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| 亞鋁后重組時(shí)代：65億團(tuán)貸和70億項(xiàng)目 |
| 來源：中國鋁材信息網(wǎng)，更新時(shí)間：2010-3-30 9:24:03，閱讀：
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持續(xù)一年之久的亞鋁集團(tuán)債務(wù)重組最終有驚無險(xiǎn)地劃上了句號(hào)。
3月26日，全新更名的亞鋁集團(tuán)有限公司（AAG）獲得國內(nèi)12家銀行組團(tuán)授予的總額高達(dá)65億元貸款簽約儀式在廣州舉行。
此次簽約，實(shí)際上標(biāo)志著亞鋁集團(tuán)重組正式收官。
此前，因受與美林等國際投行所簽對(duì)賭協(xié)議中的條款約定限制，亞鋁集團(tuán)在肇慶“亞鋁工業(yè)城”中的資產(chǎn)不能作為抵押物進(jìn)行貸款，對(duì)賭協(xié)議解除后，這些資產(chǎn)可以釋放出來，貸款也顯得順理成章。
亞鋁集團(tuán)董事鐘冬平對(duì)本報(bào)記者透露，總額達(dá)65億元的銀團(tuán)貸款分成兩筆，其中亞鋁集團(tuán)的鋁型材項(xiàng)目獲得了24.5億的貸款，由中國建設(shè)銀行(601939，股吧)牽頭組團(tuán);即將在2010年7月投產(chǎn)的鋁板帶項(xiàng)目獲得了40億元的貸款，由中國進(jìn)出口銀行和中國建設(shè)銀行共同牽頭組團(tuán)。
“65億元的銀團(tuán)貸款可以為亞鋁集團(tuán)的鋁型材項(xiàng)目及鋁板帶項(xiàng)目未來五至十年的經(jīng)營提供資金支持�！辩姸秸f。
疑問未消。尤其是，亞鋁首期40萬噸鋁板帶項(xiàng)目總投資接近70億元，押此重寶，亞鋁覷到了哪些市場空間？
后重組時(shí)代
2009年6月25日，亞鋁重組計(jì)劃獲得了香港法院批準(zhǔn)后，亞鋁集團(tuán)正式進(jìn)入了后重組時(shí)代。
根據(jù)重組方案，亞鋁管理層在BVI成立一家新公司——金協(xié)太，以1.1億美元現(xiàn)金及承擔(dān)原有債務(wù)（債券除外）等條件為對(duì)價(jià)，收購國內(nèi)注冊(cè)的肇慶亞洲鋁廠有限公司、亞洲鋁業(yè)（中國）有限公司和肇慶亞鋁工業(yè)城管理有限公司三家公司的100％股權(quán)。
據(jù)記者了解，金協(xié)太的控股股東為十幾位國內(nèi)和香港的亞鋁管理層合伙成立的兆新資產(chǎn)管理有限公司，兆新持有金協(xié)太79%的股權(quán)，金協(xié)太另有14%的股權(quán)為日本投資銀行ORIX所持有，其余7%的股權(quán)為包括基金在內(nèi)的原來少數(shù)股東持有。
“此次以亞鋁集團(tuán)有限公司（AAG）作為新公司名稱，是為區(qū)別于以前的亞洲鋁業(yè)投資有限公司（AAI）、亞洲鋁業(yè)控股有限公司（AAH），金協(xié)太變更為AAG后，持有國內(nèi)注冊(cè)的肇慶亞洲鋁廠有限公司、亞洲鋁業(yè)（中國）有限公司和肇慶亞鋁工業(yè)城管理有限公司三家公司的100％股權(quán)�！辩姸礁嬖V本報(bào)記者，重組后，AAI、AAH和中鋼都交給清盤方了，那三家公司不再屬于全新的亞鋁集團(tuán)。
據(jù)了解，由于是管理層持股，重組后的亞鋁集團(tuán)將董事局成員擴(kuò)大至主要高管，同時(shí)也完善了公司治理結(jié)構(gòu)�！鞍ㄧ姸健ⅫS志波等十名主要高管進(jìn)入了董事會(huì)，這是一個(gè)新氣象�！弊猿安⒉皇嵌碌脑瓉嗕X大股東、亞鋁董事局主席鄺匯珍對(duì)本報(bào)記者表示。
由于法律層面上并沒有持有新亞鋁的任何股份，鄺匯珍的特殊身份也受到外界的普遍關(guān)注。鄺匯珍并不回避，“管理層還希望我參與管理，我現(xiàn)在所做的工作與以前基本上沒有區(qū)別�！�
對(duì)于股權(quán)問題，鄺匯珍則表示，“現(xiàn)在還沒有考慮這個(gè)問題�！�
鐘冬平含蓄地說，“他是公司的創(chuàng)始人，這家公司是他一手帶大的孩子’，他仍是公司的核心和靈魂，我們有什么事情肯定還是向他請(qǐng)示，可以說，這家公司離開誰都可以，但是唯獨(dú)他不行�！�
由此看來，鄺匯珍重新回到大股東的位置上，或只是時(shí)間問題;但他以何種方式回到大股東位置上，又是個(gè)技術(shù)性問題。
鄺匯珍說“未來不排除會(huì)引進(jìn)策略投資者”，并表示會(huì)在合適的時(shí)候重啟上市計(jì)劃，仍然可能選擇香港。
據(jù)了解，重組計(jì)劃獲批后的亞鋁除了迅速啟動(dòng)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的改革，同時(shí)也迅速重啟了國內(nèi)銀團(tuán)貸款的重組計(jì)劃。
“以前亞鋁集團(tuán)在國內(nèi)的資產(chǎn)不能作為抵押物進(jìn)行貸款，重組獲批后，這些資產(chǎn)可以釋放出來，因此也為我們國內(nèi)銀團(tuán)的重組創(chuàng)造了條件。”鐘冬平指出，這次65億元銀團(tuán)貸款，正建立在此基礎(chǔ)上。
由于亞鋁現(xiàn)在凈資產(chǎn)在100億元人民幣以上，而目前存量債務(wù)只有20億左右，負(fù)債率約達(dá)60%。
國內(nèi)銀行的貸款計(jì)劃獲批后，亞鋁就可以迅速讓其高端的鋁板帶項(xiàng)目正式投產(chǎn)�！坝捎谥坝行┪部钗锤�，因?yàn)閲饧夹g(shù)提供方在調(diào)試上有些拖延，現(xiàn)在沒有任何障礙了，預(yù)計(jì)7月可以正式投產(chǎn)�！�
70億項(xiàng)目
如果不是金融危機(jī)和債務(wù)重組的耽擱，亞鋁的鋁板帶項(xiàng)目或許早已正式投產(chǎn)。
亞鋁集團(tuán)副總裁辛洪鈞對(duì)本報(bào)記者介紹，亞鋁規(guī)劃的首期40萬噸鋁板帶項(xiàng)目第一期主打產(chǎn)品主要包括電腦、手機(jī)、音響等電子產(chǎn)品的鋁板，車船使用的船體板、地鐵車廂板和汽車板系列，印刷用的PS版鋁版基和罐裝帶材，建筑用材等，現(xiàn)在國內(nèi)這類產(chǎn)品主要依賴進(jìn)口;第二期主打產(chǎn)品包括航空航天使用的蒙皮整體壁板（中厚板）、特厚板以及一些特別制作的尖端航天鋁材，前者應(yīng)用于大中型民航客機(jī)，而后者可應(yīng)用于衛(wèi)星、火箭和航天飛機(jī)等對(duì)鋁材要求特別高的航天工具。
辛洪鈞還指出，亞鋁的熱軋生產(chǎn)線擁有世界上先進(jìn)的、全亞洲唯一的1+5熱軋機(jī)。
競爭不是沒有。根據(jù)公開資料，國內(nèi)鋁板帶生產(chǎn)商較為分散，共約80家，以中小公司為主;2007年國內(nèi)鋁板帶產(chǎn)量約400萬噸，產(chǎn)品主要是熱軋卷，僅可供應(yīng)低端市場，而供應(yīng)高端市場的高精度鋁板帶如包裝、印刷等主要依賴進(jìn)口。
目前，Novelis是亞洲和中國最大的罐料供應(yīng)商，占領(lǐng)了80%市場份額。但該公司尚無計(jì)劃在國內(nèi)建廠。
從國內(nèi)鋁板帶行業(yè)來看，目前國內(nèi)最大的鋁板帶生產(chǎn)商是西南鋁，該公司近期計(jì)劃擴(kuò)張產(chǎn)能到30萬噸，但主要是熱軋。美鋁渤海鋁目前產(chǎn)品主要是鋁箔，二期擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃產(chǎn)品與亞鋁有一定重疊。
興業(yè)證券有色行業(yè)研究員羅人淵對(duì)本報(bào)記者分析，目前國內(nèi)上馬的高端鋁板帶項(xiàng)目主要就是尋求進(jìn)口替代，價(jià)格上有一定優(yōu)勢�！鞍鍘ьI(lǐng)域，盡管產(chǎn)能產(chǎn)量也在增加，但一些中高檔產(chǎn)品依然存在生產(chǎn)難度大，產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定等現(xiàn)象，鋁板帶材大量從國外進(jìn)口的現(xiàn)象依然存在�！�
空間也不是沒有。來自尚輕時(shí)代金屬信息咨詢（北京）公司公布的預(yù)測則顯示，到2010年我國鋁板帶材的消費(fèi)量將接近600萬噸，凈出口量將達(dá)到66萬噸，市場總需求量達(dá)666萬噸，市場容量巨大。我國鋁板帶材的產(chǎn)量在2010年將達(dá)到595.2萬噸。相比較2010年我國鋁板帶材的需求預(yù)測，未來我國該行業(yè)的供小于求，市場尚有一定發(fā)展空間。 |
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