中國人民銀行18日晚間公布，從2011年3月25日起，再次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是本年度以來第三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，也是去年以來的第九次上調(diào)。此次調(diào)整后，大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)達(dá)到20%的歷史高點(diǎn)。
把好流動(dòng)性閘門 防止信貸增長過快
根據(jù)央行14日公布的2月份貨幣信貸運(yùn)行情況，2月末，廣義貨幣(M2)余額73.61萬億元，此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率將凍結(jié)銀行體系資金3600億元左右。
央行貨幣政策司司長張曉慧24日撰文指出，當(dāng)前中國貨幣政策仍面臨國際收支不平衡和流動(dòng)性過剩的問題，中央銀行仍需加強(qiáng)流動(dòng)性管理，把好流動(dòng)性這個(gè)總閘門。
中國社科院金融研究所中國經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中心主任劉煜輝近期接媒體訪問時(shí)表示，緊縮貨幣政策將貫穿整個(gè)上半年，而收緊流動(dòng)性以防止通脹繼續(xù)升溫是這一輪緊縮貨幣政策的主要原因。
多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家近期也均表示，回收流動(dòng)性成為本次存款準(zhǔn)備金率調(diào)升的最主要的原因和目的。連平認(rèn)為，1月份新增外匯占款達(dá)到5016億元的較高水平之后，預(yù)計(jì)2、3月至少也在3000億元以上，而財(cái)政存款一般在季末增加較少甚至大幅下降，同時(shí)3月份公開市場到期資金量高達(dá)6870億元。
存款準(zhǔn)備金工具對(duì)信貸調(diào)控有更大效力
張曉慧在文中表示，存款準(zhǔn)備金工具具有主動(dòng)性較強(qiáng)的特點(diǎn)，收縮流動(dòng)性比較及時(shí)、快捷，能夠長期、“深度”凍結(jié)流動(dòng)性，更適合應(yīng)對(duì)中長期和嚴(yán)重的流動(dòng)性過剩局面。上調(diào)存款準(zhǔn)備金率可以鎖定部分基礎(chǔ)貨幣并降低貨幣乘數(shù)，進(jìn)而影響金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張能力，對(duì)于調(diào)控貨幣信貸總量有著更大的效力。
新華網(wǎng)日前的一條報(bào)道指出，原本是抑制通脹預(yù)期最好的加息工具，但或加大原本市場對(duì)中外利差的擔(dān)憂，并導(dǎo)致帶來熱錢流入，會(huì)加大流動(dòng)性；而發(fā)行央票的作用似乎也受限，如繼續(xù)通過提高央票發(fā)行利率來加大公開市場的回籠力度，可能會(huì)抬高貨幣市場利率，從而引發(fā)市場對(duì)加息的揣測。中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長劉元春也表示，未選擇動(dòng)用利率工具依然主要還是擔(dān)心熱錢的流入。
中小開發(fā)商或?qū)⒚鎸?duì)最嚴(yán)峻考驗(yàn)
據(jù)了解，存款準(zhǔn)備金率的再次上調(diào)以及中央對(duì)樓市的嚴(yán)格調(diào)控的導(dǎo)向使得銀行進(jìn)一步收緊了對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)貸款的審批。存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至20%的歷史新高，銀行的放貸能力進(jìn)一步受到抑制，房地產(chǎn)開發(fā)商的資金壓力也因此陡然增大，一些中小型開發(fā)商的資金鏈開始出現(xiàn)困難。
有銀行業(yè)界人士指出，近幾年房地產(chǎn)市場火爆，一些開發(fā)商擴(kuò)張規(guī)模的速度較快，對(duì)資金需求大，而且快速發(fā)展的模式也使他們要求資金快速周轉(zhuǎn)。但由于政府加大了對(duì)銀行資金的監(jiān)管，同時(shí)也加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場的干預(yù)，使得目前的市場情況與去年大為不同，突然的剎車導(dǎo)致這些快速發(fā)展的房地產(chǎn)企業(yè)在資金方面突然遇到危機(jī)，“市場融資已經(jīng)受阻的情況下，銀行這條主要融資渠道再被切斷，一些實(shí)力較弱的中小房地產(chǎn)企業(yè)的資金鏈將面臨緊張甚至斷裂的危險(xiǎn)”。
部分股民轉(zhuǎn)投銀行理財(cái)產(chǎn)品
中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融中心最新發(fā)布的報(bào)告顯示，上周(3月12日-18日)內(nèi)共有31家商業(yè)銀行發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品271款，數(shù)量較前周減少36款，銀行提供的平均預(yù)期最高收益率為3.75%，預(yù)期收益率上升20個(gè)BP。BP。
3月中旬以來，多家銀行相繼推出了超短期高預(yù)期年化收益率理財(cái)產(chǎn)品，吸引了不少市民爭先搶購。
有媒體報(bào)道稱，多家省會(huì)銀行的近期銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售得很好。某位銀行理財(cái)師向記者透露，現(xiàn)在很多購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者都是股民，這一部分人感覺在股市陰晴不定之際投資收益機(jī)會(huì)不大，但又不愿讓資金閑置，就把一部分資金抽出來滾動(dòng)購買短期或超短期理財(cái)產(chǎn)品，一旦有機(jī)會(huì)隨時(shí)入市。
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