行情回顧
今日滬銅震蕩走低，主力合約cu1106以71300元/噸開盤，報(bào)收于70830元/噸；滬鋁亦是震蕩下行，主力合約al1106跌0.24%報(bào)收于16710元/噸。
今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)升水50元/噸到升水120元，平水銅成交價(jià)格71350-71500元/噸，升水銅成交價(jià)格71470-71600元/噸。滬期銅高開低走，現(xiàn)銅升水較昨日有所抬升，平水銅供應(yīng)有限報(bào)價(jià)仍較堅(jiān)挺，近午市已難覓平水銅蹤跡，盤間當(dāng)月期銅合約買賣價(jià)差一度出現(xiàn)超150元/噸以上，貿(mào)易商在該時(shí)段點(diǎn)價(jià)操作困難。對(duì)于成交方面，市場(chǎng)存在分歧，投機(jī)商因期銅寬幅震蕩接貨猶豫，而下游在現(xiàn)銅價(jià)格低位時(shí)接貨依舊踴躍，總體成交較昨日活躍。上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格16580-16610元/噸，平水-升水30元/噸，低鐵鋁16660-16700元/噸，無(wú)錫現(xiàn)貨成交價(jià)格16590-16610元/噸。3月高膨脹的CPI終于落地但市場(chǎng)早有消化，滬期鋁當(dāng)月底部抬升窄幅震蕩支撐現(xiàn)鋁價(jià)格持穩(wěn)，臨近交割貿(mào)易商報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，但下游消費(fèi)商隨著進(jìn)一步資金緊縮預(yù)期的升級(jí)謹(jǐn)慎入市，整體市況一般。
基本面分析
昨晚美國(guó)勞工部公布了最新的失業(yè)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增長(zhǎng)2.7萬(wàn)人，至41.2萬(wàn)人，超出預(yù)期的38.0萬(wàn)，也超出了“警戒線”40萬(wàn)人；另一方面，通脹卻在蔓延，昨晚公布的3月份核心PPI月率0.3%超出預(yù)期的0.2%，其年化月率1.9%更是創(chuàng)近兩年新高，數(shù)據(jù)與上交易日公布的美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書對(duì)經(jīng)濟(jì)的評(píng)論形成鮮明對(duì)比，使得投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前景產(chǎn)生了新一輪的憂慮。另一方面，歐洲方面亦是不甚平靜。德國(guó)昨日首次提出希臘可能需要重組其龐大的債務(wù)，受此影響，希臘借貸成本飆升至新高，歐元區(qū)其他財(cái)政薄弱的國(guó)家壓力上升。德國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)朔伊布勒在歐元區(qū)高級(jí)官員中是第一個(gè)公開承認(rèn)重組可能性的。由于預(yù)計(jì)2013年希臘債務(wù)將達(dá)到其GDP的160%，且歐盟與IMF援助金也將在同年用完，對(duì)于希臘政府能否按時(shí)償債的憂慮重新襲上投資者心頭。歐洲央行與希臘政府隨即出面辟謠，歐洲央行稱希臘債務(wù)重組不在計(jì)劃之內(nèi)，而希臘政府也承諾將完成對(duì)歐盟及IMF的財(cái)政承諾。但近期以來(lái)顯然投資者對(duì)于希臘能否實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，以及能否在明年重返資本市場(chǎng)融資前重新獲得市場(chǎng)信心抱有疑慮。禍不單行的是，午間穆迪調(diào)降愛(ài)爾蘭主權(quán)評(píng)級(jí)至Baa3。今日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了三月份以及一季度的我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行狀況，其中最為人們所關(guān)注的3月份CPI增率高達(dá)5.4%，創(chuàng)2年多以來(lái)的新高，但環(huán)比下降了0.2%，表明央行的調(diào)控政策受到了一定成效；一季度GDP同比增長(zhǎng)9.7%，環(huán)比增長(zhǎng)2.1%，也基本符合了政府的承諾以及民間預(yù)期；另外，一季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增16.3%，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增25%，結(jié)合之前海關(guān)總署公布的一季度進(jìn)出口罕見逆差數(shù)據(jù)，說(shuō)明我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需的發(fā)展思路一定程度上得到了貫徹，但金融危機(jī)后主要靠以政府和國(guó)企為主導(dǎo)的投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)仍然沒(méi)有得到改變。
技術(shù)分析
Cu1106收陰，收盤價(jià)連續(xù)五個(gè)交易日下跌，今日柱體下穿布林帶中軌，且布林帶未再縮口，MACD紅柱幾乎消失，下行趨勢(shì)較為明顯；al1106收倒錘陰線，收盤價(jià)連續(xù)五個(gè)交易日下跌，MACD紅柱幾乎消失，價(jià)格位于布林帶中軌與下軌之間并靠近中軌，下行仍有空間。
操作建議
國(guó)內(nèi)通脹率創(chuàng)兩年多來(lái)新高，而國(guó)外經(jīng)濟(jì)前景也不樂(lè)觀。希臘面臨的債務(wù)麻煩被德國(guó)官員捅出，又再度困擾著投資者；美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)多周向好之后又有所反復(fù)。雖然美元的疲軟短期內(nèi)仍將給大宗商品價(jià)格提供支撐，但美聯(lián)儲(chǔ)遲遲不收緊貨幣政策，只會(huì)令人們對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)更加憂慮，同時(shí)美元貶值帶來(lái)的輸入性通脹壓力持續(xù)增加，全球經(jīng)濟(jì)再度陷入困局也不無(wú)可能。大宗商品價(jià)格在高位徘徊半年之后，面臨的下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)已越來(lái)越大，后市建議謹(jǐn)慎觀望，尤其是供給過(guò)剩的滬鋁更值得投資者注意。
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