7月16日，中國(guó)有色金屬行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭主辦的鉛鋅行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展趨勢(shì)分析會(huì)在北京舉行，中金嶺南 ,馳宏鋅鍺、株冶集團(tuán)、鋅業(yè)股份、西部礦業(yè)等13家行業(yè)巨頭悉數(shù)出席。
此次會(huì)議的背景是，自去年5月以來(lái)鉛鋅價(jià)格一路暴跌，而生產(chǎn)成本則不斷上升，整個(gè)鉛鋅行業(yè)生存狀態(tài)堪憂。事實(shí)上，目前面臨困境的并不只是鉛鋅行業(yè)，除金、銅等少數(shù)品種之外，過(guò)去兩年業(yè)績(jī)異�；鸺t的有色金屬行業(yè)如今再次業(yè)績(jī)下行。
國(guó)家發(fā)改委7月14日發(fā)布的今年前五個(gè)月有色金屬行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析報(bào)告顯示，在國(guó)家重點(diǎn)聯(lián)系的73家有色金屬企業(yè)中，總體利潤(rùn)下降7.25%。其中22戶鋁冶煉企業(yè)利潤(rùn)同比下降26.14%。15戶鉛鋅冶煉企業(yè)利潤(rùn)同比下降38.1%。此外，虧損企業(yè)達(dá)到11戶，虧損面為15.07%，虧損額同比增加6.6倍。
與此同時(shí)，剛剛開始的上市公司中期業(yè)績(jī)預(yù)告也傳來(lái)一個(gè)個(gè)壞消息。曾經(jīng)在A股風(fēng)光無(wú)限的中國(guó)鋁業(yè)，馳宏鋅鍺分別預(yù)告業(yè)績(jī)比去年同期下降50%及60%以上，鋅業(yè)股份、羅平鋅電等則直接預(yù)告業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。
集體減產(chǎn)
在7月16日舉行的會(huì)議上，13家鉛鋅企業(yè)緊急協(xié)商對(duì)策，并聯(lián)合提出，希望國(guó)家嚴(yán)格控制鉛鋅行業(yè)固定資產(chǎn)投資，提高行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)實(shí)行退出機(jī)制，避免產(chǎn)能盲目擴(kuò)張，同時(shí)建議國(guó)家設(shè)立低檔產(chǎn)品進(jìn)口技術(shù)壁壘，限制低檔鉛鋅冶煉產(chǎn)品進(jìn)口。
而在此之前的7月12日，在上海舉行的鉛鋅上游企業(yè)高層研討會(huì)，包括河南豫光金鉛、宏達(dá)股份在內(nèi)的27家企業(yè)則聯(lián)合宣布，為緩解鉛鋅價(jià)格持續(xù)下跌對(duì)國(guó)內(nèi)冶煉企業(yè)造成的影響，從即日起至8月份，將聯(lián)合施行減產(chǎn)。
自去年5月份開始，鋅價(jià)開始持續(xù)猛跌，0號(hào)鋅錠從33360元/噸的高位下滑到15650元/噸，跌幅達(dá)53.08%。而1號(hào)鉛錠價(jià)格也從26500元/噸下跌至16500元/噸，跌幅達(dá)37.74%。在全球商品通脹的大環(huán)境下，鉛鋅價(jià)格如此大跌，為該行業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)營(yíng)壓力。
上海有色金屬行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)陳興章稱，“如果與會(huì)企業(yè)均遵守承諾，此輪集中檢修，將使鋅產(chǎn)量減少10%�！�
“鉛鋅冶煉行業(yè)面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)是不容置疑的。如果說(shuō)去年冶煉企業(yè)的虧吃在價(jià)格下跌期存貨過(guò)多且沒(méi)有做套期保值上，那么今年礦山企業(yè)則虧在與金屬價(jià)格綁定，導(dǎo)致礦山成本隨金屬價(jià)格被一路壓縮。可以預(yù)計(jì)，明年可能是全行業(yè)的災(zāi)難年。”東方證券分析師鐘健表示。
而與鉛鋅企業(yè)類似的是，電解鋁廠家也掀起了一波減產(chǎn)運(yùn)動(dòng)。
7月10日，包括中鋁、五礦、云鋁等在內(nèi)的國(guó)內(nèi)20家電解鋁生產(chǎn)企業(yè)在有色金屬協(xié)會(huì)的組織下在山東省龍口召開會(huì)議。
據(jù)與會(huì)人士稱，會(huì)議期間，各家企業(yè)的代表紛紛陳訴了近期企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和面臨的困難，并達(dá)成了聯(lián)合減產(chǎn)倡議書，承諾自即日起1個(gè)月內(nèi)逐步達(dá)到減產(chǎn)5%-10%的目標(biāo)。同時(shí)，還向全國(guó)電解鋁企業(yè)發(fā)出倡議，希望全國(guó)所有電解鋁企業(yè)積極加入到減產(chǎn)行列。
中鋁旗下年產(chǎn)28萬(wàn)噸電解鋁的山西華澤鋁電人士表示，此次聯(lián)合減產(chǎn)的一個(gè)主要原因是電力供應(yīng)緊張，為保證夏日用電高峰及奧運(yùn)期間的電力供應(yīng)，政府部門要求限制高耗能行業(yè)的生產(chǎn)。“在山西南部，目前電力短缺很嚴(yán)重，省政府要求冶煉廠減產(chǎn)，以確保農(nóng)業(yè)電力供應(yīng)，因此工廠開始停產(chǎn)。”
在當(dāng)前能源緊張的背景之下，國(guó)家限制高耗能產(chǎn)業(yè)的舉措已非常明顯。今年2月，國(guó)家發(fā)改委已經(jīng)取消了電解鋁產(chǎn)業(yè)電價(jià)優(yōu)惠。電解鋁生產(chǎn)成本中電力成本占總成本的比例約在30%-40%。據(jù)測(cè)算，電價(jià)每提高1分錢，每噸電解鋁的生產(chǎn)成本將提高145元左右。
有賴執(zhí)行力度
對(duì)于鉛鋅企業(yè)面臨的困境，鐘健認(rèn)為，鉛鋅價(jià)格之所以經(jīng)歷這樣一輪暴跌行情，核心原因還在于產(chǎn)能過(guò)剩。
“前一輪國(guó)際鋅價(jià)的高企，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛加入到產(chǎn)能擴(kuò)張的行列，最終導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩，隨著全球經(jīng)濟(jì)的放緩，國(guó)際需求大幅萎縮，鉛鋅價(jià)格也同步走低，倫敦交易所的鉛鋅價(jià)格甚至低于國(guó)內(nèi)，再加上出口關(guān)稅的調(diào)整，讓鉛鋅產(chǎn)品出現(xiàn)供過(guò)于求的狀況�！辩娊≌f(shuō)。
業(yè)內(nèi)人士透露，在近期27家鉛鋅企業(yè)宣布集體減產(chǎn)之前，實(shí)際上不少企業(yè)在價(jià)格下降與成本上升的壓力下已經(jīng)開始主動(dòng)減產(chǎn)。比如，云南不少冶煉廠就已經(jīng)停產(chǎn)。
“公司今年上半年的鉛鋅產(chǎn)量比去年同期下降了23%，其中鉛產(chǎn)量下降了70%以上�！卑足y有色公司一位人士稱。
“由于國(guó)內(nèi)電價(jià)及其他原材料普遍上調(diào)，使得冶煉企業(yè)生產(chǎn)成本大幅上升。與此同時(shí)，產(chǎn)成品價(jià)格下跌導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)下滑。而減產(chǎn)的目的則是希望將國(guó)內(nèi)供應(yīng)量壓縮，從而推高產(chǎn)品價(jià)格，使利潤(rùn)能維持在一個(gè)較好水平�！眹�(guó)信證券分析師黃安樂(lè)說(shuō)。
這樣的招數(shù)在業(yè)內(nèi)并不鮮見。事實(shí)上，在2005年，國(guó)內(nèi)23家電解鋁骨干企業(yè)就曾聯(lián)合減產(chǎn)10%，以應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)過(guò)高的氧化鋁價(jià)格。當(dāng)時(shí)，電解鋁聯(lián)合減產(chǎn)的消息曾成功的推高了電解鋁價(jià)格。
那么，時(shí)至今日，此次聯(lián)合減產(chǎn)是否會(huì)再次達(dá)到效果？
黃安樂(lè)認(rèn)為，短期的推動(dòng)作用是有的，但如果考慮到中期，這有賴于減產(chǎn)的執(zhí)行力度�！氨热珉娊怃X，由于此次聯(lián)合減產(chǎn)是在國(guó)內(nèi)電力短缺、電價(jià)高企的背景下被動(dòng)減產(chǎn)，一些電力成本抵御能力弱，以及當(dāng)?shù)仉娏⿷?yīng)嚴(yán)重不足的地區(qū)減產(chǎn)是必然的，但一些仍能承受目前電價(jià)及當(dāng)?shù)仉娏⿷?yīng)情況還算良好的電解鋁廠的減產(chǎn)動(dòng)力就會(huì)小很多�！�
而對(duì)于鉛鋅企業(yè)來(lái)說(shuō)，不同的企業(yè)減產(chǎn)動(dòng)力也各不相同。
7月12日，27家鉛鋅企業(yè)在上海宣布集體減產(chǎn)后，期貨價(jià)格曾應(yīng)聲而漲，因此業(yè)內(nèi)曾寄希望7月16日的北京會(huì)議能夠達(dá)成更大規(guī)模的減產(chǎn)意向。但結(jié)果卻事與愿違，13家大型企業(yè)紛紛表示，目前庫(kù)存水平并不高，暫時(shí)無(wú)意減產(chǎn)。更有企業(yè)表達(dá)出，趁此行業(yè)陷入困境的機(jī)會(huì)加大整合力度的意愿。
“全行業(yè)行動(dòng)不一致將可能使減產(chǎn)效果大打折扣�！秉S安樂(lè)認(rèn)為。
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