汽車(chē)行業(yè)
本次地震地區(qū)是日本汽車(chē)零部件相對(duì)比較集中的地區(qū)。雖然博格華納、電裝等一級(jí)零部件供應(yīng)商自身所受直接影響較小，但是其下面的二級(jí)供應(yīng)商受影響較大，目前豐田、本田和日產(chǎn)等整車(chē)廠已經(jīng)停產(chǎn)評(píng)估地震損失。同時(shí)日本汽車(chē)體系是零庫(kù)存模式，在地震對(duì)運(yùn)輸和電力供應(yīng)產(chǎn)生重大不利影響的情況下，短期內(nèi)日本整車(chē)和零部件供應(yīng)應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)不足問(wèn)題，因此不利于日系車(chē)在國(guó)內(nèi)的銷(xiāo)售。
今年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)明顯將是中高端合資車(chē)型主導(dǎo)的市場(chǎng)，在日系供應(yīng)受影響的情況下，德系和美系車(chē)型將明顯受益。
新能源行業(yè)
此次地震對(duì)核電行業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生重要影響。同時(shí)，在全球的低碳經(jīng)濟(jì)的大背景下，也會(huì)對(duì)新能源的發(fā)展帶來(lái)新的變局。
其中，最大的變化在于核電發(fā)展進(jìn)程可能會(huì)推遲，不排除部分項(xiàng)目取消的可能。我國(guó)作為未來(lái)十年核電發(fā)展最快的國(guó)家之一，行業(yè)影響幅度較大。同時(shí)，新能源的結(jié)構(gòu)可能發(fā)生較大變化。對(duì)于新型能源的選擇上，看好太陽(yáng)能，對(duì)風(fēng)電行業(yè)新增的積極影響持相對(duì)謹(jǐn)慎觀點(diǎn)。
基于上面的總體判斷，對(duì)于新能源行業(yè)的投資策略主要體現(xiàn)為以下三個(gè)角度：短期仍應(yīng)規(guī)避核電股的風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)注風(fēng)電的交易性機(jī)會(huì)；堅(jiān)持看好太陽(yáng)能的超預(yù)期。
電器元器件行業(yè)
受影響程度排序依次為：半導(dǎo)體(特別是內(nèi)存芯片)>被動(dòng)元器件(電阻、電容、電感、晶振)>平板顯示行業(yè)>系統(tǒng)廠商。就產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)而言，日本電子行業(yè)公司與A股市場(chǎng)電子元器件公司存在兩種關(guān)系：上下游關(guān)系；競(jìng)爭(zhēng)者關(guān)系。有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的A股相關(guān)公司將最大受益。
電子元器件行業(yè)生產(chǎn)上游核心原材料和零部件的日本生產(chǎn)廠商在此次地震中有不同程度的受損，而且受電力供應(yīng)、物流以及核泄漏的影響，必將導(dǎo)致相關(guān)工廠在隨后的一至兩個(gè)月內(nèi)無(wú)法恢復(fù)到正常開(kāi)工，從而影響整個(gè)電子上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供貨和出貨量。
上游部件的價(jià)格上漲和供應(yīng)量短缺，必將傳導(dǎo)至下游消費(fèi)電子產(chǎn)品，如果此局面無(wú)法在短期內(nèi)得到改觀，今年的智能手機(jī)、平板電腦的銷(xiāo)售將受到影響。
玻璃基板行業(yè)
日本是全球液晶面板產(chǎn)業(yè)最重要的布局點(diǎn)，全球液晶面板企業(yè)都需要向日本進(jìn)口部分原材料。全球最大的液晶玻璃基板供應(yīng)商美國(guó)康寧公司在日本也做了布局，設(shè)立了玻璃基板廠。盡管此次日本地震對(duì)康寧、旭硝子、板硝子等廠商玻璃基板的生產(chǎn)線的破壞程度不大，但是由于地震造成停工、斷電、物流運(yùn)輸困難等一系列問(wèn)題，預(yù)計(jì)可能會(huì)影響玻璃基板的供應(yīng)短缺，進(jìn)而促使全球玻璃基板的價(jià)格上漲。目前，國(guó)內(nèi)上市公司中，可以生產(chǎn)超薄玻璃基板的生產(chǎn)商主要有兩家———洛陽(yáng)玻璃(7.72，0.00，0.00%)與彩虹股份(15.25，0.00，0.00%)，未來(lái)或受益玻璃基板的價(jià)格上漲。
鋼鐵行業(yè)
本次地震中日本主要鋼廠均受到不同程度的影響，涉及日本大約1/3(約3000萬(wàn)噸)產(chǎn)能，其中以薄板和中厚板為主，將累計(jì)影響鋼材供給量1500萬(wàn)噸。日本是全球第一大鋼材出口國(guó)，2010年累計(jì)出口鋼材約4340萬(wàn)噸，此次地震將直接影響到日本國(guó)際市場(chǎng)鋼材出口量，可能使國(guó)際鋼材供給在未來(lái)期間出現(xiàn)階段性供給不足，對(duì)國(guó)際鋼材價(jià)格特別是板材價(jià)格影響較為正面，有望使處于調(diào)整中的鋼市企穩(wěn)回升。
由于日本鋼廠所需原料全部依賴進(jìn)口，本次地震已經(jīng)影響到其國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能及港口運(yùn)輸，勢(shì)必對(duì)鐵礦石和原料需求造成負(fù)面影響。若以1500萬(wàn)噸產(chǎn)量估算，大約減少鐵礦石需求2250萬(wàn)噸和焦炭需求750萬(wàn)噸，對(duì)于正處于下跌態(tài)勢(shì)中的鐵礦石價(jià)格影響較為不利。不過(guò)，這種影響只在短期，在當(dāng)前國(guó)際鋼鐵產(chǎn)能整體利用率一直偏低的狀態(tài)下，日本產(chǎn)量減少及國(guó)內(nèi)重建將促進(jìn)其他國(guó)家鋼鐵產(chǎn)能利用率逐步提升，增加的需求可在一定程度上抵消這一影響。
日本災(zāi)后重建將刺激其國(guó)內(nèi)建材需求大幅增長(zhǎng)。由于日本鋼廠以板材生產(chǎn)居多，且各大鋼廠產(chǎn)能影響很大，需求的滿足只有靠周邊國(guó)家的供應(yīng)。作為螺紋鋼等建材生產(chǎn)大國(guó)，中國(guó)高等級(jí)(新三級(jí)及以上)的螺紋鋼將受益于此。 |
