LME當(dāng)日市場述評(píng):
LME市場報(bào)道：罷工工人部分恢復(fù)工作，期銅收低 2006-8-25
倫敦金屬交易所(LME)期銅周四收低,之前全球最大的銅礦--智利Escondida的一些工人恢復(fù)工作.期鎳自本周觸及的紀(jì)錄高位下跌,之前美國公布的房屋數(shù)據(jù)打擊人氣.
三個(gè)月期銅收?qǐng)?bào)7,430美元,日高為7,700美元.昨日收?qǐng)?bào)7,610美元. 基本金屬開盤上漲,但隨后大幅下跌,因美國7月新屋銷售減少4.3%,降幅大于預(yù)期. 另外,Escondida銅礦的部分工人結(jié)束罷工的消息令期銅承壓. 我認(rèn)為期銅走軟主要與Escondida方面的消息有關(guān)...但我認(rèn)為,由于銅庫存處于低位,無人有敢于作空.荷蘭銀行的分析師摩爾表示. 摩爾預(yù)計(jì)期銅不會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)烈賣壓,即使Escondida的罷工結(jié)束.
LME銅庫存為124,325噸,低于三天的全球消費(fèi)量. Escondida發(fā)生的罷工事件已導(dǎo)致其產(chǎn)出下降一半.
全球成長疑慮
經(jīng)濟(jì)成長放緩的風(fēng)險(xiǎn),特別是美國經(jīng)濟(jì)放緩,意味著較長期的前景不太光明. 亞洲的需求將很強(qiáng)勁,但我擔(dān)心美國放緩.BaseMetals.com的分析師亞當(dāng)斯表示. 他說,較高的利率和疲弱的房屋市場可能過一段時(shí)間才能影響到金屬市場,但如果美國消費(fèi)需求放緩,將對(duì)中國和其它亞洲生產(chǎn)商造成影響. 美國商務(wù)部周四公布,美國7月耐久財(cái)(耐用品)訂單下降2.4%,降幅遠(yuǎn)大于預(yù)期,因民用飛機(jī)與汽車訂單銳減.
三個(gè)月期鎳跌1,050美元或3.5%,報(bào)28,900美元.但成交清淡,因投資者回避受低庫存困擾的鎳市. 本周稍早期鎳價(jià)觸及29,950美元的紀(jì)錄新高. LME鎳庫存下降240噸,至6,426噸,其中可用庫存只有1,716噸.全球每日的鎳消費(fèi)量為3,600噸. 交易員稱,從較長期角度來看,居高不下的價(jià)格可能損及鎳市,因鎳用戶可能會(huì)尋找替代品.
三個(gè)月期鋁收?qǐng)?bào)2,485美元,漲2美元.
國際金融市場行情:
國際金融市場：2006-8-25
道瓊斯工業(yè)平均 11304.46 6.56 納斯達(dá)克綜合 2137.11 2.45
澳元/美元 0.7613 0.0004 英鎊/美元 1.8868 0.0000
歐元/美元 1.2757 -0.0002 美元/日元 116.67 0.15
美元/人民幣 7.9708 0.0005 美元指數(shù) 85.34 0.02
著 名 期 貨 公 司 評(píng) 述
金 鵬 期 貨:
金屬日評(píng)(銅)：格局依然未變，等待新的刺激 2006-8-23
周三，上海痛價(jià)小幅下跌，盤中交易的區(qū)間狹窄。
國際市場在周二晚間的交易中出現(xiàn)了一些小變化。德國公布的數(shù)據(jù)顯示，歐洲經(jīng)濟(jì)的成長要低于大部分投資者先前的預(yù)期，因此美元對(duì)主要貨幣全面反彈。美國股票市場依然表現(xiàn)出了一些強(qiáng)勢(shì)，但是技術(shù)類別的股票為股票市場的整體上漲的貢獻(xiàn)更大，而原料類的股票的走勢(shì)相對(duì)低迷。道瓊斯基本金屬指數(shù)周二晚間收于209.688，較前日上漲了近0.5%，顯示出基本金屬的整體處于一種盤整的格局中，因此LME銅價(jià)在周二晚間能夠勉強(qiáng)收于7600美元/噸一線不屬意外。
國內(nèi)市場銅價(jià)繼續(xù)受到了現(xiàn)貨方面的支持，上海地區(qū)的現(xiàn)貨價(jià)格維持在68000元/噸附近，與此同時(shí)銅材的出口方面的信息也支持了上海銅價(jià)保持在目前的位置。來自于智利方面的消息在最近兩周來持續(xù)影響著市場。就最近兩日公布信息來看，Escondida銅礦的罷工很有可能在最近一段時(shí)間內(nèi)結(jié)束。智利國內(nèi)的法律規(guī)定，在罷工15日以后參與罷工的工會(huì)工人可以單獨(dú)與企業(yè)簽署勞工協(xié)議。而8月7日至此時(shí)的罷工時(shí)間已經(jīng)基本滿足了這一條件。雖然工會(huì)方面的發(fā)言人稱工人不會(huì)脫離罷工隊(duì)伍，但是在目前的形勢(shì)下解決罷工問題的時(shí)機(jī)已經(jīng)基本成熟。
不過，即使智利Escondida銅礦工人罷工的問題能夠得到解決，其他方面的問題也會(huì)繼續(xù)困擾銅價(jià)，首先是智利Codeclo公司的工人也在近日傳來了可能出現(xiàn)新的勞資問題的消息。而在目前的背景下，受到Escondida銅礦工人的鼓舞，Codeclo工人的對(duì)獲取額外收益的預(yù)期也充滿了希望。另一方面，美國芝加哥聯(lián)儲(chǔ)的主席莫斯可在周二稱，美國FED可能會(huì)以犧牲經(jīng)濟(jì)成長為代價(jià)來抑制通貨膨脹，這也導(dǎo)致了投資者對(duì)美國利率政策的預(yù)期出現(xiàn)了新的變化。這兩個(gè)因素在未來的一段時(shí)間內(nèi)都可能影響銅價(jià)的運(yùn)行。
因此，就目前的狀況來說，銅價(jià)要想打破震蕩格局還需要新的刺激。
金屬日評(píng)(鋁)：沖高回落，近期合約跌幅較大 2006-8-23
隔夜，LME3月鋁呈現(xiàn)小幅震蕩，報(bào)收于2474美元/噸，較上一交易日下跌了5美元/噸，波動(dòng)范圍在2488-2457.5元/噸。
今日滬鋁沖高回落，近期合約跌幅較大，611合約下跌60元報(bào)收18610元/噸，倉減694手至54500手，成交32140手，交投在18560-18850元波動(dòng)；現(xiàn)貨合約609下跌320元報(bào)收18900元/噸。
今日雖然現(xiàn)貨報(bào)價(jià)仍然堅(jiān)挺，但受隔夜倫鋁庫存大幅增加35600噸至71.9375萬噸利空影響，滬鋁沖高多頭平倉踴躍，近期合約大幅回調(diào)，從基本面看，現(xiàn)貨及國內(nèi)低庫存繼續(xù)對(duì)滬鋁短期構(gòu)成支撐，但中線氧化鋁量增價(jià)跌仍將對(duì)鋁價(jià)壓制，操作上建議逢高布空遠(yuǎn)月合約。
金 瑞 期 貨:
滬銅日評(píng)：倫銅震蕩，國內(nèi)偏強(qiáng) 2006-8-23
倫銅昨晚探底回升，早盤在上海收市后下跌，在60日均線上方受到支撐，場內(nèi)交易時(shí)間扳回部分跌幅，但是成交量保持低迷只有40916手，銅的現(xiàn)貨升水又出現(xiàn)了回落，報(bào)23/28，近期市場的熱點(diǎn)還是集中在鎳的逼倉行情中，基金對(duì)于銅的關(guān)注和操作明顯偏少。Escondida銅礦罷工事件還是牽引著整個(gè)銅市走勢(shì)。但是隨著消費(fèi)旺季的來臨，相信主導(dǎo)市場的還是消費(fèi)。
滬銅今日依舊強(qiáng)勢(shì)，并未受到隔夜倫銅回落的太多影響，主力合約610，低開于67450后，迅速拉起，開盤幾分鐘內(nèi)沖至最高68330，隨后進(jìn)入震蕩走勢(shì)，價(jià)格在沒有繼續(xù)上功的情況下，午盤后開始下跌，國內(nèi)在倫敦沒有明顯方向的情況下，缺少買盤的跟進(jìn)，收于67900，較前一日收盤價(jià)下跌了90元。國內(nèi)今天現(xiàn)貨表現(xiàn)依舊搶眼，現(xiàn)貨升水接近600。陸續(xù)出現(xiàn)的消費(fèi)買盤給期價(jià)以支撐，建議逢低買入。
滬鋁日評(píng)：沖高回落，短期反彈告一段落 2006-8-23
倫鋁在前兩個(gè)交易日微幅反彈后，并沒有繼續(xù)上升，而是出現(xiàn)回調(diào)。周二LME鋁價(jià)小幅下滑，下跌了5美金。從K線形態(tài)看，陰線的實(shí)體部分比較小，形成類似的十字星線。目前倫鋁在2450~2500之間形成了盤整的小平臺(tái)，波幅較小，缺乏明顯的方向性。
滬鋁今日沖高回落，波幅較大。主力合約0611開盤18740，隨后價(jià)格一路上揚(yáng)，最高沖至18850。但多頭并沒有守住優(yōu)勢(shì)，空頭主動(dòng)打壓，價(jià)格急劇下滑。經(jīng)過上午盤整之后，午后價(jià)格一路下滑，最低探至18560，尾盤略有回升，收于18610，較上一交易日下跌140點(diǎn)。國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)暫時(shí)止住漲勢(shì)，其中廣東鋁價(jià)出現(xiàn)回落。在鋁價(jià)連續(xù)大幅上漲三個(gè)交易日之后，下游消費(fèi)企業(yè)接貨能力出現(xiàn)下降，對(duì)鋁價(jià)產(chǎn)生壓力。
目前LME鋁價(jià)在3個(gè)月以來的調(diào)整區(qū)間的下方支撐線上運(yùn)行，雖波幅較小，但受均線系統(tǒng)的壓制，走勢(shì)較為疲弱。而國內(nèi)今日收的陰線在前一交易日的陽線之內(nèi)，顯示短期反彈之勢(shì)告一段落。滬鋁上方受30日均線的壓制較為明顯，整個(gè)均線系統(tǒng)仍為空頭排列。目前在倫銅和倫鋁方向都不明顯的情況下，預(yù)計(jì)國內(nèi)鋁市將出現(xiàn)震蕩整理行情。操作上建議以日內(nèi)短空思路進(jìn)行。
中 期 期 貨:
滬銅周一小幅震蕩收盤輕微下跌 2006-8-21
上海期銅周一小幅震蕩收盤輕微下跌。盡管上周五LME等國際金屬市場期銅收盤有所回升，但由于上周五滬銅已經(jīng)提前消化了智利Escondida勞資談判破裂的消息，因而今日早盤滬銅仍稍有下挫，之后的盤整走勢(shì)當(dāng)中，銅價(jià)緩慢回升。上午收盤時(shí)各期合約大多有兩三百元的跌幅。午后市場交投漸漸趨于活躍，銅價(jià)又略有回升，收盤時(shí)漲跌互現(xiàn)。其中三個(gè)月合約（0611合約）報(bào)66610元，較周五收盤下跌190元。成交最為活躍的0610合約報(bào)66750元，較周五收盤下跌80元。
LME金屬市場上周五期銅價(jià)格反彈, 期銅價(jià)格部分收復(fù)周四逾5%的跌幅。據(jù)析全球最大的銅礦--智利Escondida礦因勞資談判破裂而關(guān)閉，三個(gè)月期銅收?qǐng)?bào)每噸7450美元,高于周四的7290美元。當(dāng)日期鎳價(jià)格大漲,逼近當(dāng)周創(chuàng)下的紀(jì)錄高位,因?yàn)槭袌鰩齑嬉呀咏萁摺?
COMEX期銅因Escondida銅礦暫停運(yùn)作周五收高2.3%,有消息稱智利Escondida銅礦已暫停運(yùn)作,勞資雙方放棄談判,目前工人罷工已進(jìn)入第12天。紐約一經(jīng)紀(jì)商稱,市場本已供應(yīng)緊張,像這樣的銅礦暫停運(yùn)作,只會(huì)使市場供應(yīng)有限的狀況加劇。
滬銅交易商稱上周五智利Escondida勞資談判破裂的消息支持了周五午后的銅價(jià)，因而今日滬銅沒有理會(huì)上周五國際銅市的上漲。由于智利罷工題材延續(xù)，加上上周五中國進(jìn)一步加息之后市場仍等待觀察宏觀調(diào)控措施的效果，短線市場觀望情緒較濃。
根據(jù)報(bào)道，因?yàn)楣と诉B續(xù)兩天阻擋進(jìn)入礦場的道路,導(dǎo)致礦區(qū)工人可能有健康和安全之虞，必和必拓(BHP Billiton)表示關(guān)閉旗下智利Escondida銅礦。必和必拓發(fā)言人表示，在工會(huì)進(jìn)行此種非法活動(dòng)之際,不會(huì)展開協(xié)商，而將采取法律行動(dòng)來解決。Escondida礦勞資談判破裂成為推高周五銅價(jià)的主因。
LME于上周三采取措施干預(yù)市場,為1988年來首次。交易所將鎳的逆價(jià)差限制在每日300美元,讓那些持有空頭部位但無法履行交割的人士支付每噸鎳300美元的罰金,而不是直接違約。LME鎳庫存周五增加36噸至6156,但市場可得的鎳庫存降至870噸,其余均被預(yù)定將交割。全球每日鎳消耗量約為3600噸。LME發(fā)言人拒絕說明如果鎳庫存繼續(xù)減少交易所會(huì)采取什么特定措施。周五其他基礎(chǔ)金屬追隨銅與鎳上揚(yáng)。
我們認(rèn)為短期內(nèi)期銅價(jià)格可能繼續(xù)劇烈震蕩，基金對(duì)商品市場的興趣以及智利罷工的進(jìn)展,包括中國加息對(duì)銅需求的后續(xù)影響，都將對(duì)銅市形成影響。從技術(shù)角度上看，LME期銅仍處于寬幅震蕩區(qū)間范圍，短線趨向仍不明朗。
通 聯(lián) 期 貨:
銅日評(píng)：區(qū)域性振蕩 2006-8-23
隔夜國際銅價(jià)區(qū)域波動(dòng)，周三，滬銅區(qū)間整理，終盤主力合約CU610收跌90元至67900元。
紐約商品期貨交易所（COMEX）期銅周二收低，但勉力收于盤中高點(diǎn)附近，市場自早盤的跌勢(shì)中回升，同時(shí)亦在等待智利Escondida銅礦工人罷工的結(jié)果。目前市場的主要焦點(diǎn)擊中在罷工上，市場對(duì)于需求增長放慢，庫存增加以及美元波動(dòng)有點(diǎn)擔(dān)心，但罷工問題最有可能決定銅價(jià)走勢(shì)。9月期銅收低2.65美分，報(bào)每磅3.4930美元。
倫敦金屬交易所（LME）期鎳周二收于每噸29950美元的新高，較周一尾盤上漲5.1%，較年初漲幅超過100%。期銅價(jià)格繼昨日大幅上揚(yáng)后回落，因投資者等待智利Escondida銅礦罷工方面的進(jìn)展消息，該銅礦為全球最大。所有人都在等待Escondida罷工事件的結(jié)果，之前沒有消息公布。有人對(duì)罷工持續(xù)時(shí)間之長表示驚訝，通常智利的罷工會(huì)持續(xù)幾天。三個(gè)月期銅收低，報(bào)每噸7620美元。
智利總統(tǒng)巴切萊特（Michelle Bachelet）21日在智利首個(gè)與中國的自由貿(mào)易協(xié)議書上簽字，中國是全球最大的銅消費(fèi)國。智利05年成為亞洲以外地區(qū)，首個(gè)與全球人口最多的國家中國簽署類似協(xié)議的國家。該協(xié)議將取消對(duì)92%的智利出口中國產(chǎn)品的關(guān)稅，包括陰極銅、銅精礦、未焙燒鉬精礦和鉬鐵等智利銅礦業(yè)主要產(chǎn)品，而氧化鉬關(guān)稅將在十年內(nèi)取消。不過除提高銅出口以外，智利政府還希望該協(xié)議將其對(duì)中國出口產(chǎn)品種類擴(kuò)大至農(nóng)業(yè)和工業(yè)產(chǎn)品。智利國民將受益于汽車、手機(jī)和電腦等產(chǎn)品關(guān)稅取消。智利05年向中國出口價(jià)值44億美元的商品，其中銅出口值占76%。
綜上所述，國際銅市仍在炒作罷工，國內(nèi)銅市關(guān)注宏觀調(diào)控因素，內(nèi)外市場短線維持區(qū)域振蕩走勢(shì)。 |
