今年以來,國(guó)際擠壓鋁材市場(chǎng)在經(jīng)過第一季度持續(xù)活躍之后，進(jìn)入第二季度時(shí)逐漸顯示出疲弱跡象。尤其是美國(guó)隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的減緩以及建筑、汽車和加工業(yè)的趨于疲弱，從而引起對(duì)擠壓鋁材要求不振。而且消費(fèi)者控制新的購(gòu)買量以避免在高價(jià)位上手頭鎖定大量存貨。由于訂單明顯減少以及價(jià)格面臨下跌壓力，相應(yīng)廠家利潤(rùn)難以維持。但是預(yù)計(jì)隨著夏休淡季的結(jié)束以及進(jìn)入第四季度另一個(gè)旺季，美國(guó)擠壓鋁材市場(chǎng)有望再次轉(zhuǎn)為回升。
相比之下，歐洲由于經(jīng)濟(jì)持續(xù)看好，相應(yīng)擠壓鋁材市場(chǎng)需求仍趨活躍。但是隨著方坯供應(yīng)的不斷短缺，從而使冶煉廠家進(jìn)一步提高方坯溢價(jià)幅度以及擠壓鋁材價(jià)格。而且預(yù)計(jì)今年下半年市場(chǎng)前景仍趨活躍以及生產(chǎn)者經(jīng)營(yíng)維持利好。而在亞洲,隨著中國(guó)政府停止鋁和氧化鋁業(yè)項(xiàng)目的盲目投資,從而將促使鋁業(yè)界的投資轉(zhuǎn)向擠壓、軋制及其它半加工產(chǎn)品。原材料及方坯市場(chǎng)分析美國(guó)中西部地區(qū)P1020鋁錠溢價(jià)幅度最近從3.5~4.5美分/磅縮小為3.75~4.25美分/磅之后,由于市場(chǎng)趨于疲弱以及買方和賣方之間條款差別的擴(kuò)大,從而使價(jià)格略跌至3.6~4.25美分/磅。總的來看,隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)增勢(shì)的減緩,貨源的充足以及倫敦金屬交易所(LME)價(jià)格的高漲,市場(chǎng)較為平淡。鑒于歐洲市場(chǎng)溢價(jià)幅度頗大并吸引大量鋁,從而導(dǎo)致美市場(chǎng)趨于緊缺。與此同時(shí),美國(guó)市場(chǎng)方坯供應(yīng)增加,而需求減弱,尤其是今年第1季度美國(guó)住房動(dòng)工比去年同期銳降30%,而且第2季度仍不見起色,使交易溢價(jià)從年初的8~8.5美分/磅下降至7.5~8.5美分/磅。
在歐洲,近來完稅鋁錠溢價(jià)仍趨穩(wěn)定,多數(shù)交易在165~180美元/噸之間。根據(jù)最初提議,今年2月份把進(jìn)口稅從6%削減至3%,然后到2009年進(jìn)一步削減為零,結(jié)果被拒絕。根據(jù)新的提議有可能近期將進(jìn)口稅從6%下調(diào)至3%,而在3年內(nèi)廢除3%的稅。根據(jù)歐盟和海灣合作委員會(huì)(GCC)所達(dá)成的協(xié)議,今年底將取消從GCC進(jìn)口合金和非合金鋁6%的進(jìn)口稅。同時(shí),歐洲方坯市場(chǎng)供應(yīng)緊缺也引起方坯溢價(jià)面臨上升壓力。
同期,亞洲鋁錠現(xiàn)貨交易溢價(jià)有所下跌。其中日本從74~75美元/噸下調(diào)至73~74美元/噸;新加坡市場(chǎng)則從15~30美元/噸下調(diào)至10~25美元/噸。日本港口鋁庫(kù)存劇降18%至20.2萬(wàn)噸,并創(chuàng)2002年11月份以來最低點(diǎn)。尤其是日本汽車業(yè)鋁需求十分活躍,而且由于溢價(jià)的下調(diào),大量印度鋁流向新加坡,中國(guó)受稅制調(diào)整的影響,近年來出口新加坡鋁趨于下降。
展望今后鋁市場(chǎng)價(jià)格,2006年LME鋁平均價(jià)格比2005年提高了32.5%達(dá)2566美元/噸,甚至5月份漲至3290美元/噸的最高點(diǎn)。盡管以后有所回落,但仍保持在高價(jià)位運(yùn)行。今年以來大致在2700~2900美元/噸之間波動(dòng),最高價(jià)發(fā)生在4月10日的2935美元/噸。根據(jù)目前市場(chǎng)分析,未來刺激鋁價(jià)上漲的因素有兩個(gè):首先是美元對(duì)歐元和英磅匯率趨于疲弱,從而有望促使鋁價(jià)上漲至2900美元/噸,甚至向3000美元/噸挑戰(zhàn)。其次是技術(shù)性和投機(jī)因素可能再次考驗(yàn)突破3000美元/噸的歷史高點(diǎn),從目前市場(chǎng)供需基因欠強(qiáng)勁來看卻難以支持價(jià)格高漲。北美需求不振開工率下降利潤(rùn)萎縮
北美擠壓鋁材市場(chǎng)在經(jīng)過今年第一季度持續(xù)堅(jiān)挺之后,進(jìn)入第二季度以來明顯轉(zhuǎn)趨減緩,步履艱難。尤其是市場(chǎng)前景仍不明朗,因此消費(fèi)者購(gòu)買欠活躍。據(jù)報(bào)道,最近以來市場(chǎng)訂單量比去年同期銳減20%。而且廠家生產(chǎn)面臨嚴(yán)重?fù)p傷,生產(chǎn)者不僅規(guī)格為7~9英寸標(biāo)準(zhǔn)級(jí)鋁坯沖壓開工率下降,而且至今10英寸及以上大規(guī)格方坯沖壓開工率亦下降。其中小型沖壓生產(chǎn)能力利用率從66%下降到58.7%,大型沖壓生產(chǎn)能力利用率則從97.2%下降至91.7%。根據(jù)美國(guó)鋁協(xié)會(huì)最近提供的資料,美國(guó)擠壓鋁市場(chǎng)新訂單指數(shù)已連續(xù)7個(gè)月呈現(xiàn)下降走勢(shì),比去年同期下降19.6%;6個(gè)月新訂單平均下降18.8%。預(yù)計(jì)第三季度前景仍難樂觀,特別是6系列產(chǎn)品市場(chǎng)需求十分疲弱,當(dāng)前利潤(rùn)難以保持。其中6063標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品利潤(rùn)減少1美分至33~36美分/磅。但是也有些生產(chǎn)者反映,一些小直徑擠壓鋁材市場(chǎng)表現(xiàn)仍較好,尤其是冷加工小直徑產(chǎn)品需求活躍。主要原因是由于生產(chǎn)能力不足從而引起市場(chǎng)供應(yīng)緊缺。
從美國(guó)擠壓鋁產(chǎn)品主要消費(fèi)部門來看,航空工業(yè)所需7系列產(chǎn)品市場(chǎng)可以說是一支獨(dú)秀,而且近年來持續(xù)活躍。特別是目前市場(chǎng)需求仍未達(dá)頂點(diǎn),仍在進(jìn)一步增長(zhǎng),因此該系列產(chǎn)品生產(chǎn)能力相應(yīng)趨于擴(kuò)大。
相比之下,美國(guó)住房、汽車及加工業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)趨下降,導(dǎo)致擠壓鋁材需求疲弱。其中美國(guó)私人住房建筑開支從去年6月份開始持續(xù)下降,到今年2月份同比下降了15.1%,并創(chuàng)2004年6月份以來最低點(diǎn)。另外根據(jù)美國(guó)統(tǒng)計(jì)局提供的資料,今年3月份美國(guó)住房動(dòng)工及建筑許可同比劇降25.9%。估計(jì)今年第3季度末之前美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)有住房投資,近期內(nèi)該市場(chǎng)難見起色。
與此同時(shí),今年以來美國(guó)汽車制造業(yè)也十分不景氣。其中第一季度卡車產(chǎn)量同比下降11.6%。如包括轎車在內(nèi)的汽車業(yè)總產(chǎn)量更是下降18.7%,從而影響到擠壓鋁材需求。盡管今年2月份衡量加工業(yè)景氣的供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)指數(shù)上升了3個(gè)點(diǎn),但是3月份卻下降了1.4個(gè)點(diǎn)至50.9。預(yù)測(cè)未來擠壓鋁材生產(chǎn)晴雨表的新訂單指數(shù)逐月下降,產(chǎn)量及雇擁員工也趨于減少,其中主要原因是消費(fèi)者控制訂購(gòu)而壓縮過高的庫(kù)存。
統(tǒng)計(jì)資料顯示,美國(guó)擠壓鋁材國(guó)內(nèi)交貨量和表觀消費(fèi)量在2004年分別增長(zhǎng)9.1%和8.8%之后,2005年分別進(jìn)一步增長(zhǎng)4.5%和5.5%。但是2006年分別轉(zhuǎn)為下降1.6%和1.4%,并且預(yù)計(jì)2007年進(jìn)一步下降3.4%和0.8%至183.6萬(wàn)噸和214.1萬(wàn)噸。其中2007年包括型材國(guó)內(nèi)交貨和表觀消費(fèi)量分別下降3.5%和0.9%至144.6萬(wàn)噸和167萬(wàn)噸,管材分別下降5.4%和1.5%至18.5萬(wàn)噸和18.7萬(wàn)噸。歐洲因原材料緊缺市場(chǎng)仍趨堅(jiān)挺
歐洲市場(chǎng)則較為微妙,近來需求發(fā)生明顯變化。近幾個(gè)月以來西歐除了英國(guó)以外,主要市場(chǎng)擠壓鋁材需求相對(duì)仍趨活躍,甚至有些部門進(jìn)一步增長(zhǎng)。特別是建筑業(yè)從今年初的低水平持續(xù)回升,甚至景氣狀況超出了季節(jié)性因素。而且各國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好,業(yè)界對(duì)今年下半年市場(chǎng)前景充滿信心。
德國(guó)擠壓鋁材市場(chǎng)今年強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭。主要表現(xiàn)在運(yùn)輸工具部門需求更為旺盛,特別是來自新鐵路工程訂單十分活躍。有助于生產(chǎn)廠家利潤(rùn)不斷提高。與此同時(shí),德國(guó)工程技術(shù)業(yè)總體趨于上升,汽車業(yè)表現(xiàn)也相對(duì)平穩(wěn)。生產(chǎn)者第三季度接獲訂單已滿,甚至已接到第四季度交貨。受生產(chǎn)能力的限制,一些廠家不得不暫停接單。
英國(guó)由于經(jīng)濟(jì)前景未卜以及建筑業(yè)增勢(shì)減緩,引起擠壓鋁材需求欠活躍,但是基本上仍維持在較滿意的水平上。同時(shí)英國(guó)還面臨通貨膨脹的壓力以及利率提高和英鎊對(duì)美元匯率堅(jiān)挺,從而促使方坯價(jià)格穩(wěn)定。實(shí)際上消費(fèi)者已轉(zhuǎn)向低價(jià)值產(chǎn)品方面的需求。而且需求的減弱也導(dǎo)致生產(chǎn)者交貨期縮短,一般在3~4周交貨。無(wú)論如何,由于生產(chǎn)者提高價(jià)格,不僅足以彌補(bǔ)方坯溢價(jià)的上升以及勞動(dòng)成本的增加,而且利好。盡管目前英市場(chǎng)有所疲弱,但是業(yè)界普遍預(yù)計(jì)今年第四季度可再轉(zhuǎn)回升。
法國(guó)、比利時(shí)和盧森堡市場(chǎng),擠壓鋁材需求持續(xù)活躍,并且價(jià)格趨于堅(jiān)挺。但是各個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及市場(chǎng)和供需結(jié)構(gòu)是存在差別的。其中比利時(shí)、盧森堡由于國(guó)內(nèi)擠壓鋁材生產(chǎn)能力過剩,導(dǎo)致產(chǎn)品的一半供應(yīng)出口。出口平均價(jià)格頗低,而且交貨期短。
至于法國(guó)擠壓鋁市場(chǎng)需求亦持續(xù)活躍,而且原材料方坯供應(yīng)緊缺。第3季度即使供應(yīng)量有所增加,但是數(shù)量也不大,而且溢價(jià)提高。由于法國(guó)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和交貨靈活性要求較高,因此主要是從比利時(shí)和西班牙進(jìn)口。
此外歐洲其它國(guó)家和地區(qū)比如意大利、西班牙、葡萄牙和斯堪的那維亞等市場(chǎng)需求至少到年底將持續(xù)活躍,而且價(jià)格趨于堅(jiān)挺。尤其是意大利汽車制造業(yè)更是好于去年以及其它消費(fèi)產(chǎn)品需求增勢(shì)強(qiáng)勁。斯堪的那維亞市場(chǎng)不僅運(yùn)輸工具,而且民用公共建筑業(yè)亦十分活躍,從而促使價(jià)格保持高位運(yùn)行。
據(jù)報(bào)道,隨著中國(guó)向英國(guó)出口的增加,無(wú)疑將對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)產(chǎn)生的影響趨于擴(kuò)大。亞洲鋁在英國(guó)已建立了分銷中心,主要銷售標(biāo)準(zhǔn)級(jí)產(chǎn)品,大量客戶訂購(gòu)作為儲(chǔ)備。中國(guó)已開始向英市場(chǎng)供應(yīng)建筑用擠壓鋁產(chǎn)品。其中中國(guó)報(bào)價(jià)頗低至少比當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)價(jià)格每噸低300英鎊。據(jù)了解,中國(guó)對(duì)英國(guó)出口交貨期平均達(dá)10周,相比之下,希臘,土耳其和以色列為6~8周。
根據(jù)MBR對(duì)西歐8個(gè)主要國(guó)家的統(tǒng)計(jì),2005年擠壓鋁材生產(chǎn)及表觀消費(fèi)量分別比上一年下降了1.2%和0.2%,2006則分別轉(zhuǎn)為回升6.2%和8.4%,預(yù)計(jì)2007年將分別進(jìn)一步略升0.6%和0.8%達(dá)213.6萬(wàn)噸和223萬(wàn)噸。其中德國(guó)生產(chǎn)及表觀消費(fèi)量在2006年分別持續(xù)劇增10.5%和16.1%之后,預(yù)計(jì)2007年增幅分別減緩至0.6%和0.2%至58.7萬(wàn)噸和74.6萬(wàn)噸;同樣法國(guó)在2006年分別增長(zhǎng)5.8%和4.7%之后,預(yù)計(jì)2007年僅續(xù)增0.8%和0.3%至21.7萬(wàn)噸和36.4萬(wàn)噸;意大利在2006年分別增長(zhǎng)4.4%和2.8%之后,2007年分別進(jìn)一步增長(zhǎng)0.3%和1.4%至50.1萬(wàn)噸和36.1萬(wàn)噸;西班牙在2006年分別增長(zhǎng)7.8%和3.8%基礎(chǔ)上,預(yù)計(jì)2007年續(xù)增0.7%和1.7%達(dá)39.4萬(wàn)噸和33.1萬(wàn)噸。而且瑞士、奧地利和比利時(shí)擠壓鋁材生產(chǎn)及表觀消費(fèi)量也將持續(xù)增長(zhǎng)。亞洲市場(chǎng)供求續(xù)增面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整
亞洲擠壓鋁材市場(chǎng)供求持續(xù)快速增長(zhǎng),主要是受中國(guó)因素驅(qū)動(dòng)的。統(tǒng)計(jì)資料顯示,中國(guó)鋁半加工產(chǎn)品產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量在2005年分別增長(zhǎng)了32.8%和26.4%之后,2006年進(jìn)一步增長(zhǎng)了31.6%和22.7%,并且預(yù)計(jì)2007年仍趨增長(zhǎng)。尤其是隨著中國(guó)嚴(yán)格控制原鋁生產(chǎn),從而將促使廠家轉(zhuǎn)產(chǎn)包括擠壓鋁材在內(nèi)的半加工鋁產(chǎn)品。日本市場(chǎng)生產(chǎn)及表觀消費(fèi)量在經(jīng)過2005年和2006年連續(xù)略降之后,預(yù)計(jì)2007年將分別回升1.4%和1.5%。
為了明顯減緩原鋁的出口和生產(chǎn)的高速增長(zhǎng),中國(guó)不僅采取一減一加的稅制政策,而且還強(qiáng)調(diào)防止原鋁和氧化鋁新的盲目投資項(xiàng)目以及停止低效益工廠生產(chǎn)。與此同時(shí),不僅要求地方取消對(duì)包括原鋁在內(nèi)的能源密集型工業(yè)電力價(jià)格的優(yōu)惠,而且還將趨于提高工業(yè)生產(chǎn)的電價(jià)。并且要求企業(yè)之間聯(lián)合重組、加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)測(cè),拒絕未核準(zhǔn)項(xiàng)目土地和信貸以及毀壞未批準(zhǔn)礬土礦勘探開采。統(tǒng)計(jì)資料顯示,今年第一季度中國(guó)原鋁產(chǎn)量劇增36.6%達(dá)277萬(wàn)噸,增幅高于其它任何基本金屬。
筆者認(rèn)為,一旦上述政策得以實(shí)施以及資本商品需求趨于上升,那么必將促進(jìn)投資擠壓鋁材生產(chǎn)能力。而且實(shí)際上已有一些廠家由原來從事煉鋁生產(chǎn)而轉(zhuǎn)向投資擠壓鋁生產(chǎn)線。湖北省原華生電鋁公司最近已開創(chuàng)年生產(chǎn)能力達(dá)5萬(wàn)噸擠壓鋁生產(chǎn)線的華生鋁公司。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,隨著中國(guó)擠壓鋁產(chǎn)品產(chǎn)量的不斷擴(kuò)大以及大量進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng),將引起市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的趨于激烈,特別是日本和美國(guó)甚至有可能取而代之,并對(duì)其它地區(qū)生產(chǎn)者利潤(rùn)產(chǎn)生壓力。
與此同時(shí),馬來西亞市場(chǎng)由于需求疲弱,訂購(gòu)量不大,因此廠家交貨期較短一般僅2~3周。而且市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定。馬來西亞生產(chǎn)的擠壓鋁產(chǎn)品主要銷售國(guó)內(nèi)市場(chǎng),出口以臨近的新加坡為主。2006年下半年,馬來西亞GDP增長(zhǎng)趨于減緩,主要原因是全球電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求不景氣,從而導(dǎo)致馬出口高科技產(chǎn)品受阻。但是估計(jì)這只是暫時(shí)的現(xiàn)象,從遠(yuǎn)期來看隨著該國(guó)第九個(gè)國(guó)民發(fā)展規(guī)劃的實(shí)施,無(wú)疑將促使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求明顯增加。
今年以來,中東市場(chǎng)相對(duì)較為疲弱,其中6063級(jí)交貨期約3周,6082級(jí)為4~5周。但是目前有跡象表明中東批發(fā)商和貿(mào)易商對(duì)擠壓鋁產(chǎn)品需求趨于活躍,市場(chǎng)庫(kù)存水平上升,最終用戶則較冷淡。。
據(jù)統(tǒng)計(jì),日本2006年擠壓鋁材生產(chǎn)量比2005年略增0.2%，而且預(yù)計(jì)2007年進(jìn)一步增長(zhǎng)1.4%達(dá)104.4萬(wàn)噸。同時(shí)，表觀消費(fèi)量在2006年略降0.1%之后,2007年有望轉(zhuǎn)升1.5%達(dá)104.2萬(wàn)噸。可見,日本市場(chǎng)產(chǎn)銷大致趨于平衡。相比之下,2006年日本擠壓鋁材進(jìn)出口量分別增長(zhǎng)5.5%和41.4%達(dá)1.2萬(wàn)噸和1.4萬(wàn)噸。同時(shí),我臺(tái)灣省擠壓鋁材生產(chǎn)量在2006年略降1%之后,預(yù)計(jì)2007年續(xù)降1.4%至16.1萬(wàn)噸。表觀消費(fèi)量在2006年上升2.5%基礎(chǔ)上,2006年將轉(zhuǎn)為下降1.2%至15.3萬(wàn)噸。統(tǒng)計(jì)資料顯示,2006年臺(tái)灣進(jìn)出口量則分別下降19.7%和12.3%至2.7萬(wàn)噸和4.2萬(wàn)噸。
國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)及預(yù)測(cè)
鑒于上述國(guó)際擠壓鋁市場(chǎng)供需的變化，2006年主要市場(chǎng)價(jià)格普遍趨于上漲直到今年第一季度持續(xù)上漲到最高水平之后,才逐漸轉(zhuǎn)趨回落,但是估計(jì)目前這種疲弱態(tài)勢(shì)將是短暫的。在度過夏休淡季之后隨著進(jìn)入第四季度需求旺季的到來,價(jià)格有望再次反彈。 |
