期貨市場(chǎng)，周四，上海鋁市場(chǎng)19000元附近縮量震蕩，上海期貨交易所鋁主力0809合約早盤反彈到19190元之后，收盤又回落到19105，與上個(gè)交易日持平，成交20700手，持倉減少70手。投資者交易興趣不濃，上周三、周五持倉增加了18000手，而本周二、周三的大幅度減倉，意味著國(guó)內(nèi)鋁市場(chǎng)上漲的動(dòng)力還是不足，鋁市場(chǎng)要出行情，還需要積蓄力量。
現(xiàn)貨市場(chǎng)，上海長(zhǎng)江現(xiàn)貨鋁價(jià)格報(bào)18610元，上漲10元。18萬噸高庫存是壓力所在，鋁期貨市場(chǎng)的啟動(dòng)，通常需要現(xiàn)貨價(jià)格率先啟動(dòng)，近期18400-18500元的位置，可以說是近期的底部。由于庫存處于歷史高位，在夏天淡季其間，即使因地震、汛期導(dǎo)致電力和交通問題，現(xiàn)貨鋁價(jià)格可能難以突破19000-19500元的區(qū)間。
基本面，為了確保奧運(yùn)會(huì)其間北京地區(qū)的空氣、環(huán)境衛(wèi)生，北京周邊地區(qū)的一些小型冶煉、加工企業(yè)收到通知，要求在7月20-9月25日之間停止生產(chǎn)，可能會(huì)令供應(yīng)有所減少；資金面的緊張、利潤(rùn)的下降，使得廣東地區(qū)的鋁加工業(yè)受到影響；汽油價(jià)格的上漲，可能會(huì)影響到汽車的銷售；而國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)的資金短缺也比較嚴(yán)重；這些都影響到鋁市場(chǎng)的需求。而電力價(jià)格的上調(diào)、能源緊張，導(dǎo)致生產(chǎn)成本的上升、和可能的減產(chǎn)。
另外，國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)（IAI）公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份全球鋁庫存增加67000噸，總量達(dá)到292.9萬噸，4月份修正后的庫存為286.2萬噸，去年同期為291.3萬噸。
技術(shù)面，國(guó)內(nèi)鋁市場(chǎng)從3月份上旬的高點(diǎn)21500元左右下跌以來，持倉不斷減少，從3月份上旬最高的27萬手持倉，減少到目前的14萬手，減了近13萬手持倉，在19000元以下位置，生產(chǎn)商的賣出保值壓力減輕。在目前價(jià)格水平，我們建議用鋁企業(yè)介入買盤保值頭寸。
LME市場(chǎng)，周四，LME鋁庫存減少1975噸，總量1091325噸，近期LME鋁庫存量增長(zhǎng)較快，注銷倉單405500噸。
周四，LME基礎(chǔ)金屬走勢(shì)強(qiáng)勁，LME三個(gè)月鋁價(jià)格場(chǎng)內(nèi)收盤報(bào)3100美元，上漲42美元。價(jià)格向上突破下降趨勢(shì)線，后市可進(jìn)一步看高，可以介入國(guó)內(nèi)鋁市場(chǎng)多頭。 |
