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| 倍特期貨：現(xiàn)貨支撐下的反彈 |
| 來源：中鋁網(wǎng)，更新時(shí)間：2006-8-22 9:03:57，閱讀：
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周一，滬鋁主力合約611以18390小幅低開，由于缺乏賣盤，短線多頭隨即進(jìn)場，全天維持了震蕩攀升行情，終盤收報(bào)18470。
周一上�，F(xiàn)貨鋁漲230元報(bào)19345，期貨當(dāng)月收18960，近日上海地區(qū)鋁價(jià)漲勢強(qiáng)勁，因該地區(qū)貨源趨緊，而無錫尤為明顯，當(dāng)前現(xiàn)貨升水已經(jīng)擴(kuò)大至400元水平，創(chuàng)下了近期新高。廣東地區(qū)漲勢相對平穩(wěn)，上周末受到央行加息的影響，市場觀望心態(tài)濃厚，下游接貨意愿不強(qiáng)，鋁價(jià)維持在上周五水平。周一早市鋁價(jià)跟漲幅度也相對不大，隨后市場氛圍轉(zhuǎn)好，價(jià)格開始走高，成交區(qū)間處于19290－19450元/噸。周一現(xiàn)貨市場的強(qiáng)勁是滬鋁克服了加息影響而保持了繼續(xù)反彈的原因之一。
上周，倫敦基本金屬的熱點(diǎn)基本上圍繞著期銅和期鎳大幅震蕩回落，對期銅來講，罷工消息反復(fù)左右著銅價(jià)格，大有罷工秀的感覺。上周鎳成為明星，LME鎳庫存周五增加36噸至6156,但市場可得的鎳庫存降至870噸,其余均被預(yù)定將交割。全球每日鎳消耗量約為3600噸。鎳于上周創(chuàng)下了29200的記錄高位。相對來說，倫敦鋁表現(xiàn)最弱，跟跌不跟漲的特征明顯，目前的收盤價(jià)格2470距離2430-2410關(guān)鍵支撐已經(jīng)不遠(yuǎn)，鋁在區(qū)間2705-2410已經(jīng)盤整近三個(gè)月，一旦產(chǎn)生區(qū)間突破其后果可以想象。
上周稍早美國公布的通膨數(shù)據(jù)溫和,并有一系列報(bào)告暗示經(jīng)濟(jì)正在降溫,這使得人們猜測FED將在9月會議上按兵不動(dòng)。相反,包括歐洲央行(ECB)在內(nèi)的其他央行料將在未來數(shù)月升息,降低了美元的吸引力。
周五日圓上漲,因中國宣布升息以抑制信貸和投資過快增長。
中國人民銀行周五宣布,從19日(周六)起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。其中一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)至2.52%,一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)至6.12% 。中國人民銀行在7月及8月分別上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率各0.5個(gè)百分點(diǎn),以抑制貨幣信貸總量過快增長。央行并在4月28日將金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率由5.58%提高到5.85%。
受此影響海外無本金交割遠(yuǎn)期外匯(NDF)人民幣兌美元主要一年期合約周五北京時(shí)間18:50時(shí)報(bào)7.7200元,較上日7.7180元回落。
中國外匯交易中心人民幣兌美元周五在詢價(jià)系統(tǒng)收報(bào)7.9745元,較上日的收盤價(jià)7.9686元回落。
上周，滬鋁因氧化鋁下跌壓力，滬鋁指數(shù)從19164的高點(diǎn)回落，周五在創(chuàng)下本輪調(diào)整新低點(diǎn)18129后強(qiáng)勁反彈，盡管周五有單日反轉(zhuǎn)的味道，但是從整體來看，上方還是壓力重重。
從基本面上看，氧化鋁的下跌還沒有結(jié)束，預(yù)計(jì)下半年還要進(jìn)一步回落，年底有望回落至200美圓左右；另外一方面，國內(nèi)的消費(fèi)還是保持強(qiáng)勁，當(dāng)前現(xiàn)貨升水已經(jīng)擴(kuò)大至400元水平，同時(shí)倫敦和國內(nèi)庫存持續(xù)保持下降趨勢也說明了這一點(diǎn)。由于多空矛盾的交織，預(yù)期滬鋁將保持震蕩整理來消化。
技術(shù)上看，滬鋁反彈上方面臨18600-18800的巨大壓力，目前滬鋁運(yùn)行在C3下調(diào)之中，上周五所開始的反彈不排除是一種下破關(guān)鍵技術(shù)位置以后的技術(shù)性反抽，如果在18600-18800一線受阻回落再度跌破新低則滬鋁調(diào)整將繼續(xù)深入，反之，如果上破19200滬鋁將形成：“雙底”形態(tài)，那么反彈空間將拓展到20300一線。周一滬鋁盤面受現(xiàn)貨提鎮(zhèn)而延續(xù)了反彈，盤中再次呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局，中行的加息沒有給滬鋁造成壓力。預(yù)期本周滬鋁將作出繼續(xù)反彈還是反彈失敗的選擇。
操作策略：原空單持倉，中線平空反多點(diǎn)為盤中有效上破19200；短線18600-18800一線仍然可以拋空。
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