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| 中國(guó)鋁業(yè)：10分鐘2億資金掃貨 |
| 來源：中國(guó)鋁材信息網(wǎng)，更新時(shí)間：2009-6-4 10:54:54，閱讀：
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藍(lán)籌板塊卷土重來，一直表現(xiàn)較弱的大藍(lán)籌——中國(guó)鋁業(yè)也在昨日開始發(fā)飆，該股在昨日13時(shí)47分的時(shí)候，突然涌進(jìn)大量買單，致使股價(jià)直線飆升，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，短短10分鐘內(nèi)，涌進(jìn)的資金就近2億元。截至收盤，該股漲幅達(dá)3.94%，報(bào)11.51元。分析師表示，在下游需求復(fù)蘇的情況下，鋁價(jià)還有一定上漲的空間，行業(yè)基本面也在逐步改善。
多種因素支持復(fù)蘇
2009年初以來，由于多重短期刺激因素致使金屬價(jià)格出現(xiàn)了回升，其中鋁價(jià)也出現(xiàn)明顯上漲。高盛高華最新發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，有很多的驅(qū)動(dòng)因素決定了鋁價(jià)的上漲以及支撐了鋁業(yè)的周期復(fù)蘇：第一、在余下幾個(gè)月，每月新增貸款只需要達(dá)到4900億元，就可以保持全年增長(zhǎng)為30%，而信貸的穩(wěn)定增長(zhǎng)將有助于金屬和采礦行業(yè)的復(fù)蘇；第二、基礎(chǔ)建設(shè)、房地產(chǎn)、汽車和大型家用電器等下游產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇將進(jìn)一步推動(dòng)金屬和采礦行業(yè)的復(fù)蘇。目前金屬和采礦行業(yè)的需求回暖主要體現(xiàn)在建筑部門和部分的制造業(yè)部門；第三、終端需求復(fù)蘇還在早期。地產(chǎn)開發(fā)商已經(jīng)開始購(gòu)買土地，新項(xiàng)目將在隨后展開。與去年同期相比，2009年年初至今新的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的啟動(dòng)仍然不到50%。
銀河證券分析師周卓瑋認(rèn)為，短期國(guó)內(nèi)鋁價(jià)將在12000-13500元/噸區(qū)間振蕩，如果下游需求強(qiáng)勁復(fù)蘇，鋁價(jià)將會(huì)出現(xiàn)上漲。
振興規(guī)劃受益最大
在此前出臺(tái)的《有色金屬產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中，天相投顧認(rèn)為，鋁行業(yè)可能是未來政策最大的受益者，幾乎每一項(xiàng)規(guī)劃目標(biāo)，政策措施的內(nèi)容都會(huì)涉及到鋁行業(yè)。
不過記者注意到，電解鋁企業(yè)一直盼望的直供電和優(yōu)惠電價(jià)政策并未披露。有專家表示，目前在電力企業(yè)普遍虧損的情況下，作為高耗能的電解鋁企業(yè)想要獲得更優(yōu)惠的電價(jià)，難度非常大，也不符合節(jié)能減排的政策導(dǎo)向，但直供電政策在國(guó)內(nèi)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍時(shí)電解鋁企業(yè)應(yīng)該能參與進(jìn)來。
而在淘汰落后方面，國(guó)家計(jì)劃在2011年前淘汰80萬噸的小型預(yù)培槽電解鋁產(chǎn)能。中央還將提供專項(xiàng)資金支持有色金屬行業(yè)在新技術(shù)以及深加工方面的研發(fā)。規(guī)劃還提出鼓勵(lì)大型企業(yè)以多種方式進(jìn)行重組，中鋁自然將成為重點(diǎn)支持對(duì)象。
中鋁占據(jù)成本優(yōu)勢(shì)
隨著電價(jià)優(yōu)惠政策實(shí)行和高價(jià)原材料的消耗結(jié)束，電解鋁企業(yè)的成本2009年以來月度環(huán)比下降明顯。分析師表示，行業(yè)的邊際成本往往會(huì)給下行的鋁價(jià)提供支撐，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，在成本上具有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)可以分享超額收益，甚至在行業(yè)的優(yōu)勝劣汰中勝出。其中，電力成本上有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)往往是依靠地域、政策優(yōu)惠、產(chǎn)業(yè)鏈上延等；氧化鋁成本的優(yōu)勢(shì)往往體現(xiàn)在資源的控制。而中國(guó)鋁業(yè)在這兩方面都有比較突出的優(yōu)勢(shì)。
銀河證券預(yù)測(cè)，中國(guó)鋁業(yè)2009年氧化鋁產(chǎn)量960萬噸、電解鋁306萬噸。隨著直供電談判的完成，公司的電力成本有望下降，預(yù)計(jì)能下降3-5分錢/度。在2009年鋁價(jià)13200元/噸，綜合電價(jià)0.36元/度的假設(shè)下，預(yù)測(cè)2009年中國(guó)鋁業(yè)的EPS為0.04元，對(duì)應(yīng)2008年P(guān)B2.4倍，暫維持公司“中性”評(píng)級(jí)。
另有私募人士表示，近期藍(lán)籌股已經(jīng)迎來了一波行情，中國(guó)鋁業(yè)作為其中的一員，肯定會(huì)有所表現(xiàn)。不過在整個(gè)行業(yè)沒有出現(xiàn)明確轉(zhuǎn)好的時(shí)候，這個(gè)投資機(jī)會(huì)將是短期機(jī)會(huì)，投資者要重點(diǎn)關(guān)注整個(gè)藍(lán)籌板塊的情況，一旦藍(lán)籌的熱潮退去就要果斷賣出。
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