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| 南山鋁業(yè) 2007年目標(biāo)價(jià)為12元 |
| 來源：中國鋁材信息網(wǎng)，更新時(shí)間：2006-11-29 11:18:44，閱讀：
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天相投資牟善同預(yù)計(jì)，南山鋁業(yè)（600219）2006年EPS為0.25元左右，2007年（考慮增發(fā)后攤薄）EPS為1元左右，盈利的大幅增長主要是由于增發(fā)收購資產(chǎn)的注入及新建生產(chǎn)線的投產(chǎn)帶來的；2008年盈利繼續(xù)增長。初步以12倍動態(tài)市盈率進(jìn)行估值，2007年目標(biāo)價(jià)為12元。調(diào)高投資評級為“買入”。
多個(gè)在建及新建項(xiàng)目進(jìn)展順利。1、目前一期40萬噸氧化鋁已經(jīng)建成投產(chǎn)，二期30萬噸在建；2、最大產(chǎn)能可達(dá)75萬噸的熱軋生產(chǎn)線已經(jīng)完成設(shè)備調(diào)試；3、最大產(chǎn)能25萬噸的冷軋生產(chǎn)線預(yù)計(jì)12月可以進(jìn)入帶負(fù)荷試生產(chǎn)，順利的話年內(nèi)可望達(dá)產(chǎn)；4、4萬噸產(chǎn)能的箔軋生產(chǎn)線自2005年10月投產(chǎn)以來，生產(chǎn)基本順利。
雖然未來鋁加工業(yè)競爭將加劇，但是公司可能反而利用激烈的競爭做大做強(qiáng)。牟善同指出，公司具有幾個(gè)競爭優(yōu)勢：一是先發(fā)優(yōu)勢。多個(gè)在建產(chǎn)能預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)間皆晚于公司較長時(shí)間，公司可利用這段時(shí)間占領(lǐng)市場、創(chuàng)造品牌；二是一體化優(yōu)勢。上下游高度一體化使得大部分生產(chǎn)線原料產(chǎn)品有保證，總成本下降；三是民營企業(yè)靈活的機(jī)制可望在未來的市場競爭中起到一定的作用。
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