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五礦集團將出價17億美元收購澳洲第三大礦企100%股權(quán)，若收購成功將顯著擴充資源戰(zhàn)略儲備，但此次收購暫時不對上市公司五礦發(fā)展構(gòu)成影響。中國五礦集團旗下的五礦有色金屬股份公司將出價26億澳元（合17億美元）全資收購澳洲OZ Minerals。五礦的收購方案是收購其100%股權(quán)，且全現(xiàn)金收購，報價約合每股0.825澳元，較OZ Minerals公司股票08年11月27日停牌時價格溢價50%，該收購方案仍需等待OZMinerals公司股東和澳政府的通過。這是繼 中國鋁業(yè)195億美元注資力拓后，又一國內(nèi)資源類巨頭收購澳礦企的案例。08年四季度金屬價格的暴跌給國內(nèi)企業(yè)低成本向海外擴張?zhí)峁┝肆己玫臋C遇，如果收購成功，公司將極大擴充自身的資源戰(zhàn)略儲備。
資料顯示，OZ Minerals公司主要擁有銅、鋅、鉛等有色金屬礦產(chǎn)資源，是全球第二大鋅生產(chǎn)商，澳大利亞第三大礦業(yè)公司。鋅、銅、鉛三種資源目前的可開采儲量分別為1,820萬噸、600萬噸和270萬噸，其中鉛年產(chǎn)能73萬噸，銅7.7萬噸，09年一季度還將有一個年產(chǎn)15萬噸的銅礦投產(chǎn)。
08年四季度金屬價格的暴跌使得行業(yè)盈利能力迅速惡化，這樣的環(huán)境給國內(nèi)企業(yè)實現(xiàn)低成本海外擴張?zhí)峁┝肆己玫臋C遇。從收購價格來看，均較當前市場價格存在較高溢價，說明了從產(chǎn)業(yè)資本的角度看，當前相關礦產(chǎn)資源的市場定價已經(jīng)具有了很強的吸引力。當前有色金屬行業(yè)正處于低谷期，雖然收購后不排除收購資產(chǎn)縮水的可能，但對于資源類企業(yè)來說，收購時機往往比收購價格更重要。
另外，如果此次交易成功，公司還將為OZ Minerals償還所有未嘗債務，并贖回OZ Minerals已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券。OZ Minerals公司面臨著資金短缺和債務問題，12億澳元的債務在2月27日到期，面臨很大的清算風險，因而該公司一直在與有意向的投資者商討出售資產(chǎn)或者股權(quán)的融資方案，但信貸市場危機又使得企業(yè)的融資變得非常困難。不過，目前雙方只是達成了收購協(xié)議，方案能否獲批仍存在不確定性，需要獲得相關監(jiān)管部門的批準。同時，中國企業(yè)大多缺乏海外礦山開發(fā)、運行和管理的經(jīng)驗，可能導致并購效果不及預期。在這一點上，國內(nèi)企業(yè)中海外收購經(jīng)驗較為豐富以及公司資金較為充裕的紫金礦業(yè) 等或許面臨著更好的低成本擴張機遇。
需要指出的是，由于此次收購主體是五礦集團旗下的五礦有色金屬公司，對主營鋼材和冶金原材料貿(mào)易的上市公司 五礦發(fā)展 并無直接影響。五礦發(fā)展08年1-9月實現(xiàn)營業(yè)收入902.34億元，同比增長50.68%，凈利潤19.53億元，同比增長93.36%，每股收益1.8641元，每股凈資產(chǎn)8.69元，凈資產(chǎn)收益率20.96%。 |
