|
|
|
|
 首頁>> 市場行情>> 國內(nèi)行情>> 正文 |
| 8月22日著名期貨評述 |
| 來源：中鋁網(wǎng)，更新時間：2006-8-22 11:21:45，閱讀：
|
LME當(dāng)日市場述評:
LME市場報道：罷工未能結(jié)束，期銅收高 2006-8-22
倫敦金屬交易所(LME)期銅周一收高近3%,因全球最大的銅礦Escondida罷工依然未能結(jié)束. 所有人都關(guān)注著Escondida,市場有些擔(dān)憂...但銅價確實需要突破8,200美元,才能進(jìn)一步走高.一LME交易商說.
三個月期銅收報每噸7,650美元,較上周五尾盤7,450上漲2.7%.
智利Escondida銅礦罷工在周一進(jìn)入第三周,此前工會工人拒絕了公司提出的新的薪資方案,但表示他們要繼續(xù)談判. Escondida的罷工工人在周日稍晚拒絕了資方提出的新的薪資福利方案.
麥格理研究的報告稱,供應(yīng)進(jìn)一步減少的可能性很大,目前至年底全球近20%產(chǎn)量的面臨合約更新問題. 若任何一個礦山出現(xiàn)問題...價格可能會更高.
鎳價上漲,Inco旗下的Voiseys Bay罷工仍持續(xù). 三個月期鎳收升500美元,至每噸28,500美元. 上周鎳價因庫存水準(zhǔn)下降而升至紀(jì)錄高位的29,200美元. 周一,LME鎳庫存下滑330噸,至5,826噸,全球鎳消耗約為每日3,600噸. 由于供應(yīng)緊張,鎳的逆價差周一保持在每噸4,800美元. 上周LME進(jìn)行干預(yù),將每日現(xiàn)貨升水限制在300美元.
期鋅收報3,398美元,上周五收盤為3,260美元. 鋅的基本面看來比鋁好得多,在3,250受到良好支撐.交易商表示. Sempra Metals的分析師肯普表示,鋅市可能成為價格突然大漲的下一個市場.
三個月期鋁收報2,480美元,上周五報2,475美元,支撐位在2,450. 三個月期錫收報8,450/8,500美元,上日報8,425/8,450. 三個月期鉛收報1,195美元,上日報1,185.
國際金融市場行情:
國際金融市場：2006-8-22
道瓊斯工業(yè)平均 11345.05 -36.42 納斯達(dá)克綜合 2147.75 -16.2
澳元/美元 0.719 -0.0014 英鎊/美元 1.8910 -0.0026
歐元/美元 1.2870 -0.0021 美元/日元 116.03 0.17
美元/人民幣 7.9698 -0.0038 美元指數(shù) 84.79 0.16
著 名 期 貨 公 司 評 述
金 鵬 期 貨:
金屬日評(銅)：中國利率因素僅能沖擊心理層面 2006-8-21
周一，上海銅小幅上漲，多空因素的混雜造成了短期內(nèi)價格維持震蕩局面。
上周五國際市場的走勢相對強勁。美國和歐洲股票市場均維持了上漲的態(tài)勢，其中美國的原料類股票的走勢相對強于整體大勢，對有色金屬的影響正面。與此同時，其他基本金屬的價格也暫時停止了下跌。前期的主導(dǎo)金屬鎳雖然受到LME交割制度方面的變化的沖擊，但是上周五整體環(huán)境的改善也對整體有色金屬的走勢有利，道瓊斯基本金屬指數(shù)（DJ-AIG-Industry Metal excess return Index）報收于203.67，較上日上漲1.64%。與此同時，基本金屬遠(yuǎn)期相對近期出現(xiàn)了比較明顯的貼水，顯示出商品指數(shù)基金在展期時仍然將面對虧損狀況。
LME銅價在上周五的上漲還要歸功于智利銅礦罷工事件再度出現(xiàn)了反復(fù)。中國政府在上周五下午突然宣布調(diào)低利率的舉也為今日國內(nèi)銅價的走勢帶來了心理層面的沖擊，對于中國目前的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，利率政策的調(diào)整效果有限。因為27個基點的存款利率的提高后，儲蓄存款收益與其他投資收益的差異依然較為明顯，而貸款利率的提高至少在短期內(nèi)無法為降低目前的過剩的流動性做出貢獻(xiàn)。
由于LME價格在周五出現(xiàn)了上漲，國內(nèi)價格上漲受到了加息因素的打擊，因此今日早間國內(nèi)價格相對于上周五沒有出現(xiàn)上漲，此時，LME3月：SHFE11月的比價再度被壓低至1：8.86附近。不過就最近一段時間的比價關(guān)系的走向來看，由于國內(nèi)在8月和9月份的供應(yīng)量增長有限，需求預(yù)期將出現(xiàn)增加，比價從8月9日以來已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)了區(qū)間的上移，今日比價的突然的下滑也必然會吸引出口套利買盤的關(guān)注，上海銅價格在下午的表現(xiàn)充分說明了這一點。但是，目前市場的流動性已經(jīng)不如從前，價格在尾市時脫離高點也不屬意外。
在消費旺季到來以前，面對復(fù)雜的基本面和宏觀經(jīng)濟面的沖擊，上海銅價維持現(xiàn)有的震蕩局面的可能性偏大。
金屬日評(鋁)：現(xiàn)貨堅挺，滬鋁繼續(xù)反彈 2006-8-21
上周五，LME鋁小幅走高，收盤上漲8美元報收2468美元/噸，今日電子盤LME鋁繼續(xù)小幅走高6.5美元（15：30）。
今日滬鋁受現(xiàn)貨報價上漲影響，繼續(xù)走高，611合約上漲160元報收18470元/噸，倉增2834手至52208元/噸，成交27062手，交投在18350-18510元波動；其余合約均上漲130-200元。
今日滬鋁沖高后高位整理，期價受現(xiàn)貨報價上漲及庫存減少而保持堅挺；從技術(shù)上看，日線KDJ低位有向上交叉趨勢，此波反彈還有空間，611合約技術(shù)上壓力位在18650元，由于氧化鋁增產(chǎn)減價預(yù)期及政府加息將對遠(yuǎn)期鋁價起到明顯的壓制，操作上建議在阻力位估空遠(yuǎn)月合約。
金 瑞 期 貨:
滬銅日評：高位震蕩 2006-8-21
今日滬銅高位震蕩，在沖高之后尾盤有所回落。上海的市場明顯受到現(xiàn)貨的指引，“貨遠(yuǎn)緊張”是目前上�，F(xiàn)貨市場的主要特征，消費反映一般。今日的盤面也一度受到貨源緊張的影響而出現(xiàn)沖高的走勢。我們認(rèn)為近期的市場仍然出于震蕩的階段，這個階段的主要特征是“貨源不多，而消費一般”。市場在等待新的消費買盤的刺激才能走出突破性上漲的行情，從時間上看，在9月初國內(nèi)外消費重新好轉(zhuǎn)的時侯價格可能才會有明顯的突破。
最近LME市場成交比較清淡，目前的行情走勢仍然屬于大三角形整理之中，目前市場在等待突破的方向。LME市場的交易數(shù)據(jù)來看，雖然LME的庫存在不斷上升，但是同時我們也看到注銷倉單在逐步放大，因此短期對于LME庫存上升并不是很擔(dān)心。目前持倉仍相對穩(wěn)定，遠(yuǎn)月在逐步增倉，這有利于LME行情的穩(wěn)定。LME遠(yuǎn)期升水在繼續(xù)回落值得我們擔(dān)心。近期的行情仍以區(qū)間的行情對待，方向性的突破需要新的資金注入金屬市場。
滬鋁周評：現(xiàn)貨趨緊，滬鋁探底回升 2006-8-21
上周五LME鋁價止跌，價格略有回升，收于長上影的倒錘子線。庫存的連續(xù)下滑對短期鋁價提供了一定的支撐作用，上周LME庫存減少2800噸，上海期貨交易所鋁庫存減少2600噸至3.8萬噸。
滬鋁今日高開高走，震蕩上行。主力合約0611開盤18390之后，價格急劇上揚，隨后沖高回落。此后，全天價格走勢波幅較小，圍繞當(dāng)日均價小幅波動，尾盤略有上升，收高于18470，較上一交易日上漲40點。國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價走勢較強，因上海地區(qū)貨源趨緊，該地區(qū)鋁價漲勢強勁，而廣東地區(qū)則漲勢平穩(wěn)。當(dāng)前現(xiàn)貨成交區(qū)間為19290~19450，升水進(jìn)一步擴大。
滬鋁今日收于上影和下影都較短的陽線，印證了筆者上周末周評指出的關(guān)于鋁價探底止跌的觀點。但從圖表形態(tài)看，倫鋁目前仍處于均線系統(tǒng)之下，弱勢格局并沒有得到改觀。另外，良好的供給面對鋁價形成一定壓制，據(jù)巴西鋁業(yè)協(xié)會最新公布數(shù)據(jù)顯示：巴西原鋁產(chǎn)量同比增長9%，而今年1~7月的產(chǎn)量同比增長8.9%。國內(nèi)方面，受貨源趨緊的推動，未來幾日的現(xiàn)貨仍可看好。如本周氧化鋁跌勢止步與倫鋁價格企穩(wěn)，滬鋁仍有一定的反彈空間，但高度有限。操作上仍以短多思路為主。
中 期 期 貨:
滬銅周一小幅震蕩收盤輕微下跌 2006-8-21
上海期銅周一小幅震蕩收盤輕微下跌。盡管上周五LME等國際金屬市場期銅收盤有所回升，但由于上周五滬銅已經(jīng)提前消化了智利Escondida勞資談判破裂的消息，因而今日早盤滬銅仍稍有下挫，之后的盤整走勢當(dāng)中，銅價緩慢回升。上午收盤時各期合約大多有兩三百元的跌幅。午后市場交投漸漸趨于活躍，銅價又略有回升，收盤時漲跌互現(xiàn)。其中三個月合約（0611合約）報66610元，較周五收盤下跌190元。成交最為活躍的0610合約報66750元，較周五收盤下跌80元。
LME金屬市場上周五期銅價格反彈, 期銅價格部分收復(fù)周四逾5%的跌幅。據(jù)析全球最大的銅礦--智利Escondida礦因勞資談判破裂而關(guān)閉，三個月期銅收報每噸7450美元,高于周四的7290美元。當(dāng)日期鎳價格大漲,逼近當(dāng)周創(chuàng)下的紀(jì)錄高位,因為市場庫存已接近枯竭。
COMEX期銅因Escondida銅礦暫停運作周五收高2.3%,有消息稱智利Escondida銅礦已暫停運作,勞資雙方放棄談判,目前工人罷工已進(jìn)入第12天。紐約一經(jīng)紀(jì)商稱,市場本已供應(yīng)緊張,像這樣的銅礦暫停運作,只會使市場供應(yīng)有限的狀況加劇。
滬銅交易商稱上周五智利Escondida勞資談判破裂的消息支持了周五午后的銅價，因而今日滬銅沒有理會上周五國際銅市的上漲。由于智利罷工題材延續(xù)，加上上周五中國進(jìn)一步加息之后市場仍等待觀察宏觀調(diào)控措施的效果，短線市場觀望情緒較濃。
根據(jù)報道，因為工人連續(xù)兩天阻擋進(jìn)入礦場的道路,導(dǎo)致礦區(qū)工人可能有健康和安全之虞，必和必拓(BHP Billiton)表示關(guān)閉旗下智利Escondida銅礦。必和必拓發(fā)言人表示，在工會進(jìn)行此種非法活動之際,不會展開協(xié)商，而將采取法律行動來解決。Escondida礦勞資談判破裂成為推高周五銅價的主因。
LME于上周三采取措施干預(yù)市場,為1988年來首次。交易所將鎳的逆價差限制在每日300美元,讓那些持有空頭部位但無法履行交割的人士支付每噸鎳300美元的罰金,而不是直接違約。LME鎳庫存周五增加36噸至6156,但市場可得的鎳庫存降至870噸,其余均被預(yù)定將交割。全球每日鎳消耗量約為3600噸。LME發(fā)言人拒絕說明如果鎳庫存繼續(xù)減少交易所會采取什么特定措施。周五其他基礎(chǔ)金屬追隨銅與鎳上揚。
我們認(rèn)為短期內(nèi)期銅價格可能繼續(xù)劇烈震蕩，基金對商品市場的興趣以及智利罷工的進(jìn)展,包括中國加息對銅需求的后續(xù)影響，都將對銅市形成影響。從技術(shù)角度上看，LME期銅仍處于寬幅震蕩區(qū)間范圍，短線趨向仍不明朗。
通 聯(lián) 期 貨:
銅日評：弱勢波動 2006-8-21
隔夜國際銅價大幅回升，周一，滬銅低位波動，終盤主力合約CU610收跌80元至66750元。
倫敦金屬交易所（LME）期銅價格周五反彈，因為全球最大的銅礦--智利Escondida礦因勞資談判破裂而關(guān)閉。三個月期銅收報每噸7450美元，期銅價格部分收復(fù)周四逾5%的跌幅，因為必和必拓（BHP Billiton）表示關(guān)閉旗下智利Escondida銅礦，因為工人連續(xù)兩天阻擋進(jìn)入礦場的道路，導(dǎo)致礦區(qū)工人可能有健康和安全之虞。銅礦認(rèn)為，在工會進(jìn)行此種非法活動之際，將不會展開協(xié)商，并將采取法律行動來解決。
紐約商品期貨交易所（COMEX）期銅周五收高2.3%，有消息稱智利Escondida銅礦已暫停運作，勞資雙方放棄談判，目前工人罷工已進(jìn)入第12天。市場本已供應(yīng)緊張，像這樣的銅礦暫停運作，只會使市場供應(yīng)有限的狀況加劇。 9月期銅收高7.70美分，報每磅3.4345美元。
中國今年對原鋁的消費增幅可能高于預(yù)期，原因是鋁半成品的產(chǎn)量增加消耗了大量原鋁。
中國蓬勃發(fā)展的經(jīng)濟和出口都刺激了對鋁的需求，鋁在生產(chǎn)中的用途相當(dāng)廣泛，自易拉罐至汽車車輪都要用到鋁這種原材料。
中國是全球最大的鋁消費國，今年鋁需求量可能增長15%-20%，總量達(dá)820-850萬噸，市場此前預(yù)測需求增長12-15%。鋁材加工商已經(jīng)接到了相當(dāng)多的訂單。中國政府為抑制房地產(chǎn)市場而采取的措施，并沒有損及鋁需求，因已經(jīng)開工的項目將繼續(xù)建設(shè)下去，只要有房屋在建造，就需要用到鋁�；谌绱藦妱诺慕�(jīng)濟成長速度，今年上半年鋁的消費量可能增長約20%，即使是這個預(yù)測也還是保守的，中國今年1-6月的經(jīng)濟成長率高達(dá)10.9%。此外，鋁半成品的產(chǎn)量增長也拉動了原鋁消費。
中國政府自2003年起對高耗能的冶煉廠采取了限制措施，但該政策卻促使許多鋁冶煉廠轉(zhuǎn)而投資建設(shè)鋁半成品產(chǎn)能。鋁冶煉廠進(jìn)行半成鋁制品的生產(chǎn)仍消耗原鋁。
去年中國鋁制品的生產(chǎn)能力為931萬噸，2003年為449萬噸。
額外生產(chǎn)出的鋁半成品已經(jīng)為國內(nèi)外市場所消化，這進(jìn)一步刺激現(xiàn)有冶煉廠提高產(chǎn)量，并加大產(chǎn)能擴張投資。
中國在今年頭七個月里生產(chǎn)了432萬噸鋁制品，較去年同期增加了38%，同期原鋁的產(chǎn)量則增加了18%，且出口仍在增長。
鋁生產(chǎn)商預(yù)期政府可能在未來四個月降低鋁制品的出口退稅，以進(jìn)一步抑制行業(yè)過熱，鑒于此，生產(chǎn)商都趕在政策實施前盡可能的多出口。
綜上所述，國際國內(nèi)銅市分別受罷工和宏觀調(diào)控因素影響，而維持區(qū)域振蕩走勢，操作上短線為主。 |
|
| 〖給編輯留言〗〖字號：大 中 小〗〖關(guān)閉〗 |
|
