LME當(dāng)日市場(chǎng)述評(píng):
LME市場(chǎng)報(bào)道：基金屬紛紛挫跌,銅跌勢(shì)波及整個(gè)市場(chǎng) 2006-8-18
交易員表示,倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周四最多挫跌6%,因期銅遭遇技術(shù)性賣壓,進(jìn)而波及整個(gè)市場(chǎng),盡管此前工會(huì)威脅稱將終止有關(guān)智利Escondida銅礦的罷工談判. 甚至連庫存較低的期鎳也收低了5%.
三個(gè)月期銅收?qǐng)?bào)每噸7,290美元,周三為7,700美元. JP摩根分析師Jon Bergtheil表示,“期銅走勢(shì)正在形成大的三角形型態(tài),恰好位於7,500美元支撐線上方,隨時(shí)都有可能跌破該水準(zhǔn).“
智利Escondida銅礦工會(huì)稱,若到周五還沒有任何進(jìn)展的話,將終止有關(guān)結(jié)束罷工的談判.但此消息未能提振市場(chǎng)人氣. 一LME交易員表示,“初級(jí)商品已風(fēng)光不再,我認(rèn)為基金再度將目光投向股市.“
三個(gè)月期鎳收?qǐng)?bào)27,700美元,周三一度觸及29,200的紀(jì)錄高位,且LME自1988年以來首度入市干預(yù)鎳價(jià),將逆價(jià)差限制在每日300美元. 三個(gè)月期鋅亦跌6.3%或215美元,至3,190美元,三個(gè)月期鋁則跌41美元至2,460美元. 三個(gè)月期鉛和期錫均未有交易.
國(guó)際金融市場(chǎng)行情:
國(guó)際金融市場(chǎng)：2006-8-18
道瓊斯工業(yè)平均 11334.96 +7.84 納斯達(dá)克綜合 2157.61 +8.07
澳元/美元 0.7619 +0.0009 英鎊/美元 1.8855 +0.0009
歐元/美元 1.2831 +0.0002 美元/日元 115.94 -0.02
美元/人民幣 7.9748 -0.0079 美元指數(shù) 85.03 +0.26
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金 鵬 期 貨:
金屬日評(píng)(銅)：小幅上漲，打破震蕩區(qū)還需時(shí)日 2006-8-17
周四，上海銅價(jià)小幅上漲，各合約價(jià)格未能收在68000元/噸以上。
國(guó)際市場(chǎng)方面并沒有因?yàn)槊绹?guó)周三公布的CPI 數(shù)據(jù)而發(fā)生顯著變化。昨晚公布的美國(guó)7月份的CPI數(shù)據(jù)顯示美國(guó)的通貨膨脹率弱于投資者的預(yù)期，這與周二公布的PPI數(shù)據(jù)比較相似，盡管7月份能源類的消費(fèi)物價(jià)上漲比較明顯，但是核心消費(fèi)物價(jià)的上漲比較溫和。在新的數(shù)據(jù)公布以后，美國(guó)和歐洲市場(chǎng)的投資者明顯改變了對(duì)FED提高利率的預(yù)期，美國(guó)利率期貨的數(shù)據(jù)顯示，在CPI數(shù)據(jù)公布以前認(rèn)為FED利率將提高到5.5%的投資者的比例為68%，而現(xiàn)在只有46%了。在這樣的狀況下，美國(guó)和歐洲的股票市場(chǎng)獲得了上漲動(dòng)力，原料類的上市公司重新獲得了買盤。LME市場(chǎng)在這樣的背景下，基本金屬價(jià)格基本上頂住了原油期貨價(jià)格下跌和美元走強(qiáng)的沖擊，而LME銅本月來第三次持穩(wěn)于7600美元/噸水平。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面受到了智利Escondida 銅礦罷工問題新進(jìn)展的影響。在BHP方面表示勞資談判將在今日晚些時(shí)候獲得重大進(jìn)展后，組織罷工的工人工會(huì)表示談判并未如資方所稱的那樣獲得了明顯進(jìn)展，而談判也將在晚間繼續(xù)進(jìn)行。對(duì)于這樣矛盾的闡述，國(guó)內(nèi)銅價(jià)表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勁，因?yàn)橥顿Y者先前預(yù)期的罷工將很快結(jié)束的預(yù)期并沒有實(shí)現(xiàn)，因此平倉(cāng)觀望成為一種主流，具體表現(xiàn)在盤中就是持倉(cāng)量的下降。
不過，隨著9 月份的臨近，持續(xù)了數(shù)周的震蕩行情有望在新因素的刺激下結(jié)束。首先是隨著國(guó)內(nèi)銅精礦進(jìn)口的下降與新的銅精礦加工費(fèi)的談判的來臨將成為刺激銅價(jià)出現(xiàn)新的變動(dòng)的基本面因素；在宏觀經(jīng)濟(jì)方面美國(guó)FED和歐洲中央銀行的利率決定將直接影響到國(guó)際主流資金的流向，而銅價(jià)也必然受到?jīng)_擊。
今晚，歐元區(qū)將公布CPI數(shù)據(jù)，此前投資者普遍預(yù)期歐洲通脹率會(huì)繼續(xù)保持高位，同時(shí)Escondida銅礦的談判也可能會(huì)公布新的結(jié)果，因此銅價(jià)短期內(nèi)將面臨比較顯著的壓力。
金屬日評(píng)(鋁)：小幅陰跌 2006-8-17
隔夜，LME3月鋁呈現(xiàn)小幅下跌的走勢(shì)，報(bào)收于2485美元/噸，較上一交易日下跌了9美元/噸，波動(dòng)范圍在2515-2467.5元/噸。期價(jià)已在2500美元以下盤整3天。
滬鋁縮量盤整小幅下跌，611合約下跌60元報(bào)收18310元/噸，倉(cāng)減718手至47776手，成交22754手，交投在18240-18420元波動(dòng)，其余合約均下跌20-100元不等。
滬鋁繼續(xù)維持小幅陰跌走勢(shì)，倉(cāng)位加速遠(yuǎn)移，近期合約由于現(xiàn)貨升水及庫存減少而相對(duì)堅(jiān)挺，但隨著遠(yuǎn)期合約的破位下跌，正在積蓄下跌動(dòng)能；倫鋁在2500美元下方已小幅盤整多日，期價(jià)明顯受均線壓制，下破可能性加大，操作上建議持空。
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滬銅日評(píng)：倫銅震蕩，國(guó)內(nèi)走強(qiáng) 2006-8-17
昨日倫銅在早盤下跌，在60日均線處得到支撐，起穩(wěn)反彈。場(chǎng)內(nèi)交易報(bào)收于7700，而后市場(chǎng)受智利Escondida銅礦的罷工工人降低加薪幅度，以便結(jié)束罷工的消息影響，出現(xiàn)了一定的回落。昨日成交非常清淡，只有45079手，市場(chǎng)連續(xù)多日的關(guān)注點(diǎn)都放在Escondida的罷工事件，罷工總會(huì)有結(jié)束的一天，相信屆時(shí)市場(chǎng)已經(jīng)不會(huì)對(duì)此消息有過多地反應(yīng)，畢竟這是在人們預(yù)料之內(nèi)的。我們還是關(guān)注整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)面和消費(fèi)是否能夠及時(shí)啟動(dòng)，這對(duì)銅價(jià)下一階段的走勢(shì)至關(guān)重要。
滬銅今日表現(xiàn)強(qiáng)勁，倫銅昨日的探底回升給國(guó)內(nèi)以激勵(lì)，主力合約610較昨日收盤小幅高開于67480，之后走勢(shì)大幅增倉(cāng)上功，最高摸至68340，之后價(jià)格開始回歸理性，今日現(xiàn)貨再次報(bào)出升水,價(jià)格絕大多數(shù)時(shí)間在68000上方整理，在臨近收盤，價(jià)格開始下滑，隨之而來的是大量的平倉(cāng)，多空雙方在這個(gè)位置部分選擇了離場(chǎng)。0610合約持倉(cāng)今日減少了1150手。如今，倫敦價(jià)格仍然處在盤整之中，方向并不明朗，而國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨逐漸走強(qiáng)，使得比價(jià)開始恢復(fù)。隨著消費(fèi)旺季的來臨,我個(gè)人認(rèn)為還有上升空間。
滬鋁日評(píng)：繼續(xù)下跌，向下探底 2006-8-17
倫鋁周三連續(xù)第五個(gè)交易日收于陰線，但下跌幅度并不大，僅較前一交易日收低于9美元。國(guó)際消費(fèi)不旺是近期倫鋁弱勢(shì)的重要原因，據(jù)美國(guó)鋁業(yè)協(xié)會(huì)最新公布訂單數(shù)據(jù)顯示美國(guó)新增鋁訂單同比增長(zhǎng)5.6%，但環(huán)比6月的8.4%下滑至6.2%。
滬鋁今日高開低走。主力合約0611以18350開盤，早盤向上沖高震蕩后，價(jià)格快速下滑，最低探至18240。午盤后價(jià)格維持區(qū)間波動(dòng)行情，尾盤略有回升，收于18310，較昨日下跌50點(diǎn)。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨表現(xiàn)相對(duì)抗跌，尤其是上海市場(chǎng)不跌反漲。全天市場(chǎng)氛圍較昨日略有好轉(zhuǎn)，成交區(qū)間為19060~19180元/噸。
滬鋁在三連陰之后，今日跌幅較小。從今日的K線形態(tài)上看，陰線的實(shí)體部分較小，下跌的力度有所減弱。而從倫鋁的走勢(shì)來看，連續(xù)三日陰線下探至2470附近即有所反彈，技術(shù)上表現(xiàn)為平頭底的止跌形態(tài)。預(yù)計(jì)在外盤趨穩(wěn)情況下，隨著利空消息逐步被市場(chǎng)消化，滬鋁跌幅相對(duì)較小，后市繼續(xù)關(guān)注18000這一整數(shù)關(guān)口。操作上建議空頭逐步獲利出局或是短線空頭操作。
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滬銅仍為謹(jǐn)慎整理態(tài)勢(shì)周四收盤稍有上漲 2006-8-17
上海期銅周四仍為謹(jǐn)慎整理態(tài)勢(shì)收盤稍有上漲。盡管周三LME等國(guó)際銅市稍有回落，但也沒有對(duì)滬銅進(jìn)一步趨向形成指引。今天早盤滬銅略有回升，之后轉(zhuǎn)為小幅整理態(tài)勢(shì)。午后稍有回落，但收盤時(shí)各期合約仍大多有四五百元的漲幅。其中三個(gè)月合約（0611合約）報(bào)67870元，較周三收盤上漲550元。成交最為活躍的0610合約報(bào)67900元，較周三收盤上漲510元。
LME三個(gè)月期鎳周三收于紀(jì)錄新高每噸29200美元,在庫存大幅減少的推動(dòng)下勁升逾6%。一LME交易商稱沒有人敢作空，感覺像是所有的基本金屬都要再次上漲了。三個(gè)月期銅報(bào)收7700美元,上日收于7650美元。但盤后期銅價(jià)格下跌近1%,因?yàn)橛邢⒎Q智利Escondida礦的罷工工人將加薪幅度要求從13%降至10%,以便結(jié)束長(zhǎng)達(dá)10日的罷工活動(dòng)。
COMEX期銅周三收于日低附近，因?yàn)橹抢~礦結(jié)束罷工露出了曙光，Escondida罷工工人降低加薪幅度的消息引發(fā)了銅市賣盤。
滬銅交易商滬銅和國(guó)際銅市一樣，目前的焦點(diǎn)仍在于Escondida方面的最新進(jìn)展，目前智利Escondida銅礦罷工已經(jīng)進(jìn)入第二周，談判進(jìn)展情況顯然仍是影響銅市走向的主要原因，周三有消息稱Escondida工人降低了條件，并影響了銅價(jià)，但勞資分歧還沒有解決分歧，市場(chǎng)仍存在較大變數(shù)。
周三消息人士表示,智利Escondida銅礦長(zhǎng)達(dá)10日的罷工可能快要結(jié)束。Alaron Trading金屬分析師表示,Escondida的罷工看似將結(jié)束，罷工工人降低加薪幅度的消息傳出后銅價(jià)下滑,所以這是引發(fā)拋售的因素。但也有西方交易員認(rèn)為,即使罷工結(jié)束,期銅價(jià)格也不太可能下跌。一交易員稱即使勞資雙方在今明兩日內(nèi)達(dá)成協(xié)議,銅價(jià)也未必會(huì)大跌,市場(chǎng)還會(huì)留意其他的因素。
我們認(rèn)為短期內(nèi)期銅價(jià)格可能繼續(xù)劇烈震蕩，因?yàn)橥稒C(jī)資金離場(chǎng)觀望,等待Escondida的談判結(jié)果。從技術(shù)角度上看，LME期銅自上周五突破了銅價(jià)震蕩收斂形態(tài)之后，仍處于寬幅震蕩區(qū)間范圍，短線并不明朗，仍不能排除繼續(xù)回調(diào)的可能。
通 聯(lián) 期 貨:
銅日評(píng)：銅 強(qiáng)勢(shì)波動(dòng) 2006-8-17
隔夜倫銅強(qiáng)勢(shì)波動(dòng)，周四，滬銅聯(lián)動(dòng)走強(qiáng)，終盤主力合約610收漲510元至67900元。
倫銅三個(gè)月期銅收于每噸7700美元，上日收于7650美元。
盤后期銅價(jià)格下跌近1%，因?yàn)橄⒅钢抢鸈scondida礦的罷工工人將加薪幅度要求從13%降至10%，以便結(jié)束長(zhǎng)達(dá)10日的罷工活動(dòng)。Escondida礦超過2000名工人罷工，已使這座日產(chǎn)約3500噸的礦山產(chǎn)出削減約60%。但交易員仍表示，即使罷工結(jié)束，期銅價(jià)格也不太可能下跌。即使勞資雙方在今明兩日內(nèi)達(dá)成協(xié)議，市場(chǎng)也不認(rèn)為銅價(jià)將會(huì)大跌，因?yàn)槭袌?chǎng)將會(huì)留意其他的利多因素。
紐約商品期貨交易所（COMEX）期銅周三收于日低附近，消息人士表示，智利Escondida銅礦長(zhǎng)達(dá)10日的罷工可能快要結(jié)束的消息，引發(fā)銅市賣盤。Escondida的罷工看似將結(jié)束，罷工工人降低加薪幅度的消息傳出后銅價(jià)下滑，這是引發(fā)拋售的因素。9月合約收低5.75美分至每磅3.47美元。
國(guó)內(nèi)方面，出口退稅調(diào)整壓制大宗商品，國(guó)務(wù)院認(rèn)為早前提交的出口退稅稅率下調(diào)方案動(dòng)作太大，駁回了由發(fā)改委等部委提交的出口退稅調(diào)整方案。而商務(wù)部也于7月底否認(rèn)了出口退稅調(diào)整。然而，7月中國(guó)貿(mào)易順差再創(chuàng)新高，達(dá)146億美元，進(jìn)一步加大中國(guó)出口退稅下調(diào)的壓力。
權(quán)威人士透露，出口退稅率下調(diào)政策目前已經(jīng)敲定，此次出口退稅稅率調(diào)整將涉及紡織、鋼鐵、輕工、冶金、機(jī)械等多個(gè)行業(yè)，其中服裝行業(yè)出口退稅將從13%降到11%，鋼材出口退稅率將由11%降至8%，高污染、高能耗和資源性行業(yè)的出口退稅將整體下調(diào)2%左右。
研究報(bào)告指出，出口退稅帶來的好處并沒有落到我國(guó)企業(yè)手中，外商常常在談判中將出口退稅部分算進(jìn)去，拼命壓低價(jià)格。同時(shí)，出口退稅導(dǎo)致我國(guó)出口商品價(jià)格更低，容易引起貿(mào)易摩擦。
綜上所述，國(guó)際銅炒作罷工題材，國(guó)內(nèi)銅市受宏觀調(diào)控作用，而雙雙區(qū)域振蕩，操作上短線為主。
著 名 現(xiàn) 貨 市 場(chǎng) 評(píng) 述
物 貿(mào) 有 色:
銅市：上升有阻力 下跌缺動(dòng)力 2006-8-15
這一周的期銅走勢(shì)仍在罷工題材的主線支持下區(qū)間波動(dòng)。Escondida銅礦的逾2000名工人在例行的談判不能達(dá)成協(xié)議的情況下，自上周一宣布開始罷工。Escondida銅礦2005年的銅產(chǎn)量接近130萬噸，約占全球總產(chǎn)量的8.5%，智利銅產(chǎn)量的20%，其主要消費(fèi)者是日本、德國(guó)、加拿大、中國(guó)、瑞典、巴西、韓國(guó)和法國(guó)。罷工導(dǎo)致產(chǎn)量減少約60%，迫使其最大股東必和必拓宣布銅精礦交貨遭遇不可抗力。工會(huì)表示，罷工將再持續(xù)一周以上。持續(xù)罷工，令全球原本緊張的銅供應(yīng)更加吃緊。銅價(jià)因此跨過7900美元、隔日再漲1.7％報(bào)8030美元，至上周四推動(dòng)其觸及了這四周來的高點(diǎn)8150美元。供應(yīng)方面的憂慮支撐著銅價(jià)的上升通道。但是近期美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景不甚樂觀。美聯(lián)儲(chǔ)宣布暫停加息，加劇了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)通脹上升，經(jīng)濟(jì)增速放緩的擔(dān)憂，美元應(yīng)聲反彈，商品價(jià)格立刻承壓。期銅回落近5％，一度跌至7500美元，直至本周一才回復(fù)到7600－7750區(qū)間震蕩。供應(yīng)憂慮與美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩，美元反彈是目前影響商品價(jià)格的兩者互為矛盾的因素，兩種互為矛盾的趨勢(shì)互相掙扎，造成期銅升有阻力，跌有局限。預(yù)計(jì)本周將維持在7600－ 7950美元區(qū)間波動(dòng)。今后的走向還要看罷工會(huì)演變到何種程度。
而一周來的國(guó)內(nèi)銅價(jià)依然處于一種猶豫盤整之中。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布7月詳細(xì)進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)7月份的銅精礦的進(jìn)口量為28萬噸，比6月的30萬噸繼續(xù)下降；精銅的進(jìn)口呈現(xiàn)出繼續(xù)減少的態(tài)勢(shì)。物貿(mào)有色現(xiàn)貨市場(chǎng)內(nèi)進(jìn)口銅，以及一些優(yōu)質(zhì)銅難見蹤影。銅價(jià)維持在68000－70000之間，現(xiàn)貨升水仍舊在平水－升水 500元/噸的狀態(tài)下。其中充斥市場(chǎng)的一部分國(guó)儲(chǔ)的舊銅，對(duì)現(xiàn)貨銅的上揚(yáng)存在著一定的阻力。但總體上供應(yīng)緊張的局面使銅價(jià)繼續(xù)向下打壓的理由與動(dòng)能略顯不足。8月份通常是國(guó)內(nèi)消費(fèi)的相對(duì)淡季，國(guó)內(nèi)價(jià)格在短期內(nèi)上漲的難度相對(duì)較大。因此國(guó)內(nèi)價(jià)格維持在現(xiàn)有的區(qū)間震蕩，可能是8月底以前的主流趨勢(shì)。 |
