一、鋁市周報
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開盤 |
最高 |
最低 |
收盤 |
持倉（增減） |
庫存 |
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LME 三月 |
2490 |
2595 |
2425 |
2547 |
577490 （ 7863 ） |
767650 （ -7675 ） |
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Al0606 |
20000 |
20240 |
19340 |
19640 |
9990 （ -4660 ） |
141916 （ -5785) |
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Al0607 |
20030 |
20400 |
19410 |
20250 |
14958 (-4334) |
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Al0608 |
20500 |
20530 |
19470 |
20380 |
59204(-20500) |
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Al0609 |
20500 |
20610 |
19520 |
20470 |
56604 （ 15700 ） |
二、一周現(xiàn)貨動態(tài)
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單位：元 / 噸 |
長江 |
華通 |
南海 |
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最低 |
最高 |
最低 |
最高 |
最低 |
最高 |
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06 月 12 日 |
20180 |
20200 |
20140 |
20160 |
20640 |
20800 |
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06 月 13 日 |
20150 |
20170 |
20170 |
20200 |
20570 |
20750 |
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06 月 14 日 |
19400 |
19440 |
19400 |
19440 |
19960 |
20100 |
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06 月 15 日 |
19640 |
19680 |
19600 |
19620 |
20200 |
20340 |
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06 月 16 日 |
20220 |
20280 |
20200 |
20220 |
20460 |
20660 |
一周現(xiàn)貨評述：國內(nèi)的鋁現(xiàn)貨價格振蕩回落，倫鋁的回落使買盤不足，而大多的消費(fèi)企業(yè)都處于觀望的交易態(tài)度。成交也就低迷，但在低位的買盤還是比較多的，僅僅是由于生產(chǎn)企業(yè)的惜售使成交較少，預(yù)計短期的現(xiàn)貨成交還是不太積極。價格還會有所反復(fù)。
三、信息摘要
美鋁認(rèn)為2020年全球鋁消費(fèi)將達(dá)6070萬噸
美鋁副總裁Bernt Reitan 日前發(fā)表談話認(rèn)為，在巴西、俄羅斯及中國對鋁強(qiáng)勁需求的推動下，全球鋁消費(fèi)的前景十分廣闊。
Bernt Reitan談到，在過去的20年時間里鋁的消費(fèi)增長了一倍，而到2020年，全球的鋁消費(fèi)將從去年的3120萬噸再翻一番至6070萬噸。目前服役的16800架噴氣式飛機(jī)中有7000架將在今后的幾年內(nèi)被替代，在未來的15年當(dāng)中，新飛機(jī)的需求將達(dá)到16000架。同時，鋁在汽車、軌道運(yùn)輸、工業(yè)產(chǎn)品等領(lǐng)域也存在巨大機(jī)會。
歐洲80萬噸電解鋁產(chǎn)能受到高電價威脅
CRU咨詢師Fraser在最近的一次會議上談到，雖然電解鋁廠不直接使用油，但是由于油價的上漲造成的能源成本的增加已經(jīng)給電解鋁廠帶來了壓力。因?yàn)橛蛢r直接影響到其它能源產(chǎn)品的價格，而天然氣的價格也與油價有著密切的關(guān)聯(lián)。
Fraser談到，關(guān)閉的鋁廠當(dāng)中有90%是由于電價上漲的原因。雖然歐洲的現(xiàn)貨電價從3月份以來已顯著下降，但是仍處在一個較高的水平，這是導(dǎo)致德國、瑞士和法國等鋁廠關(guān)閉的主要原因。他認(rèn)為，隨著電力供應(yīng)合同的陸續(xù)到期，這些地區(qū)會有80萬噸電解鋁產(chǎn)能將受到影響。
Fraser認(rèn)為，新的電解鋁產(chǎn)能將集中在中東、俄羅斯等能源成本較低的地區(qū)，中國的高電價被較低的勞動力成本所抵消，2010年在以上地區(qū)將新增740萬噸電解鋁產(chǎn)能。
Fraser估計，在過去20年間，平均電價為18-20美元/ MWh，而新建電解鋁廠得到的平均電價為15-18美元/ MWh。
全球氧化鋁公司將進(jìn)一步在幾內(nèi)亞投資氧化鋁項目
全球氧化鋁公司(Global Alumina Corp.)COO Bernard Cousineau先生日前表示，全球氧化鋁公司將在進(jìn)一步在幾內(nèi)亞投資氧化鋁項目。
幾內(nèi)亞的鋁土礦儲量十分豐富，占有全球鋁土礦儲量的30%，是非洲鋁土礦最為集中的地區(qū)。相比之下，幾內(nèi)亞的氧化鋁產(chǎn)能只占全球產(chǎn)能的1%，這與鋁土礦儲量居全球第二位的澳大利亞有很大的差距，澳大利亞擁有全球23%的鋁土礦儲量，但其氧化鋁產(chǎn)能卻占到全球產(chǎn)能的27%，如果幾內(nèi)亞的氧化鋁生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到澳大利亞的水平，其鋁土礦的開采年期也可長達(dá)360多年。
全球氧化鋁公司在幾內(nèi)亞氧化鋁項目的可行性研究已完成，項目計劃2009年建成投產(chǎn)，設(shè)計初始產(chǎn)能為300萬噸/年，還會進(jìn)一步擴(kuò)建至450萬噸/年。
加鋁、美鋁、必和必拓、伊朗的SBDT及中國的3PL、日本三菱等公司都在幾內(nèi)亞投資擁有氧化鋁項目或計劃在該國投資。Bernard Cousineau預(yù)測，未來的5至10年，幾內(nèi)亞的氧化鋁產(chǎn)量將超過1000萬噸/年。
俄羅斯鋁業(yè)計劃將2006年鋁產(chǎn)量提升5.53%至286萬噸
莫斯科6月15日消息：俄羅斯鋁業(yè)(Rusal)公司的戰(zhàn)略發(fā)展部主任Pavel Ulyanov周四表示，該公司計劃將今年的鋁產(chǎn)量較2005年提升5.53%至286萬噸。
2005年該公司將鋁產(chǎn)量年比提升了1.6%至271.4萬噸，而氧化鋁產(chǎn)量同比增長了25.7%至395萬噸。
該公司計劃投資80億美圓用于升級生產(chǎn)設(shè)備，這將使該公司到2013年前確保鋁產(chǎn)量達(dá)到500萬噸，氧化鋁產(chǎn)量達(dá)到800萬噸。
中國鋁業(yè)請求政府不要削減鋁出口退稅
上海6月12日消息，據(jù)一高級官員周一稱，中國鋁業(yè)股份有限公司 (Aluminum Corp of China)正在說服政府不要削減鋁半成品的出口退稅。
國有中國鋁業(yè)公司(Chinalco)通過其在香港上市的公司成為全球第二大氧化鋁生產(chǎn)商。公司也是中國最大的原鋁和鋁成品生產(chǎn)商。 公司總裁助理丁海燕在上海的一個鋁行業(yè)論壇上稱：“我們已經(jīng)聽說了。作為最大的鋁加工產(chǎn)品出口商，我們希望退稅持續(xù)�！� 他說：“我們正在做工作，希望政府不要削減退稅。”
市場消息人士稱，市場正在考慮從7月1日開始將鋁產(chǎn)品的出口退稅從13%削 減至5%，并削減其它使用基本金屬及鋼鐵作為主要原材料的半成品的退稅。
中國長期批準(zhǔn)了一些出口的附加稅。對于原銅、鋅和錫，出口商可以要求5%的出口退稅，低于兩年前的13%，但多數(shù)金屬產(chǎn)品實(shí)施的退稅為13%。 退稅是用來鼓勵出口，但中國正試圖抑制金屬部門，削減流出。中國亦擁有超過其所需的半成品鋁產(chǎn)能。
中國有色金屬協(xié)會主席潘家柱稱，中國2005年鋁產(chǎn)品產(chǎn)能931萬噸，2003年為449萬噸。
而去年僅生產(chǎn)了584萬噸，由于中國的消耗量維持在577萬噸。
潘家柱稱，今年前四個月中國鋁產(chǎn)品凈出口總計為88,700噸，預(yù)期2006年全年出口將超過250,000噸。
丁海燕表示，中國鋁業(yè)將在五年內(nèi)投資100-150億元來擴(kuò)張其鋁半成品產(chǎn)能到2010年達(dá)至200萬噸，而當(dāng)前為820,000噸，那些將為高端產(chǎn)品。
我國規(guī)模最大的鋁土礦區(qū)已探明
全國目前已探明的最大整體連片鋁土礦區(qū)貴州省清鎮(zhèn)市貓場礦區(qū)，經(jīng)地勘部門詳查已探明其資源儲量達(dá)1.56億噸。
貴州是我國鋁土礦的3大產(chǎn)區(qū)之一，經(jīng)歷年勘查累計探明資源儲量達(dá)4.13億噸，經(jīng)多年開采消耗，現(xiàn)保有資源儲量為3.7億噸，約占全國總量的16%，僅少于山西，資源儲量居全國第二位。
據(jù)貴州省國土資源部門新近完成的全省鋁土礦資源勘查與開發(fā)專項規(guī)劃顯示，貴州省鋁土礦資源不僅資源豐富，而且分布集中，主要集中于貴陽片區(qū)和遵義縣片區(qū)，兩片區(qū)保有儲量占全省總量的94%。全省鋁土礦中，大、中型礦區(qū)有19處，占全省保有總量的82.7%，高達(dá)3.1億噸。
據(jù)了解，貓場礦區(qū)所在的清鎮(zhèn)市現(xiàn)已探明鋁土礦保有儲量3.6億噸，遠(yuǎn)景儲量在5億噸以上，且品位高、易開采。此外，當(dāng)?shù)剡�具有充足的電力資源和供水能力，境內(nèi)有三家大型發(fā)電廠，總裝機(jī)容量達(dá)170萬千瓦。當(dāng)?shù)卣當(dāng)M通過對外招商，在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)年產(chǎn)80至100萬噸氧化鋁及下游鋁加工項目，項目總投資預(yù)計約50億元。
西北鋁業(yè)5月份完成產(chǎn)品產(chǎn)量約4700噸
截止5月25日，西北鋁5月完成產(chǎn)品產(chǎn)量4692.591噸，為月計劃的101.79%，超額完成月生產(chǎn)任務(wù)。2006年1至5月份，西北鋁累計完成產(chǎn)品產(chǎn)量22891.341噸。
綜合媒體6月14日消息，繼1至4月份連續(xù)完成生產(chǎn)任務(wù)之后，西北鋁5月份生產(chǎn)再創(chuàng)佳績。截止5月25日，西北鋁5月完成產(chǎn)品產(chǎn)量4692.591噸，為月計劃的101.79%，超額完成月生產(chǎn)任務(wù)。
據(jù)統(tǒng)計，壓延廠當(dāng)月完成產(chǎn)量3288.145噸，完成月計劃的101.49%；擠壓廠完成產(chǎn)品產(chǎn)量193.849噸，完成月計劃的100.05%；粉材廠當(dāng)月完成產(chǎn)品產(chǎn)量193.849噸，完成月計劃的121.16%。擠壓廠當(dāng)月管材產(chǎn)量再創(chuàng)歷史最高記錄，產(chǎn)量達(dá)到285.878噸，取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益。
2006年1至5月份，西北鋁累計完成產(chǎn)品產(chǎn)量22891.341噸，其中壓延廠完成產(chǎn)品產(chǎn)量16116.237噸，擠壓廠完成產(chǎn)品產(chǎn)量5951.381噸，粉材廠完成產(chǎn)品產(chǎn)量823.723噸，高附加值產(chǎn)品箔材、管材、型材和線材累計產(chǎn)量分別達(dá)到6877.171噸、1348.480噸、711.691噸和109.285噸。
四、一周走勢評述
寬幅振蕩整理
本周，LME期鋁探低回升。滬鋁價格振蕩整理。
LME期鋁價格本周市場最大的焦點(diǎn)在于價格的破位下跌，而在價格破位下跌的同時我們看到的是資金的積極增倉。這也帶來了價格的大幅反彈行情，LME期鋁最低達(dá)到了2425美圓/噸，并在增倉盤的推動下迅速走高，最高價格達(dá)到了 美圓/噸，總持倉量本周增加了接近10000手，顯示了資金在市場中繼續(xù)看漲的信心。而庫存在本周同樣是穩(wěn)步減少，這也對供應(yīng)充足壓制下的鋁價一絲喘息的機(jī)會�？傮w的本周的倫鋁價格顯示了其強(qiáng)勁的一面。三個月期鋁最終收盤報2547美圓/噸，較上周同期上漲了60.5美圓/噸。
滬鋁本周的價格仍然是被動性的波動。在倫鋁價格周初跌破2500美圓的同時，市場的基本面也達(dá)到了冰點(diǎn)，進(jìn)而帶來了價格的恐慌性下跌，但在倫鋁價格本周后期的穩(wěn)定走高之后，市場的交易信心也在恢復(fù)，價格也重新回升到20000元/噸以上，從價格目前的波動狀態(tài)看，整個的市場心態(tài)比較脆弱，基本面還是原來的一些，但投資者的心理已經(jīng)在悄悄的發(fā)生了變化。進(jìn)而就帶來了價格的劇烈波動，主力合約AL0609最低價格回落到19520 元/噸，最高價格則是 元/噸�？偝山涣恳蚕鄬Φ兔�，在目前市場不太穩(wěn)定的人氣中我們看到了更多的觀望的氛圍，價格也僅僅是下跌過快之后的一個反彈行情�，F(xiàn)貨市場中，我們看到的是報價的下跌，但實(shí)際的成交量比較少，上游的生產(chǎn)企業(yè)以及貿(mào)易商對于目前的鋁價都持觀望的態(tài)度，其并不急于出貨。進(jìn)而也從現(xiàn)貨方面支撐價格的穩(wěn)定。主力合約AL0609收盤報20470 元/噸，較上周同期下跌了130元/噸。
國內(nèi)外的市場焦點(diǎn)主要是以下幾個方面：1.氧化鋁價格的下跌還沒有穩(wěn)定的跡象。5月份的國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量進(jìn)一步增加了接近3萬噸，達(dá)到106.9萬噸。這說明了中國的氧化鋁還在進(jìn)一步擴(kuò)張，帶來的結(jié)果是本周的國內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨報價回落到5700元/噸，而鋁廠依然并不積極買入。氧化鋁價格短期還存在著一定的回落空間，這對于鋁價的走勢不利。2.國內(nèi)外消費(fèi)買盤出現(xiàn)。LME總持倉量在進(jìn)一步增加，目前已經(jīng)達(dá)到了57.6萬手。而且是在價格下跌的同時在近兩周才增加的。這顯示了資金的買入意愿。而國內(nèi)隨著鋁價的穩(wěn)定，買盤也在積極出現(xiàn)，也進(jìn)一步確認(rèn)了價格下跌到19500元/噸將會是消費(fèi)買盤認(rèn)可的價格。而本身的市場在前期價格上漲之后也打亂了消費(fèi)市場的節(jié)奏。使近期仍然存在著大量的消費(fèi)定單等待采購。由此，也會對鋁價構(gòu)成支撐。3.宏觀市場的動蕩在延續(xù)，但恐慌在減退。由于美國的加息以及周邊市場的股市大幅調(diào)整，帶來了資金的結(jié)算離場，也使鋁價得以深幅調(diào)整，而這種調(diào)整更多的是來自于其它金屬的大幅下跌所帶來的沖擊。目前來看，其它金屬市場短暫穩(wěn)定以及原油價格并沒有破位而穩(wěn)定在70美圓/桶左右給予了市場極大的信心。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的初步穩(wěn)定也有利于短期的價格穩(wěn)定。4.國內(nèi)外的鋁供應(yīng)還是比較充足，對鋁價有壓力。鋁供應(yīng)即使在目前階段也可以看到：國內(nèi)外的閑置產(chǎn)能隨著氧化鋁供應(yīng)的充足而增加。進(jìn)而也帶來庫存在目前階段的穩(wěn)定，也構(gòu)成了對價格上漲速度以及幅度的壓力�；久鎸τ阡X價短期的走勢依然是反復(fù)的。但資金面的增加對價格有較強(qiáng)的支撐。
技術(shù)走勢方面，本周的倫鋁價格反彈顯示了其在前期低位的巨大支撐所在。短期的技術(shù)走勢隨著價格的反彈而可以看出短暫受到了支撐，但價格依然在均線以下運(yùn)行多少對價格后期的預(yù)期不利。技術(shù)走勢并沒有方向的指引。滬鋁價格則顯示均線的引力使價格的下跌空間有限。短期會有所反復(fù)。
綜上所述，基本面的氧化鋁價格的不穩(wěn)定使國內(nèi)鋁價的中心存在著進(jìn)一步回落的可能。但國際鋁市場資金的積極介入使我們對未來價格的看好，并且消費(fèi)市場隨著目前經(jīng)濟(jì)的增長依然保持良好也對價格有利。總體的價格在目前階段還會反復(fù)。預(yù)計倫鋁價格沖高回落整理。滬鋁價格也將會低位徘徊。價格在目前階段依然會是振蕩積蓄能量的過程。關(guān)注資金的變化有利于判斷下一步價格的波動區(qū)間以及方向。
