一季度漲幅最大的基本金屬
1季度LME鋁價上漲了28.7％，是漲幅最大的基本金屬，國內(nèi)鋁價雖然漲幅較國外小，但也回到了07年年中時的價格20000元/噸附近。
受到的電力緊張問題困擾的南非，隨著今年南非經(jīng)濟的高速發(fā)展，南非的電力不足問題開始顯現(xiàn)。從2007年10月份開始，南非電力供應(yīng)矛盾日益突出，我們調(diào)低2008年全球電解鋁產(chǎn)量至4155萬噸，全球電解鋁供應(yīng)過剩達到43萬噸，鋁市場過剩的情況得到了一定的緩解。但供應(yīng)面的壓力將阻礙鋁價進一步上漲。
鋁價維持在19500元/噸左右，看好具有成本優(yōu)勢的公司
二季度是傳統(tǒng)的消費旺季，需求消費與美元的走弱將繼續(xù)推動價格，但是考慮到國內(nèi)鋁供應(yīng)充足，鋁的庫存仍然維持在高位，我們認為二季度鋁價將在19000元/噸左右波動。09年將成為原鋁純進口國，鋁行業(yè)景氣有望延續(xù)。
由于氧化鋁和電力占到電解鋁生產(chǎn)全部成本的75％左右，我們建議重點關(guān)注擁有鋁土礦資源或氧化鋁長單以及擁有自備電廠的公司。 |
