年終歲尾，隨著春節(jié)長(zhǎng)假的臨近，電解鋁廠又開始了一年一度緊張的氧化鋁備貨期。進(jìn)口鋁土礦價(jià)格成倍上漲，國(guó)內(nèi)氧化鋁新增產(chǎn)能增速放緩，電解鋁廠瘋狂擴(kuò)張，這些因素在年關(guān)時(shí)節(jié)激化了氧化鋁供需矛盾—市場(chǎng)再次掀起波瀾�，F(xiàn)貨氧化鋁價(jià)格已經(jīng)由今年9月份的低點(diǎn)3200元/噸上漲上漲了31.3%，至4200元/噸，如果同去年11月份觸及的低點(diǎn)2200元/噸相比，漲幅則超過91%！
全球氧化鋁供應(yīng)平緩
2006年8月份之后，氧化鋁價(jià)格急速下跌，能源和生產(chǎn)材料價(jià)格卻不斷上揚(yáng)，一批生產(chǎn)成本較高的氧化鋁廠被迫關(guān)閉。美國(guó)Ormet鋁業(yè)關(guān)掉了其在路易斯安那州年產(chǎn)55萬噸的Burnside氧化鋁廠，美國(guó)鋁業(yè)公司將德克薩斯州PointComfort氧化鋁廠產(chǎn)量由230萬噸/年下調(diào)至190萬噸/年。出于同樣原因，羅馬尼亞關(guān)閉了Tulcea和Oradea兩家氧化鋁廠近85萬噸/年的產(chǎn)能。
2007年，全球鋁土礦和氧化鋁廠事故不斷，幾家氧化鋁廠擴(kuò)產(chǎn)步伐遲緩，氧化鋁供應(yīng)量基本與去年持平，推動(dòng)現(xiàn)貨氧化鋁價(jià)格穩(wěn)步回升。1-2月份，幾內(nèi)亞兩次爆發(fā)全國(guó)性大罷工。幾內(nèi)亞是全球最大的鋁土礦出口國(guó)，罷工導(dǎo)致美鋁年產(chǎn)140萬噸的CGB公司兩次停產(chǎn)；俄羅斯鋁業(yè)年產(chǎn)75萬噸的Friguia氧化鋁廠被迫削減產(chǎn)量：據(jù)Friguia氧化鋁廠發(fā)言人表示，1月份該氧化鋁廠因罷工減產(chǎn)
10%。受罷工影響，國(guó)際氧化鋁價(jià)格一舉扭轉(zhuǎn)前期的下跌趨勢(shì)，急速上揚(yáng)100余美元/噸，至350-400美元/噸，4月份，達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)423美元/噸。
6月份，委內(nèi)瑞拉氧化鋁廠Bauxilum一臺(tái)煅燒爐發(fā)生爆炸事故，另一臺(tái)煅燒爐進(jìn)行日常維修，氧化鋁產(chǎn)能由正常的5200噸/天下降至3500噸/天，這家氧化鋁廠7月上旬才重新恢復(fù)生產(chǎn)。8月上旬，印度Nalco公司由于煤炭供應(yīng)緊缺，被迫關(guān)閉旗下960兆瓦特發(fā)電廠三臺(tái)發(fā)電機(jī)組，Nalco公司擁有一家年產(chǎn)170萬噸/年的氧化鋁廠。8月23日，受颶風(fēng)影響，俄羅斯鋁業(yè)公司在牙買加Alpart及
Windalco兩個(gè)氧化鋁廠停產(chǎn)6天；美國(guó)鋁業(yè)年產(chǎn)140萬噸的Jamalco氧化鋁廠被迫關(guān)閉，直至11月份上旬才完全恢復(fù)正常生產(chǎn)和發(fā)運(yùn)，這期間，Jamalco氧化鋁廠基本維持在50%的產(chǎn)能。
早在2004年9月份就獲得批準(zhǔn)的澳大利亞戈夫氧化鋁廠（Gove）擴(kuò)建工程進(jìn)展緩慢。直到今年第二季度，戈夫氧化鋁廠（Gove）新建產(chǎn)能才陸續(xù)投產(chǎn)，比原計(jì)劃晚3-5個(gè)月。預(yù)計(jì)到2008年第一季度，這家氧化鋁廠才能完全投產(chǎn)，產(chǎn)能將達(dá)到380萬噸/年。2006年，戈夫氧化鋁廠（Gove）氧化鋁產(chǎn)量為180萬噸。
根據(jù)國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看，今年前三季度，全球冶金級(jí)氧化鋁產(chǎn)量為4028.5萬噸，較去年同期相比，僅微幅增長(zhǎng)0.3%。其中，北美洲氧化鋁產(chǎn)量大幅下滑14.2%，非洲下降4.7%，大洋洲氧化鋁產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3.1%（表一）。
表一 2007年前三季度全球冶金級(jí)氧化鋁產(chǎn)量對(duì)比
千噸
06年 06年 06年 06年 07年 07年 07年 07年 同比
1季度 2季度 3季度 前3季度 1季度 2季度 3季度 前3季度
非洲 127 163 118 408 102 133 154 389 -4.7%
北美洲 1476 1504 1535 4515 1264 1289 1320 3873 -14.2%
拉丁美洲3349 3774 3750 10873 3671 3735 3715 11121 2.3%
亞洲 1191 1110 1082 3383 1178 1129 1162 3469 2.5%
西歐 1288 1191 1290 3769 1253 1223 1279 3755 -0.4%
中東歐 1181 1238 1205 3624 1212 1218 1249 3679 1.5%
大洋洲 4427 4500 4649 13576 4496 4683 4820 13999 3.1%
總和 13039 13480 13629 40148 13176 13410 13699 40285 0.3%
與平淡的國(guó)際市場(chǎng)相比，國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)迅猛：今年1-9月份，國(guó)內(nèi)冶金級(jí)氧化鋁產(chǎn)量達(dá)到1381.4萬噸，較去年同期增長(zhǎng)55.9%！不過由于前三季度氧化鋁價(jià)格低迷，9月份之后，國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能增速明顯放緩。據(jù)市場(chǎng)報(bào)道，山東幾家新上的氧化鋁廠由于燒堿供應(yīng)緊張，產(chǎn)能擴(kuò)張受到影響；12月份初，中鋁河南氧化鋁廠一條年產(chǎn)30萬噸的生產(chǎn)線由于設(shè)備老化，停止生產(chǎn)；另外，年產(chǎn)160萬噸的廣西華銀氧化鋁廠原計(jì)劃10月份投產(chǎn)，結(jié)果推后到12月18日才正式投產(chǎn)。國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量自8月份創(chuàng)出的174萬噸年內(nèi)高點(diǎn)之后，逐月回落，11月份更是降至167萬噸。
此外，鋁土礦資源緊缺，生產(chǎn)成本上升，也對(duì)國(guó)內(nèi)氧化鋁擴(kuò)張形成一定沖擊。1-11月份，非中鋁氧化鋁廠所生產(chǎn)的氧化鋁占到全國(guó)總產(chǎn)量的62%！這些新建的氧化鋁廠主要集中在河南、山西和山東。特別是山東新上的氧化鋁廠，規(guī)模大，發(fā)展快，而本地鋁土礦已經(jīng)基本開采枯竭。為了解決原料供應(yīng)，山東新建氧化鋁廠全部依靠進(jìn)口鋁土礦。鋁土礦需求增長(zhǎng)，海運(yùn)費(fèi)成倍上漲，加大了進(jìn)口鋁土礦成本—國(guó)內(nèi)鋁土礦進(jìn)口數(shù)量和價(jià)格同步增長(zhǎng)。截止到12月份，現(xiàn)貨進(jìn)口鋁土礦價(jià)格已經(jīng)由年初的35美元/噸上漲至80美元/噸；而且進(jìn)口鋁土礦品位下降，氧化鋁廠生產(chǎn)成本不斷上升。印尼是我國(guó)最大的鋁土礦進(jìn)口國(guó)，為了減少環(huán)境污染，保護(hù)國(guó)家資源，減少礦產(chǎn)資源的出口，印尼政府采取各項(xiàng)措施，限制鋁土礦的出口。為了保證原料進(jìn)口，國(guó)內(nèi)氧化鋁廠轉(zhuǎn)向印度、澳大利亞進(jìn)口鋁土礦。在進(jìn)口國(guó)別中，2006年，印尼鋁土礦進(jìn)口比例高達(dá)90%，到今年11月份，下降到了67%；而印度則由2006年的4%上升到了22.8%。8月份，國(guó)內(nèi)鋁土礦進(jìn)口量最高曾經(jīng)達(dá)到300萬噸，10、11月份各減少了150萬噸左右—鋁土礦供應(yīng)將會(huì)成為影響國(guó)內(nèi)氧化鋁市場(chǎng)發(fā)展最敏感的神經(jīng)。
全球電解鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)明顯
去年下半年，氧化鋁價(jià)格大幅下跌，鋁價(jià)維持高位水平，生產(chǎn)電解鋁利潤(rùn)極為可觀。西方國(guó)家陸續(xù)啟動(dòng)了一批閑置電解鋁產(chǎn)能，新建電解鋁廠乘機(jī)投產(chǎn)，國(guó)際鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)明顯。
美國(guó)有100多萬噸電解鋁閑置產(chǎn)能。2006年底以來，美國(guó)幾家電解鋁廠重新啟動(dòng)產(chǎn)能，其中包括：Hannibal鋁廠27萬噸/年、 Columbia Falls鋁廠3.4萬噸/年和 Ferndale鋁廠9萬噸/年等；德國(guó)也重新啟動(dòng)了13萬噸/年的Hamburg鋁廠。此外，俄羅斯鋁業(yè)新建的30萬噸/年Khakass鋁廠、美國(guó)鋁業(yè)在冰島新建的34.6萬噸/年Fjardaal鋁廠投產(chǎn)，中東地區(qū)鋁廠穩(wěn)步擴(kuò)張，都助長(zhǎng)了全球電解鋁的產(chǎn)量。據(jù)國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)來看，2007年1-11月份，全球電解鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)了3.8%。其中，美國(guó)電解鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)最快，達(dá)到了11.7%，亞洲、中東、俄羅斯地區(qū)都超過了5%，西歐電解鋁產(chǎn)量也增長(zhǎng)了2.5%（表二）。
表二 2007年1-11月份全球原鋁產(chǎn)量
單位：千噸
2007年1-11月 2006年1-11月 同比變化% 變化數(shù)量
北美洲 5147 4875 5.6 272
美國(guó) 2329 2085 11.7 244
加拿大 2818 2790 1 28
西歐 3921 3825 2.5 96
拉丁美洲 2335 2281 2.4 54
大洋洲 2116 2077 1.9 39
非洲 1661 1703 -2.5 -42
亞洲/中東 3390 3184 6.5 206
俄羅斯/其他東歐 4070 3867 5.2 203
總和 22640 21812 3.8 828
為了便于同國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)公布的氧化鋁數(shù)據(jù)來對(duì)比，我們也以同期的電解鋁產(chǎn)量進(jìn)行核算：今年前三季度，全球電解鋁產(chǎn)量達(dá)到1842.9萬噸，較去年同期增長(zhǎng)3.6%，增速明顯快于氧化鋁。如果以2噸氧化鋁生產(chǎn)1噸電解鋁來計(jì)算，前三季度，全球氧化鋁需求量為3685.8萬噸，市場(chǎng)應(yīng)該有342.7萬噸的過剩；同期，僅中國(guó)進(jìn)口氧化鋁數(shù)量就達(dá)到266萬噸—這樣來看，前三季度全球氧化鋁僅盈余76.1萬噸。
實(shí)際上，國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量的瘋狂增長(zhǎng)—特別是下半年—已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了氧化鋁市場(chǎng)的供應(yīng)。據(jù)中國(guó)有色協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)來看，2007年1-11月份，國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量猛增35.5%，至1146萬噸，全年可望達(dá)到1250萬噸�？紤]到一些電解鋁廠未經(jīng)國(guó)家審批，私自擴(kuò)產(chǎn)、增產(chǎn)，隱瞞生產(chǎn)數(shù)量，2007年，國(guó)內(nèi)電解鋁真實(shí)產(chǎn)量將穩(wěn)超1300萬噸。今年上半年，市場(chǎng)普遍預(yù)期國(guó)內(nèi)氧化鋁將出現(xiàn)供應(yīng)過剩，進(jìn)口數(shù)量逐月下降；此外，市場(chǎng)傳聞明年政府有可能取消氧化鋁3%的進(jìn)口關(guān)稅，也打擊了貿(mào)易公司進(jìn)口氧化鋁的熱情。今年第二季度以后，國(guó)內(nèi)每月氧化鋁進(jìn)口量大致維持在30-40萬噸的低位水平。
盡管氧化鋁實(shí)際生產(chǎn)數(shù)量也存在“漏報(bào)”，不過大致可同電解鋁隱瞞的數(shù)量相抵消，即以中國(guó)有色協(xié)會(huì)和海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)來分析：自從6月份以后，國(guó)內(nèi)電解鋁廠就已經(jīng)出現(xiàn)“后方空虛”，市場(chǎng)卻渾然不覺。這當(dāng)然也與“市場(chǎng)心理”有關(guān)：由于多數(shù)電解鋁廠同中鋁公司或者其他氧化鋁廠簽訂了部分或者全部（以中鋁公司下屬鋁廠為主）長(zhǎng)期氧化鋁合同—即氧化鋁價(jià)格同上海期貨交易所期鋁價(jià)格掛鉤—自認(rèn)為氧化鋁采購高枕無憂，對(duì)現(xiàn)貨氧化鋁市場(chǎng)“供應(yīng)過�！鄙钚挪灰�。我們從圖表上可以看到，11月份，國(guó)內(nèi)氧化鋁短缺量有所擴(kuò)大，甚至超過2005年氧化鋁最緊缺的時(shí)候（圖1）！當(dāng)年底為春節(jié)長(zhǎng)假備貨時(shí)，緊張的氧化鋁市場(chǎng)與緊張的運(yùn)輸市場(chǎng)一同點(diǎn)燃了氧化鋁價(jià)格上漲的導(dǎo)火索。中鋁公司繼11月27日將氧化鋁銷售價(jià)格由3500元/噸試探性上調(diào)至3800元/噸之后，時(shí)隔不久，緊隨非中鋁氧化鋁公司將氧化鋁價(jià)格大幅上調(diào)至4200元/噸。
2008年春節(jié)長(zhǎng)假之前，氧化鋁市場(chǎng)供需緊張格局難以改變，價(jià)格繼續(xù)上漲應(yīng)無懸念。由于進(jìn)口鋁土礦供應(yīng)十分緊缺，價(jià)格居高不下，氧化鋁廠生產(chǎn)成本持續(xù)上升，國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能擴(kuò)張仍無止步跡象，預(yù)計(jì)明年上半年，國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格都將維持在高位水平。 |
