中國鋁業(yè)公司攜美國鋁業(yè)參股鐵礦石巨頭力拓公司一事的部分細節(jié)，逐漸浮出水面。上海證券報記者獲悉，這次聯(lián)合收購的絕大部分出資來自中鋁。
中鋁不謀求進入董事會
2月1日，中鋁公司攜美國鋁業(yè)以140.5億美元閃電參股礦業(yè)巨頭力拓英國公司12%股權(quán)，震動全球。其快速、隱秘、高效性讓業(yè)內(nèi)外均大吃一驚。中鋁公司總經(jīng)理肖亞慶2月1日在倫敦表示，中鋁不謀求進入力拓的董事會，不會對力拓的經(jīng)營施加影響，這是中鋁和美鋁的共識。肖亞慶強調(diào)中國企業(yè)對外投資是企業(yè)自主行為，中國政府沒有干預(yù)此次收購。
不排除提出“要約收購”
據(jù)了解，在此次收購的出資中，美鋁出資12億美元，其余為中鋁公司出資，占比逾九成。中鋁公司是通過新加坡全資子公司Shining Prospect實現(xiàn)上述收購。收購價為每股60英鎊，較力拓上周四收盤價49.56英鎊溢價21%。相對于必和必拓并購力拓出價為1：3的換股比例，有大幅度提升，達到1：4。
肖亞慶認為，此次收購價比較合理。他表示，目前中鋁對今后是否繼續(xù)增持力拓股權(quán)還沒有考慮，不過保留未來六個月對力拓要約收購的權(quán)利。他不排除在“量力而行”和“時機成熟”的條件下，對力拓提出收購要約的可能性。
相當于參股力拓集團9%
據(jù)悉，由于力拓分別在英國、澳大利亞兩地上市，其中約72%的股票在英國，剩下的28%在澳大利亞。這12%的股份相當于力拓集團股份的9%。另外力拓的股東相當分散，擁有9%的股份實際上已是力拓的主要大股東。
針對此事，力拓董事長Paul Skinner于北京時間1日晚間發(fā)表聲明稱：“這一我們事先未獲告知的主動收購行動，加強了我們對力拓長期價值的認同�！彼瑫r表示，將繼續(xù)致力于經(jīng)營力拓的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實現(xiàn)股東價值最大化。
收購動作快如閃電
有消息稱，倫敦時間1月31日倫敦股市交易結(jié)束后，中鋁及美鋁的財務(wù)顧問即給力拓的股東主要為機構(gòu)投資者打電話，以60英鎊/股詢問購買股份的可行性，接近凌晨時，已獲得力拓英國公司股東12%的股份，遂于2月1日宣布該項交易。
另有消息人士透露，美鋁大約是在兩周前接洽中鋁公司，然后中方才開始接觸財團，并探究收購的難度和相關(guān)問題。出資12億美元的美國鋁業(yè)起到重要杠桿作用。但該消息并未得到中鋁和美鋁的證實。美國鋁業(yè)的董事長兼執(zhí)行長Alain Belda表示，美鋁一直認為力拓擁有世界級的資產(chǎn)組合，且在當前的采礦周期中其擁有良好的平臺，這筆與中國鋁業(yè)公司聯(lián)合進行的投資，使得雙方都從采礦產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中共同獲益。據(jù)了解，中鋁及美鋁還將于4日在澳大利亞悉尼舉行新聞發(fā)布會。
國內(nèi)鋼鐵專家徐向春表示，中鋁采用與美鋁合作的模式，借鑒了很多國際上成功的并購案例的經(jīng)驗，既降低市場風(fēng)險，又能順利通過監(jiān)管門檻。海內(nèi)外機構(gòu)及分析師均對此模式贊賞有加，認為這是中國企業(yè)海外并購吸取以往教訓(xùn)后的一次“翻身仗”。
分析師：必和必拓并購力拓難度驟增
“兩拓合并案”因中鋁美鋁的參股橫生變數(shù)。上海證券報昨日獲悉，必和必拓將于倫敦時間6日在倫敦召開新聞發(fā)布會，就是否對力拓提出最終的并購要約作出決定和說明。中鋁公司總經(jīng)理肖亞慶表示，參股力拓的時間與“兩拓合并”的最后期限接近純屬巧合。6日是英國并購委員會要求必和必拓對力拓發(fā)出并購要約的最后期限，否則必和必拓未來6個月將不得向力拓“伸手”。
分析師普遍認為，市值只有五百億美元的中鋁參股力拓并不一定能阻止必和必拓的收購計劃，但無疑給必和必拓制造了很大的障礙。力拓與必和必拓共同的大股東之一貝萊德基金經(jīng)理Graham Birch指出，中鋁美鋁收購12%的力拓股權(quán)是攔截性股權(quán)，目的非常明顯。這阻止了任何人收購力拓100%的股權(quán)，因為不可能將小股東排除出去。有海外投行人士認為，入股12%足以令必和必拓知難而退，至少中國可以作為力拓的主要股東，對必和必拓的收購?fù)冻龇磳ζ薄?BR> 也有投行人士認為，12%的股權(quán)不構(gòu)成攔截，對于必和必拓來說還是有很大空間。
國內(nèi)知名咨詢機構(gòu)“我的鋼鐵”研究中心研究員曾節(jié)勝分析，必和必拓不會輕易放棄收購力拓的計劃，未來的競購在所難免。他認為，由中鋁出面參股力拓或收購行動是最佳選擇，因為中國鋼鐵企業(yè)與礦山企業(yè)是上下游的關(guān)系，與力拓與必和必拓之間均存在著合作的關(guān)系。如果是由寶鋼聯(lián)合其它鋼廠對力拓進行收購可能有些不便，但由中鋁出面則比較合適。
曾節(jié)勝表示，這一收購不僅關(guān)系到鋁資源的爭奪，更關(guān)系到鐵礦石資源的獲得和價格的漲跌。如果兩大礦業(yè)巨頭最終達成合并協(xié)議，則會進一步增強其在全球鐵礦石談判中的議價能力，這對鐵礦石進口依賴度達50%以上的中國鋼鐵企業(yè)來說極為不利，因而中國各方都會予以支持。 |
