由于電力嚴(yán)重短缺，7月3日，山西省經(jīng)委發(fā)布了電力供應(yīng)“紅色”預(yù)警，山西省電力缺口已經(jīng)突破460萬千瓦．作為國內(nèi)最大的電煤大省之一，山西省的供煤緊張局勢正在向全國蔓延．從政治大于經(jīng)濟(jì)國情觀點(diǎn)來看，為確保奧運(yùn)的正常舉行，電解鋁減產(chǎn)在奧運(yùn)期間隨時(shí)都有可能持續(xù)發(fā)生．
按筆者了解到目前實(shí)際減產(chǎn)數(shù)據(jù)山西省電解鋁企業(yè)奧運(yùn)期間減產(chǎn)大概14萬噸左右，而筆者按最壞預(yù)期估計(jì)將會(huì)有20--24萬噸發(fā)生．與此同時(shí)電解鋁的減產(chǎn)給氧化鋁銷售帶來很大壓力，有消息稱非中鋁氧化鋁價(jià)格將上漲至3500元/噸，而此時(shí)非中鋁氧化鋁價(jià)格還保持在3200元/噸左右沒有變化．筆者認(rèn)為非中鋁氧化鋁減產(chǎn)也好或提價(jià)也好，都定格為被動(dòng)"保價(jià)減產(chǎn)"，對市場不會(huì)有任何實(shí)質(zhì)意義的改變，從而達(dá)到減少氧化鋁市場供給過剩的局面，維持目前氧化鋁成本不會(huì)因鋁錠減產(chǎn)而提高．
滬鋁現(xiàn)貨市場受上述因素影響，在庫存依然很大情況下被動(dòng)上漲，雖然面臨交割日的臨近，而現(xiàn)貨貼水仍然維持c 100/c 70的高貼水．需求的疲軟沒有改變，但期現(xiàn)套利資金介入明顯．
筆者以為目前國內(nèi)滬鋁在夏季用電高峰及奧運(yùn)題材的共振效應(yīng)以及缺電不確定因素影響下，以成本區(qū)域?yàn)橹�，夏季奧運(yùn)階段性運(yùn)行區(qū)間將提升，外強(qiáng)內(nèi)弱格局繼續(xù)存在．筆者再此時(shí)間內(nèi)需關(guān)注國內(nèi)鋁制品及鋁合金與lme鋁比價(jià)關(guān)系對出口增加影響，關(guān)注奧運(yùn)期間電力短缺繼續(xù)對市場所施加影響．
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