近年來我國經(jīng)濟增速連續(xù)保持在10%以上，工業(yè)增加值增速保持在15%以上，固定資產(chǎn)投資增速保持在25%以上，對各種資源能源的需求飛速增長，其中原鋁產(chǎn)業(yè)作為基本金屬中產(chǎn)量最大的品種，其產(chǎn)能擴張表現(xiàn)最為突出。這反映了工業(yè)化城鎮(zhèn)化過程中我國對鋁的巨大需求，也與全球鋁加工產(chǎn)業(yè)向我國轉(zhuǎn)移的趨勢密切相關(guān)。氧化鋁是原鋁冶煉的上游產(chǎn)品，近年來市場格局變化巨大，價格波動也波瀾壯闊。本文擬就我國氧化鋁產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀和未來做一個概括性的描述和展望。
我國氧化鋁及上下游產(chǎn)業(yè)近況
作為原鋁冶煉的最基本原料，氧化鋁是鋁土礦和原鋁的中間環(huán)節(jié)，近年來我國氧化鋁產(chǎn)量和進口量（05年見頂）都在飛速增長，以滿足原鋁冶煉驚人的原料需求。2006年我國原鋁產(chǎn)量達到932.4萬噸，同比增長20%，2007年則可能增長35%至1260萬噸。2006年我國氧化鋁產(chǎn)量增幅高達65%，這對一種大宗工業(yè)品原料而言，是極其迅速的；2007年氧化鋁產(chǎn)量預(yù)計也將達到50%以上，逼近2000萬噸。2005、2006年我國氧化鋁凈進口分別為701萬噸和691萬噸，由于國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能投放迅猛，進口鋁土礦替代進口氧化鋁，2007年預(yù)計凈進口量會低于600萬噸。2005年我國進口鋁土礦僅有217萬噸，隨著氧化鋁產(chǎn)能快速釋放，2006年進口量高達968萬噸，增速為347%！，2007年我國鋁土礦進口量很可能達到2300萬噸，增速達到137%！而在價格方面，2006年1-2季度氧化鋁價格曾高達6600元，年底則最低跌至2300元；2007年大部分時間都在3000-4000元區(qū)間徘徊，而在12月份，價格突破4000元，已經(jīng)達到4300元，中鋁則在一個月的時間里連續(xù)兩次調(diào)價累計700元至4200元。與此同時，原鋁價格卻不斷下滑，目前價格低于18000元，已經(jīng)逼近部分鋁冶煉廠的成本線。2006、2007年的氧化鋁市場是令國內(nèi)相關(guān)企業(yè)心潮起伏的兩年，從以上數(shù)據(jù)及其他未及羅列的數(shù)據(jù)中我們可以看出幾個顯著的特點。
國內(nèi)市場格局發(fā)生重大變化
2005年以前還占國內(nèi)氧化鋁80%產(chǎn)能的中鋁受到越來越多非中鋁系尤其是民營系的競爭，由一家獨大轉(zhuǎn)變成群雄逐鹿。中鋁市場份額雖仍居第一但在快速降低，2006年跌至70%左右，2007年可能跌至50%以下。也就是說，近年來中鋁系的鋁土礦增產(chǎn)有限，大部分產(chǎn)量增長來自非中鋁系，尤其是山東地區(qū)依靠進口鋁土礦生產(chǎn)的氧化鋁。盡管2010年中鋁氧化鋁產(chǎn)能將由2007年的1020萬噸擴展至1300萬噸，但市場份額將難有回升（除繼續(xù)并購）。
貿(mào)易行為發(fā)生重大變化
在前幾年氧化鋁進口快速增長后，鋁土礦進口對氧化鋁進口的替代逐漸加速，全球鋁產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的鏈條進一步上移。但隨之也產(chǎn)生了新問題，那就是鋁土礦進口價格持續(xù)攀升，而進口鋁土礦的品位也由于供應(yīng)不及而出現(xiàn)下降。以去年占進口量90%，今年仍占70%的印尼鋁土為例，2006年還能夠保持在2.5的鋁土/氧化鋁產(chǎn)出比，今年已經(jīng)降至2.8甚至2.9。奇怪的是，部分研究機構(gòu)仍在按照2.4-2.5的產(chǎn)出比來計算氧化鋁成本。
氧化鋁價格波動劇烈，非中鋁系定價能力增強
06年以來氧化鋁價格幅度超過100%的漲跌已經(jīng)歷了數(shù)個輪回，對于原鋁冶煉企業(yè)來說可謂幾經(jīng)風(fēng)雨。鋁土礦進口到岸價格2007年度平均約為50美金，目前已經(jīng)逼近100美金，08年度很可能達到110美金左右。我國大部分氧化鋁進口為非LME鋁比例定價的長單，由于進口比重加大，現(xiàn)貨進口價格定價基本以澳大利亞、印度等國家的價格為準（我國從加勒比和西非地區(qū)進口量極�。�，國內(nèi)非中鋁企業(yè)為成本所迫迅速跟進，最后才是中鋁的價格調(diào)整。2006年以來，中鋁的價格調(diào)整基本上滯后于非中鋁系價格調(diào)整，已經(jīng)漸失風(fēng)向標的作用。
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