上海期貨市場(chǎng)金屬和橡膠走勢(shì)迎來(lái)了冰火兩重天，有消息稱(chēng)，銅的國(guó)家收儲(chǔ)已經(jīng)推遲，而天然橡膠的收儲(chǔ)可能提前。
1月20日，上海期貨交易所金屬價(jià)格終于露出疲態(tài)，滬銅主力合約904下跌130元/噸，鋅等金屬品種也跟隨大跌，滬鋁1月20日盤(pán)中一度跌停；天膠卻仍然保持強(qiáng)勁上漲。
上海通聯(lián)期貨總經(jīng)理黃曉明接受記者采訪時(shí)表示，由于滬銅漲幅已經(jīng)很大，可能已經(jīng)影響到國(guó)家收儲(chǔ)政策，銅的國(guó)家收儲(chǔ)計(jì)劃可能推遲，而天膠的收儲(chǔ)計(jì)劃近期可能要出臺(tái)。
北京的一位期貨業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，國(guó)家儲(chǔ)備局也希望以一個(gè)更合適的價(jià)格收儲(chǔ)，并且整個(gè)收儲(chǔ)計(jì)劃一定是悄悄進(jìn)行，不可能事前公布。
眼前，國(guó)際指數(shù)基金從金屬商品戰(zhàn)略撤退，倫敦金屬交易所庫(kù)存增加，需求令人擔(dān)憂，國(guó)家收儲(chǔ)5.9萬(wàn)噸鋅，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于20萬(wàn)噸收儲(chǔ)計(jì)劃的預(yù)期，價(jià)格過(guò)低沒(méi)有引起廠家的興趣，商品金屬市場(chǎng)彌漫著一種悲觀情緒。據(jù)了解，中國(guó)精煉鋅的生產(chǎn)成本為9700元/噸，而目前滬鋅904合約前期價(jià)格最高已經(jīng)上漲到11520元/噸，這必然引發(fā)廠家擴(kuò)大產(chǎn)量，促使價(jià)格將繼續(xù)下行。
國(guó)家推遲銅等金屬的收儲(chǔ)計(jì)劃，引發(fā)了內(nèi)人士的擔(dān)心�！懊绹�(guó)資金如此緊張都在增加石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，中國(guó)畢竟是實(shí)體經(jīng)濟(jì)大國(guó)，最需要的是資源，大量的資金卻在投資金融股權(quán)，投資中國(guó)急需商品的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)華爾街金融資產(chǎn)�！币晃徊辉竿嘎缎彰慕鹑跇I(yè)人士向記者表示。
“2005年底國(guó)家曾經(jīng)以40000元/噸拋售國(guó)儲(chǔ)銅干預(yù)市場(chǎng)價(jià)格，如今，再以兩萬(wàn)多的價(jià)格收回來(lái)，國(guó)家本身也是賺錢(qián)的，消化了過(guò)剩的庫(kù)存，平抑了商品價(jià)格的大起大落�！北本┲衅谄谪浛偨�(jīng)理母潤(rùn)昌接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
國(guó)儲(chǔ)收銅伸向海外
空頭發(fā)力引滬鋁跌停
自從國(guó)家宣布收儲(chǔ)計(jì)劃以來(lái)，商品期貨市場(chǎng)大豆等農(nóng)產(chǎn)品和銅鋁等有色金屬掀起了一輪迅猛反彈的行情，繼鋁的收儲(chǔ)計(jì)劃實(shí)施之后，市場(chǎng)普遍預(yù)期銅和鋅的收儲(chǔ)計(jì)劃也將公布，引發(fā)大量資金抄底布局，滬銅從21940元/噸一直上漲到28000元/噸。由于短期內(nèi)漲幅過(guò)大，國(guó)家有關(guān)部門(mén)已經(jīng)考慮推遲銅的收儲(chǔ)計(jì)劃。
1月19日，江西銅業(yè)一位高層向海外媒體透露，國(guó)家收儲(chǔ)銅有可能轉(zhuǎn)向國(guó)際市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)銅生產(chǎn)商的庫(kù)存不多，而國(guó)際銅價(jià)相對(duì)比較便宜；國(guó)儲(chǔ)收購(gòu)計(jì)劃引發(fā)國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)差不斷擴(kuò)大，國(guó)際油價(jià)、金屬和農(nóng)產(chǎn)品等商品價(jià)格低于國(guó)內(nèi)價(jià)格。
目前，國(guó)家已經(jīng)認(rèn)識(shí)到大宗商品戰(zhàn)略儲(chǔ)備的重要性，國(guó)家儲(chǔ)備影響到中國(guó)對(duì)全球大宗商品定價(jià)的能力。不過(guò)，一位國(guó)內(nèi)銅生產(chǎn)企業(yè)的有關(guān)人士向記者透露：“國(guó)儲(chǔ)收購(gòu)量少，價(jià)格低，很少有生產(chǎn)企業(yè)感興趣，除非是資金壓力大、庫(kù)存壓力大的企業(yè)�！�
麥格里銀行發(fā)布的分析報(bào)告預(yù)測(cè)，2008年中國(guó)進(jìn)口精銅為130萬(wàn)噸，比2007年減少10萬(wàn)噸，下降7%；不過(guò)，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2008年12月份中國(guó)進(jìn)口銅同比增長(zhǎng)34%。
業(yè)內(nèi)人士分析，盡管?chē)?guó)內(nèi)面臨生產(chǎn)能力過(guò)剩，消費(fèi)不足，但由于國(guó)內(nèi)銅的庫(kù)存較少，國(guó)家收儲(chǔ)和需求消化庫(kù)存，國(guó)內(nèi)銅的生產(chǎn)商開(kāi)工率可能會(huì)上升，不排除滬銅經(jīng)過(guò)調(diào)整后還會(huì)有上漲的可能。
銅收儲(chǔ)政策落空引發(fā)了商品市場(chǎng)金屬商品價(jià)格的下跌。從1月20日開(kāi)始，滬銅開(kāi)始下跌。上海通聯(lián)期貨從持倉(cāng)滬銅主力多頭撤出又一次踏準(zhǔn)了市場(chǎng)的節(jié)奏，1月13日，黃曉明領(lǐng)導(dǎo)的上海通聯(lián)期貨完成了多頭持倉(cāng)的減倉(cāng)和撤出，而在2008年12月23日，上海通聯(lián)期貨仍然以6000手的多頭持倉(cāng)位列上海期貨交易所多頭第一把交椅。上海通聯(lián)期貨反手做空，從1月19日開(kāi)始，上海通聯(lián)期貨進(jìn)入滬銅主力合約空頭持倉(cāng)第二位。
遭遇空頭襲擊最嚴(yán)重的是滬鋁904合約，1月20日，盤(pán)中一度跌停，全天大跌560元/噸，1月21日，滬鋁繼續(xù)下跌260元/噸。記者跟蹤查閱各期貨公司持倉(cāng)變化情況發(fā)現(xiàn)，僅1月20日，浙江永安、長(zhǎng)城偉業(yè)和道通期貨加倉(cāng)的空單就達(dá)到7000多手，對(duì)滬鋁走勢(shì)形成打壓，與多頭持倉(cāng)第一位的中糧期貨形成抗衡。
一位資深期貨人士表示，滬鋁跌停與鋁收儲(chǔ)政策兌現(xiàn)有關(guān)系，2008年12月25日，國(guó)儲(chǔ)宣布以12350元/噸的價(jià)格收購(gòu)29萬(wàn)噸鋁錠，但收儲(chǔ)計(jì)劃并沒(méi)有改變供過(guò)于求的趨勢(shì)，市場(chǎng)悲觀情緒占據(jù)上風(fēng)，各大鋁廠仍然處于減產(chǎn)之中。
收儲(chǔ)政策筑底
浙江系游資接力天膠飆升
國(guó)儲(chǔ)收購(gòu)倒是在天膠上演出了一波驚魂的飆升行情，一直作為商品市場(chǎng)空頭的中糧期貨在天膠上過(guò)了一把多頭的癮，1月20日，天膠905合約多頭持倉(cāng)第一位的中糧期貨趁天膠大漲345元/噸平倉(cāng)獲利，也就是這一天，浙江系期貨公司浙江大地和浙江永安加倉(cāng)4500多手，扎堆進(jìn)入天膠多頭持倉(cāng)前兩位，展開(kāi)了多頭接力。1月20日，天膠成交量達(dá)到6億多手，成交金額接近4億元，排在多頭持倉(cāng)前二十位的期貨公司加倉(cāng)8138手，而排在空頭持倉(cāng)前二十位的期貨公司加倉(cāng)只有2942手，這一數(shù)據(jù)顯示，多頭加倉(cāng)積極性明顯超過(guò)空頭，引發(fā)當(dāng)天天膠價(jià)格大漲2.71%。
而之前，浙江系資金一直是策動(dòng)天膠從8715元/噸上漲到13000元/噸的主力；1月13日，浙江天馬加倉(cāng)天膠905合約1067手，位居多頭持倉(cāng)第一名，浙江大地加倉(cāng)2494手，位居多頭持倉(cāng)第三位，而居多頭第二位的仍然是浙江永安期貨，浙江系形成強(qiáng)大的多頭主力，三家期貨公司擁有1萬(wàn)多手天膠多單。1月14日，浙江系期貨公司開(kāi)始平倉(cāng)兌現(xiàn)利潤(rùn)，浙江天馬減倉(cāng)3386手，一天之內(nèi)，三家期貨公司賬面浮盈就超過(guò)三四千萬(wàn)元。多頭如果從12月初8715元/噸一直持有多頭倉(cāng)位到1月20日，平均獲利高達(dá)400%。
“浙江游資一直非常靈活，天膠經(jīng)常上演大行清，這次國(guó)家收儲(chǔ)政策成為天膠多頭發(fā)動(dòng)行情的理由。”一位期貨人士這樣告訴記者，“國(guó)內(nèi)橡膠供給不足，需要大量進(jìn)口，但金融危機(jī)引發(fā)了天膠價(jià)格雪崩，一直暴跌到了成本價(jià)之下，海南農(nóng)墾之前一直堅(jiān)持以12000元/噸從膠農(nóng)手中收購(gòu)天然橡膠，如今，天然橡膠已經(jīng)回到了成本價(jià)之上�！�
“銅和橡膠等工業(yè)品的收儲(chǔ)易于長(zhǎng)期儲(chǔ)存，而農(nóng)產(chǎn)品還有保質(zhì)期；中國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)在石油、銅和橡膠等大宗商品需求方面有很大的缺口，眼下，商品期貨價(jià)格很低，這正是國(guó)家收儲(chǔ)的好機(jī)會(huì)，為下一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期做準(zhǔn)備�！苯瘗i期貨副總經(jīng)理喻猛國(guó)告訴記者。
喻猛國(guó)透露，2008年中國(guó)進(jìn)口銅就達(dá)到500萬(wàn)噸，四分之三的銅需要進(jìn)口。橡膠國(guó)內(nèi)的自給率也只有四分之一，其余全部依賴(lài)進(jìn)口，石油、銅和橡膠等大宗商品中國(guó)需要大量進(jìn)口，而自身國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備不足，這就是為何國(guó)際商品市場(chǎng)總是炒作中國(guó)因素，中國(guó)失去全球商品定價(jià)權(quán)，被動(dòng)成為高油價(jià)和商品泡沫的最后買(mǎi)單人。 |
