銅礦2005年的銅產(chǎn)量接近130萬噸，約占全球總產(chǎn)量的8.5%，智利銅產(chǎn)量的20%，其主要消費(fèi)者是日本、德國、加拿大、中國、瑞典、巴西、韓國和法國。罷工導(dǎo)致產(chǎn)量減少約60%，迫使其最大股東必和必拓宣布銅精礦交貨遭遇不可抗力。工會(huì)表示，罷工將再持續(xù)一周以上。持續(xù)罷工，令全球原本緊張的銅供應(yīng)更加吃緊。銅價(jià)因此跨過7900美元、隔日再漲1.7％報(bào)8030美元，至上周四推動(dòng)其觸及了這四周來的高點(diǎn)8150美元。供應(yīng)方面的憂慮支撐著銅價(jià)的上升通道。但是近期美國公布的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示，其經(jīng)濟(jì)增長前景不甚樂觀。美聯(lián)儲(chǔ)宣布暫停加息，加劇了市場對(duì)美國通脹上升，經(jīng)濟(jì)增速放緩的擔(dān)憂，美元應(yīng)聲反彈，商品價(jià)格立刻承壓。期銅回落近5％，一度跌至7500美元，直至本周一才回復(fù)到7600－7750區(qū)間震蕩。供應(yīng)憂慮與美國經(jīng)濟(jì)增長趨緩，美元反彈是目前影響商品價(jià)格的兩者互為矛盾的因素，兩種互為矛盾的趨勢互相掙扎，造成期銅升有阻力，跌有局限。預(yù)計(jì)本周將維持在7600－ 7950美元區(qū)間波動(dòng)。今后的走向還要看罷工會(huì)演變到何種程度。
而一周來的國內(nèi)銅價(jià)依然處于一種猶豫盤整之中。國家統(tǒng)計(jì)局公布7月詳細(xì)進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，中國7月份的銅精礦的進(jìn)口量為28萬噸，比6月的30萬噸繼續(xù)下降；精銅的進(jìn)口呈現(xiàn)出繼續(xù)減少的態(tài)勢。物貿(mào)有色現(xiàn)貨市場內(nèi)進(jìn)口銅，以及一些優(yōu)質(zhì)銅難見蹤影。銅價(jià)維持在68000－70000之間，現(xiàn)貨升水仍舊在平水－升水 500元/噸的狀態(tài)下。其中充斥市場的一部分國儲(chǔ)的舊銅，對(duì)現(xiàn)貨銅的上揚(yáng)存在著一定的阻力。但總體上供應(yīng)緊張的局面使銅價(jià)繼續(xù)向下打壓的理由與動(dòng)能略顯不足。8月份通常是國內(nèi)消費(fèi)的相對(duì)淡季，國內(nèi)價(jià)格在短期內(nèi)上漲的難度相對(duì)較大。因此國內(nèi)價(jià)格維持在現(xiàn)有的區(qū)間震蕩，可能是8月底以前的主流趨勢。 |
